天奇股份(002009)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    天奇自动化工程股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省无锡市惠山区洛社镇洛藕路288号
  • 公司简称：
    天奇股份
  • 法人代表：
    黄斌
  • 公司董秘：
    张宇星
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0510-82720289
  • 公司网址：
    www.chinaconveyor.com
  • 上市时间：
    2004-06-29
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    6.89
  • 发行市盈率(倍)：
    10.44
  • 发行方式：
    二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002009
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.58(元)
  • 每股净资产
    5.34(元)
  • 每股现金流
    1.49(元)
  • 净资产收益率
    -10.86(%)
  • 总资产收益率
    -3.80(%)
  • 毛利率
    11.74(%)
  • 利润增长率
    14.27(%)
  • 资产负债比
    65.36(%)
  • 市盈率
    -16.84(倍)
  • 市净率
    1.83(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.17(倍)
  • EV / EBIT
    -32.67(倍)
  • 市销率
    1.24(倍)
  • 市值(亿)
    36.24(亿元)

注：以上数据是基于天奇股份(002009)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
天奇股份(002009)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

自动化输送系统工程

 341 28
2011-06-30

风电产品及零部件销售

 185 23
2011-06-30

散料输送工程

 46 14
2011-06-30

机械产品销售

 41 21
2011-06-30

仓储系统工程

 27 41
2011-06-30

房屋销售

 9 56
2011-06-30

配件销售

 5 50
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 35
天奇股份(002009)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制造业

 645 26
2011-06-30

房地产

 9 56
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 35
天奇股份(002009)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境内

 609
2011-06-30

境外

 45
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
天奇股份(002009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 34.64 0.00
2024-12-31 33.16 14.73
2023-12-31 33.63 16.85
2022-12-31 31.68 11.26
2021-12-31 35.33 11.78
2020-12-31 35.18 12.45
2019-12-31 35.71 12.70
2018-12-31 41.46 13.41
2017-12-31 41.73 14.95
2016-12-31 44.90 20.65
2015-12-31 43.54 20.72
历史平均 36.33 17.79
行业平均 38.98 17.04
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天奇股份(002009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.04 65.36
2024-12-31 1.04 66.84
2023-12-31 1.08 66.37
2022-12-31 1.10 68.32
2021-12-31 1.15 64.67
2020-12-31 1.14 64.82
2019-12-31 1.10 64.29
2018-12-31 1.15 58.54
2017-12-31 1.25 58.27
2016-12-31 1.27 55.10
2015-12-31 1.23 56.46
历史平均 1.18 63.67
行业平均 1.22 61.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天奇股份(002009)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.04低于历史平均水平1.18，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.04低于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天奇股份(002009)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业上游。
天奇股份(002009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 11.74 -7.42 -10.86 -3.80
2024-12-31 11.80 -8.72 -13.18 -4.42
2023-12-31 7.06 -11.59 -19.67 -6.46
2022-12-31 17.49 4.43 9.02 2.66
2021-12-31 19.72 3.70 7.26 2.25
2020-12-31 17.58 2.41 3.16 1.46
2019-12-31 19.46 1.86 3.57 1.00
2018-12-31 20.29 4.02 6.62 2.33
2017-12-31 24.87 3.80 4.29 1.76
2016-12-31 22.40 4.06 5.44 2.06
2015-12-31 22.40 5.54 5.65 2.62
历史平均 22.11 4.10 7.01 1.96
行业平均 19.38 6.54 7.85 3.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天奇股份(002009)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天奇股份(002009)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.07低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.07低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天奇股份(002009)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.11低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.11低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天奇股份(002009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 4.25 0.00 1.48 0.51
2024-12-31 4.58 3.44 1.53 0.51
2023-12-31 4.60 3.31 1.66 0.56
2022-12-31 2.64 5.32 1.89 0.60
2021-12-31 2.80 5.15 1.72 0.61
2020-12-31 3.37 4.87 1.72 0.61
2019-12-31 2.33 4.24 1.51 0.54
2018-12-31 2.72 4.32 1.40 0.58
2017-12-31 2.08 3.09 1.11 0.46
2016-12-31 2.90 2.45 1.13 0.51
2015-12-31 2.25 2.29 1.09 0.47
历史平均 1.94 2.82 1.43 0.49
行业平均 2.84 2.76 1.21 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天奇股份(002009)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.25高于历史平均水平1.94，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.25高于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天奇股份(002009)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.48高于历史平均水平1.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.48高于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天奇股份(002009)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51高于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.51高于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
天奇股份(002009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -215 1981 552
2024-12-31 -255 1936 536
2023-12-31 -415 2110 670
2022-12-31 198 2191 496
2021-12-31 151 2076 581
2020-12-31 61 1932 504
2019-12-31 72 2019 631
2018-12-31 138 2090 904
2017-12-31 85 1977 951
2016-12-31 104 1911 934
2015-12-31 99 1746 670
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天奇股份(002009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.26 -3.15
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.13 1.93
2021-12-31 0.38 7.55
2020-12-31 1.04 49.17
2019-12-31 0.73 29.34
2018-12-31 0.66 13.38
2017-12-31 0.30 21.86
2016-12-31 0.34 17.55
2015-12-31 0.21 16.27
历史平均 0.31 15.64
行业平均 2.73 45.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天奇股份(002009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.83 -16.84
2024-12-31 1.62 -12.30
2023-12-31 1.51 -7.66
2022-12-31 1.36 15.02
2021-12-31 1.42 19.64
2020-12-31 1.50 47.34
2019-12-31 1.43 40.15
2018-12-31 1.34 20.23
2017-12-31 3.16 73.70
2016-12-31 2.81 51.59
2015-12-31 4.34 76.74
历史平均 3.40 54.43
行业平均 1.74 19.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天奇股份(002009)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.80 -0.58
2024-12-31 7.80 -0.63
2023-12-31 7.80 -1.02
2022-12-31 7.80 0.52
2021-12-31 7.80 0.40
2020-12-31 7.80 0.16
2019-12-31 7.80 0.19
2018-12-31 7.56 0.37
2017-12-31 16.86 0.23
2016-12-31 14.47 0.28
2015-12-31 20.75 0.27
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天奇股份(002009)的前一交易日收盘价为9.78元， 我们给予的估值为13.24元， 安全边际率为35.38%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天奇股份(002009)低估评级。

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