中工国际(002051)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中工国际工程股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市海淀区丹棱街3号
  • 公司简称：
    中工国际
  • 法人代表：
    罗艳
  • 公司董秘：
    张春燕
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    土木工程建筑业
  • 公司电话：
    010-82688606
  • 公司网址：
    www.camce.com.cn
  • 上市时间：
    2006-06-18
  • 发行数量(万股)：
    60000000
  • 发行价格(元)：
    7.4
  • 发行市盈率(倍)：
    19.83
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002051
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.3(元)
  • 每股净资产
    9.35(元)
  • 每股现金流
    4.45(元)
  • 净资产收益率
    3.25(%)
  • 总资产收益率
    1.53(%)
  • 毛利率
    17.39(%)
  • 利润增长率
    16.96(%)
  • 资产负债比
    52.68(%)
  • 市盈率
    25.34(倍)
  • 市净率
    0.82(倍)
  • 市盈增长比率
    1.48(倍)
  • EV / EBIT
    42.88(倍)
  • 市销率
    0.79(倍)
  • 市值(亿)
    95.17(亿元)

注：以上数据是基于中工国际(002051)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中工国际(002051)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工程承包

 1428 13
2011-06-30

国内外贸易

 360 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 61
中工国际(002051)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工程承包

 1428 13
2011-06-30

国内外贸易

 360 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 61
中工国际(002051)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

亚洲

 738
2011-06-30

南美洲

 520
2011-06-30

非洲

 454
2011-06-30

欧洲

 76
2011-06-30

其他(补充)

 3
财务分析
中工国际(002051)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 47.32 0.00
2024-12-31 48.03 3.92
2023-12-31 50.13 5.48
2022-12-31 50.79 5.65
2021-12-31 49.11 5.73
2020-12-31 49.32 6.35
2019-12-31 50.07 7.39
2018-12-31 51.49 8.33
2017-12-31 46.67 8.46
2016-12-31 40.59 8.64
2015-12-31 32.44 7.14
历史平均 36.32 7.14
行业平均 22.67 3.94
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中工国际(002051)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.55 52.68
2024-12-31 1.55 51.97
2023-12-31 1.75 49.87
2022-12-31 1.80 49.21
2021-12-31 1.75 50.89
2020-12-31 1.72 50.68
2019-12-31 1.75 49.93
2018-12-31 1.76 48.51
2017-12-31 1.62 53.33
2016-12-31 1.48 59.41
2015-12-31 1.32 67.56
历史平均 1.40 63.68
行业平均 1.07 77.33
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中工国际(002051)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.55高于历史平均水平1.40，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.55高于行业平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中工国际(002051)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业下游。
中工国际(002051)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 17.39 3.15 3.25 1.53
2024-12-31 17.53 2.97 3.16 1.51
2023-12-31 15.90 2.78 3.21 1.52
2022-12-31 13.89 3.30 3.05 1.47
2021-12-31 15.58 3.02 2.64 1.18
2020-12-31 18.22 -1.28 -0.80 -0.47
2019-12-31 22.20 9.82 9.81 4.76
2018-12-31 19.28 11.61 13.26 6.51
2017-12-31 26.15 12.48 17.90 7.34
2016-12-31 21.77 15.27 17.92 6.56
2015-12-31 20.98 12.15 17.65 4.97
历史平均 18.58 9.75 16.56 5.45
行业平均 10.73 2.78 7.91 1.56
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中工国际(002051)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中工国际(002051)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中工国际(002051)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中工国际(002051)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.97 0.00 1.03 0.49
2024-12-31 3.03 12.92 1.06 0.51
2023-12-31 3.01 9.97 1.09 0.55
2022-12-31 2.17 7.87 0.88 0.44
2021-12-31 1.57 6.84 0.80 0.39
2020-12-31 1.64 5.78 0.74 0.37
2019-12-31 1.97 6.56 0.97 0.48
2018-12-31 2.91 6.72 1.09 0.56
2017-12-31 2.77 6.95 1.26 0.59
2016-12-31 3.06 4.97 1.06 0.43
2015-12-31 2.43 5.73 1.26 0.41
历史平均 4.21 9.02 1.71 0.59
行业平均 4.22 14.08 2.45 0.56
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中工国际(002051)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.97低于历史平均水平4.21，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.97低于行业平均水平4.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中工国际(002051)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.03低于历史平均水平1.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.03低于行业平均水平2.45，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中工国际(002051)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49低于历史平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中工国际(002051)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 376 11553 5505
2024-12-31 361 11425 5946
2023-12-31 361 11224 6894
2022-12-31 335 10955 6790
2021-12-31 282 10706 6886
2020-12-31 -84 10434 7963
2019-12-31 1054 10738 7462
2018-12-31 1200 9049 6910
2017-12-31 1484 8289 4793
2016-12-31 1280 7139 7953
2015-12-31 1051 5952 8916
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中工国际(002051)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.25 42.81
2023-12-31 1.25 42.90
2022-12-31 1.20 44.39
2021-12-31 1.00 43.81
2020-12-31 1.49 -221.42
2019-12-31 2.98 35.19
2018-12-31 3.16 32.44
2017-12-31 1.58 21.87
2016-12-31 1.09 18.13
2015-12-31 1.18 22.09
历史平均 1.73 34.41
行业平均 3.62 22.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中工国际(002051)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.82 25.34
2024-12-31 1.09 34.39
2023-12-31 1.11 34.46
2022-12-31 1.13 37.14
2021-12-31 1.16 43.99
2020-12-31 1.19 -148.21
2019-12-31 1.16 11.79
2018-12-31 1.36 10.27
2017-12-31 2.47 13.82
2016-12-31 2.98 16.62
2015-12-31 3.29 18.64
历史平均 3.61 21.60
行业平均 0.55 6.32
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中工国际(002051)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 10.04 0.30
2024-12-31 10.04 0.29
2023-12-31 10.04 0.29
2022-12-31 10.04 0.27
2021-12-31 10.04 0.23
2020-12-31 10.04 -0.07
2019-12-31 10.04 0.85
2018-12-31 11.08 1.08
2017-12-31 18.43 1.33
2016-12-31 22.92 1.38
2015-12-31 25.33 1.36
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中工国际(002051)的前一交易日收盘价为7.7元， 我们给予的估值为15.63元， 安全边际率为102.99%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中工国际(002051)低估评级。

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