沙钢股份(002075)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.08(元)
  • 每股净资产
    2.93(元)
  • 每股现金流
    0.7(元)
  • 净资产收益率
    2.80(%)
  • 总资产收益率
    0.93(%)
  • 毛利率
    5.09(%)
  • 利润增长率
    31.38(%)
  • 资产负债比
    63.35(%)
  • 市盈率
    40.77(倍)
  • 市净率
    1.14(倍)
  • 市盈增长比率
    0.93(倍)
  • EV / EBIT
    79.93(倍)
  • 市销率
    0.52(倍)
  • 市值(亿)
    73.93(亿元)

注：以上数据是基于沙钢股份(002075)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
沙钢股份(002075)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

低合金钢

 262 11
2011-06-30

船用锚链钢

 219 9
2011-06-30

弹簧钢

 166 13
2011-06-30

铬钼钢

 161 8
2011-06-30

普碳圆

 133 9
2011-06-30

齿轮钢

 104 7
2011-06-30

淬透性结构钢

 27 8
2011-06-30

螺纹钢

 2 34
2011-06-30

银亮材

 1 -0
2011-06-30

热轧盘条

 0 1
沙钢股份(002075)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钢铁行业

 7313 9
2011-06-30

其他

 843 12
沙钢股份(002075)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 7136
2011-06-30

其他地区

 261
2011-06-30

国外

 238
2011-06-30

华北地区

 211
2011-06-30

华中地区

 204
2011-06-30

华南地区

 80
2011-06-30

东北地区

 26
财务分析
沙钢股份(002075)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 36.65 0.00
2024-12-31 40.73 27.02
2023-12-31 42.79 22.59
2022-12-31 58.09 27.34
2021-12-31 62.55 27.46
2020-12-31 61.15 29.50
2019-12-31 65.28 30.45
2018-12-31 65.36 28.09
2017-12-31 63.68 33.59
2016-12-31 61.52 40.91
2015-12-31 61.89 50.33
历史平均 54.12 40.42
行业平均 41.80 48.47
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
沙钢股份(002075)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.16 63.35
2024-12-31 1.16 59.27
2023-12-31 1.20 57.21
2022-12-31 1.35 41.91
2021-12-31 1.50 37.45
2020-12-31 1.62 38.85
2019-12-31 1.77 34.72
2018-12-31 1.85 34.64
2017-12-31 1.60 36.32
2016-12-31 1.22 38.48
2015-12-31 1.08 38.11
历史平均 1.13 45.88
行业平均 0.70 58.20
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 沙钢股份(002075)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.16高于历史平均水平1.13，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.16高于行业平均水平0.70，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 沙钢股份(002075)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.58，说明本公司经营风险处于行业上游。
沙钢股份(002075)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 5.09 1.80 2.80 0.93
2024-12-31 4.75 1.26 2.54 0.75
2023-12-31 6.41 2.04 3.33 1.33
2022-12-31 8.59 4.41 7.07 4.76
2021-12-31 17.86 11.42 18.15 13.72
2020-12-31 13.04 8.41 12.43 9.20
2019-12-31 10.33 7.12 10.65 8.34
2018-12-31 22.41 15.42 26.39 19.70
2017-12-31 18.17 11.41 20.80 14.67
2016-12-31 11.72 5.72 8.03 5.54
2015-12-31 4.37 -1.76 -3.50 -1.98
历史平均 10.35 4.60 9.49 5.69
行业平均 6.19 2.30 3.85 1.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 沙钢股份(002075)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 沙钢股份(002075)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 沙钢股份(002075)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
沙钢股份(002075)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 6.81 0.00 1.41 0.52
2024-12-31 7.13 2.19 1.45 0.59
2023-12-31 6.57 2.88 1.52 0.65
2022-12-31 7.94 3.94 1.86 1.08
2021-12-31 7.15 4.37 1.92 1.20
2020-12-31 7.32 3.71 1.79 1.09
2019-12-31 7.47 3.84 1.79 1.17
2018-12-31 6.68 4.55 1.95 1.28
2017-12-31 6.22 3.83 2.02 1.29
2016-12-31 3.67 2.37 1.57 0.97
2015-12-31 8.44 2.23 1.81 1.12
历史平均 6.33 3.23 2.46 1.27
行业平均 7.93 1.77 2.05 0.86
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 沙钢股份(002075)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.81高于历史平均水平6.33，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.81低于行业平均水平7.93，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 沙钢股份(002075)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.41低于历史平均水平2.46，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.41低于行业平均水平2.05，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 沙钢股份(002075)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平1.27，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
沙钢股份(002075)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 181 6473 1538
2024-12-31 163 6403 1848
2023-12-31 225 6758 554
2022-12-31 453 6406 1260
2021-12-31 1112 6130 166
2020-12-31 650 5226 117
2019-12-31 529 4968 125
2018-12-31 1177 4461 255
2017-12-31 705 3388 381
2016-12-31 220 2738 262
2015-12-31 -81 2307 630
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
沙钢股份(002075)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.81 67.47
2023-12-31 0.81 48.75
2022-12-31 0.81 24.35
2021-12-31 1.30 15.87
2020-12-31 3.25 67.95
2019-12-31 0.48 12.52
2018-12-31 0.37 5.62
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.07 1.12
行业平均 2.61 55.58
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
沙钢股份(002075)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.14 40.77
2024-12-31 2.11 83.12
2023-12-31 2.00 60.06
2022-12-31 2.12 30.00
2021-12-31 2.22 12.22
2020-12-31 2.60 20.93
2019-12-31 2.77 26.00
2018-12-31 3.97 15.06
2017-12-31 10.50 50.47
2016-12-31 12.99 161.70
2015-12-31 31.57 -903.27
历史平均 8.29 2.55
行业平均 0.86 21.27
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
沙钢股份(002075)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.16 0.08
2024-12-31 6.16 0.07
2023-12-31 6.16 0.10
2022-12-31 6.16 0.21
2021-12-31 6.16 0.50
2020-12-31 6.16 0.29
2019-12-31 6.23 0.24
2018-12-31 8.03 0.53
2017-12-31 16.12 0.32
2016-12-31 16.12 0.10
2015-12-31 33.00 -0.04
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

沙钢股份(002075)的前一交易日收盘价为3.35元， 我们给予的估值为7.86元， 安全边际率为134.63%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予沙钢股份(002075)低估评级。

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