招商蛇口(001979)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    招商局蛇口工业区控股股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳南山区蛇口兴华路6号南海意库3号楼
  • 公司简称：
    招商蛇口
  • 法人代表：
    孙承铭
  • 公司董秘：
    刘宁
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    0755-26819600
  • 公司网址：
    www.shekou.com
  • 上市时间：
    2015-12-30
  • 发行数量(万股)：
    1901800000
  • 发行价格(元)：
    23.6
  • 发行市盈率(倍)：
    34.82
  • 发行方式：
    换股
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=001979
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.53(元)
  • 每股净资产
    13.79(元)
  • 每股现金流
    13.14(元)
  • 净资产收益率
    3.81(%)
  • 总资产收益率
    0.42(%)
  • 毛利率
    14.29(%)
  • 利润增长率
    25.06(%)
  • 资产负债比
    67.37(%)
  • 市盈率
    17.23(倍)
  • 市净率
    0.66(倍)
  • 市盈增长比率
    0.78(倍)
  • EV / EBIT
    79.63(倍)
  • 市销率
    0.41(倍)
  • 市值(亿)
    715.32(亿元)

注：以上数据是基于招商蛇口(001979)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
招商蛇口(001979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 32.63 0.00
2024-12-31 33.33 1.33
2023-12-31 32.66 1.28
2022-12-31 32.09 1.22
2021-12-31 32.32 1.08
2020-12-31 34.24 0.59
2019-12-31 36.81 0.75
2018-12-31 25.72 0.80
2017-12-31 27.89 0.85
2016-12-31 31.04 1.05
2015-12-31 29.48 1.21
历史平均 27.37 1.14
行业平均 25.53 2.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
招商蛇口(001979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.57 67.37
2024-12-31 1.59 66.67
2023-12-31 1.56 67.34
2022-12-31 1.55 67.91
2021-12-31 1.53 67.68
2020-12-31 1.54 65.76
2019-12-31 1.62 63.19
2018-12-31 1.54 74.28
2017-12-31 1.71 72.11
2016-12-31 1.75 68.96
2015-12-31 1.81 70.52
历史平均 1.64 72.63
行业平均 1.42 75.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 招商蛇口(001979)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.57低于历史平均水平1.64，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.57高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 招商蛇口(001979)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67低于历史平均水平0.73，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.67低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
招商蛇口(001979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 14.29 2.07 3.81 0.42
2024-12-31 14.61 2.34 3.64 0.49
2023-12-31 15.89 5.20 5.28 1.00
2022-12-31 19.25 4.97 4.19 1.03
2021-12-31 25.47 9.46 9.54 1.78
2020-12-31 28.69 13.05 12.12 2.29
2019-12-31 34.65 19.31 16.90 3.05
2018-12-31 39.49 22.04 20.08 4.60
2017-12-31 37.66 19.89 17.87 4.51
2016-12-31 34.54 19.17 16.98 4.86
2015-12-31 37.68 16.35 10.40 3.82
历史平均 40.32 18.44 18.09 4.29
行业平均 14.79 4.30 -1.59 0.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 招商蛇口(001979)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.40，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 招商蛇口(001979)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 招商蛇口(001979)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04高于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
招商蛇口(001979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.40 0.00 0.62 0.20
2024-12-31 0.41 15.61 0.62 0.21
2023-12-31 0.35 15.04 0.59 0.19
2022-12-31 0.36 16.88 0.64 0.21
2021-12-31 0.29 17.36 0.58 0.19
2020-12-31 0.26 29.54 0.51 0.18
2019-12-31 0.20 21.20 0.43 0.16
2018-12-31 0.25 26.04 0.81 0.21
2017-12-31 0.29 26.58 0.81 0.23
2016-12-31 0.36 24.22 0.82 0.25
2015-12-31 0.25 19.35 0.79 0.23
历史平均 0.26 21.92 0.86 0.23
行业平均 0.38 7.66 0.81 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 招商蛇口(001979)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.40高于历史平均水平0.26，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.40高于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 招商蛇口(001979)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.62低于历史平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.62低于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 招商蛇口(001979)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.20低于历史平均水平0.23，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.20低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
招商蛇口(001979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 4152 108968 103893
2024-12-31 4039 111007 99366
2023-12-31 6319 119723 87652
2022-12-31 4264 101712 85855
2021-12-31 10372 108671 79383
2020-12-31 12253 101130 88995
2019-12-31 16033 94845 74203
2018-12-31 15240 75909 57329
2017-12-31 12220 68368 42080
2016-12-31 9581 56430 45563
2015-12-31 4850 46628 40611
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
招商蛇口(001979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.07 43.55
2023-12-31 1.77 45.88
2022-12-31 1.27 41.74
2021-12-31 2.91 40.29
2020-12-31 8.00 93.80
2019-12-31 3.88 38.08
2018-12-31 3.57 32.16
2017-12-31 2.56 32.34
2016-12-31 1.59 21.45
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.57 28.65
行业平均 1.51 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
招商蛇口(001979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.66 17.23
2024-12-31 1.48 40.68
2023-12-31 1.37 25.99
2022-12-31 1.38 32.91
2021-12-31 1.32 13.85
2020-12-31 1.42 11.72
2019-12-31 1.66 9.81
2018-12-31 1.81 9.00
2017-12-31 2.26 12.65
2016-12-31 2.30 13.52
2015-12-31 3.54 33.99
历史平均 2.48 17.29
行业平均 1.35 32.88
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
招商蛇口(001979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 18.13 0.53
2024-12-31 18.13 0.45
2023-12-31 18.13 0.70
2022-12-31 18.13 0.55
2021-12-31 18.13 1.31
2020-12-31 18.13 1.55
2019-12-31 19.87 2.03
2018-12-31 17.35 1.93
2017-12-31 19.56 1.55
2016-12-31 16.39 1.21
2015-12-31 20.86 0.61
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

招商蛇口(001979)的前一交易日收盘价为9.05元， 我们给予的估值为13.17元， 安全边际率为45.52%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予招商蛇口(001979)低估评级。

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