德豪润达(002005)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.1(元)
  • 每股净资产
    0.11(元)
  • 每股现金流
    0.03(元)
  • 净资产收益率
    -93.68(%)
  • 总资产收益率
    -15.51(%)
  • 毛利率
    16.47(%)
  • 利润增长率
    -41.19(%)
  • 资产负债比
    67.30(%)
  • 市盈率
    -11.69(倍)
  • 市净率
    10.95(倍)
  • 市盈增长比率
    0.29(倍)
  • EV / EBIT
    -16.23(倍)
  • 市销率
    2.91(倍)
  • 市值(亿)
    21.35(亿元)

注：以上数据是基于德豪润达(002005)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
德豪润达(002005)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

厨房家电

 860 13
2011-06-30

LED应用产品

 242 43
2011-06-30

LED封装产品

 66 21
2011-06-30

家居及个人护理

 47 9
2011-06-30

其他业务(补充)

 18 8
2011-06-30

贸易业务及其他

 5 25
德豪润达(002005)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

小家电行业

 912 13
2011-06-30

LED行业

 308 38
2011-06-30

其他业务(补充)

 18 8
德豪润达(002005)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外

 812
2011-06-30

国内

 407
2011-06-30

其他(补充)

 18
财务分析
德豪润达(002005)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 32.70 0.00
2024-12-31 31.16 68.57
2023-12-31 29.95 131.47
2022-12-31 47.22 103.96
2021-12-31 45.91 88.55
2020-12-31 47.95 84.07
2019-12-31 49.48 26.34
2018-12-31 31.84 24.49
2017-12-31 46.26 25.41
2016-12-31 43.04 27.42
2015-12-31 44.61 27.29
历史平均 42.70 24.58
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
德豪润达(002005)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.63 67.30
2024-12-31 0.65 68.84
2023-12-31 0.51 70.05
2022-12-31 0.59 52.78
2021-12-31 0.75 54.09
2020-12-31 0.81 52.05
2019-12-31 1.07 50.52
2018-12-31 0.74 68.16
2017-12-31 0.96 53.74
2016-12-31 0.91 56.96
2015-12-31 1.03 55.39
历史平均 1.03 57.30
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 德豪润达(002005)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.63低于历史平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.63低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 德豪润达(002005)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67高于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.67高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
德豪润达(002005)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 16.47 -24.66 -93.68 -15.51
2024-12-31 16.79 -26.85 -100.63 -16.02
2023-12-31 8.75 -28.82 -59.96 -12.37
2022-12-31 6.47 -31.37 -33.57 -13.88
2021-12-31 5.83 -25.75 -37.68 -15.61
2020-12-31 9.16 -27.19 -33.62 -14.83
2019-12-31 14.19 8.62 10.60 4.76
2018-12-31 13.06 -101.30 -175.97 -52.84
2017-12-31 14.84 -22.98 -15.73 -6.93
2016-12-31 18.02 0.69 0.59 0.21
2015-12-31 16.92 0.31 0.36 0.11
历史平均 19.23 -10.79 -18.18 -5.35
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 德豪润达(002005)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 德豪润达(002005)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.25低于历史平均水平-0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.25低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 德豪润达(002005)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.94低于历史平均水平-0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.94低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
德豪润达(002005)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 8.33 0.00 1.92 0.63
2024-12-31 7.59 0.87 1.91 0.60
2023-12-31 8.39 0.33 1.43 0.43
2022-12-31 9.22 0.43 0.94 0.44
2021-12-31 7.43 0.68 1.32 0.61
2020-12-31 5.18 0.65 1.14 0.55
2019-12-31 7.06 2.10 1.12 0.55
2018-12-31 4.84 2.13 1.64 0.52
2017-12-31 4.89 1.19 0.65 0.30
2016-12-31 3.73 1.09 0.70 0.30
2015-12-31 3.16 1.23 0.75 0.34
历史平均 3.33 1.74 0.89 0.37
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 德豪润达(002005)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.33高于历史平均水平3.33，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.33高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 德豪润达(002005)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.92高于历史平均水平0.89，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.92高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 德豪润达(002005)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63高于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.63高于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
德豪润达(002005)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -183 195 55
2024-12-31 -199 198 105
2023-12-31 -229 381 194
2022-12-31 -369 1098 327
2021-12-31 -529 1405 258
2020-12-31 -596 1773 235
2019-12-31 264 2490 788
2018-12-31 -3967 2254 397
2017-12-31 -971 6176 2543
2016-12-31 32 5356 1023
2015-12-31 20 5524 717
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
德豪润达(002005)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.30 210.91
历史平均 0.34 56.58
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
德豪润达(002005)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 10.95 -11.69
2024-12-31 12.39 -12.31
2023-12-31 6.44 -10.73
2022-12-31 2.23 -6.66
2021-12-31 1.75 -4.63
2020-12-31 1.39 -4.14
2019-12-31 0.99 9.36
2018-12-31 1.70 -0.97
2017-12-31 1.25 -7.92
2016-12-31 1.50 253.13
2015-12-31 2.56 712.89
历史平均 2.16 323.37
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
德豪润达(002005)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 1.40 -0.10
2024-12-31 1.40 -0.11
2023-12-31 1.40 -0.13
2022-12-31 1.40 -0.21
2021-12-31 1.40 -0.30
2020-12-31 1.40 -0.34
2019-12-31 1.40 0.15
2018-12-31 2.17 -2.25
2017-12-31 4.36 -0.55
2016-12-31 5.75 0.02
2015-12-31 10.14 0.01
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

德豪润达(002005)的前一交易日收盘价为1.21元， 我们给予的估值为-12.34元， 安全边际率为-1119.83%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予德豪润达(002005)高估评级。

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