雪莱特(002076)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东雪莱特光电科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省佛山市南海区狮山工业科技工业园A区
  • 公司简称：
    雪莱特
  • 法人代表：
    柴国生
  • 公司董秘：
    张桃华
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0757-86695590
  • 公司网址：
    www.cnlight.com
  • 上市时间：
    2006-10-24
  • 发行数量(万股)：
    26000000
  • 发行价格(元)：
    6.86
  • 发行市盈率(倍)：
    28.44
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002076
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.04(元)
  • 每股净资产
    0.37(元)
  • 每股现金流
    0.06(元)
  • 净资产收益率
    -11.31(%)
  • 总资产收益率
    -5.43(%)
  • 毛利率
    36.36(%)
  • 利润增长率
    15.80(%)
  • 资产负债比
    66.31(%)
  • 市盈率
    -35.86(倍)
  • 市净率
    4.05(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.15(倍)
  • EV / EBIT
    -45.4(倍)
  • 市销率
    5.64(倍)
  • 市值(亿)
    11.75(亿元)

注：以上数据是基于雪莱特(002076)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
雪莱特(002076)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

一体化电子灯系列

 42 18
2011-06-30

插管灯系列

 41 25
2011-06-30

HID灯系列

 38 27
2011-06-30

灯管系列

 33 12
2011-06-30

紫外线灯系列

 13 46
2011-06-30

其他业务(补充)

 12 55
2011-06-30

开林台灯系列

 6 12
2011-06-30

其他

 2 24
雪莱特(002076)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电光源行业

 174 22
2011-06-30

其他业务(补充)

 12 55
雪莱特(002076)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南地区

 74
2011-06-30

国外

 50
2011-06-30

华北地区

 17
2011-06-30

华东地区

 13
2011-06-30

其他(补充)

 12
2011-06-30

西南华西地区

 11
2011-06-30

华中地区

 8
财务分析
雪莱特(002076)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 33.69 0.00
2024-12-31 35.27 6.31
2023-12-31 48.98 6.50
2022-12-31 35.95 3.98
2021-12-31 -36.46 7.01
2020-12-31 -6.50 10.57
2019-12-31 -23.79 16.33
2018-12-31 28.06 16.12
2017-12-31 47.50 12.41
2016-12-31 60.99 17.32
2015-12-31 70.10 19.66
历史平均 63.08 22.19
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
雪莱特(002076)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.25 66.31
2024-12-31 1.28 64.73
2023-12-31 1.25 51.02
2022-12-31 1.19 64.05
2021-12-31 0.35 136.46
2020-12-31 0.41 106.50
2019-12-31 0.45 123.79
2018-12-31 0.92 71.94
2017-12-31 1.34 52.50
2016-12-31 1.68 39.01
2015-12-31 2.11 29.90
历史平均 1.97 36.92
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 雪莱特(002076)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.25低于历史平均水平1.97，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.25低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 雪莱特(002076)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.66高于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.66高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
雪莱特(002076)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 36.36 -16.64 -11.31 -5.43
2024-12-31 36.70 -16.66 -10.68 -5.22
2023-12-31 37.24 -8.26 -4.12 -2.35
2022-12-31 33.77 12.43 7.60 2.61
2021-12-31 35.58 -112.18 113.03 -31.03
2020-12-31 33.53 13.09 644.05 6.49
2019-12-31 30.64 -171.87 555.23 -90.91
2018-12-31 23.11 -153.77 -170.08 -54.75
2017-12-31 28.18 3.43 5.27 1.59
2016-12-31 27.97 3.26 4.00 1.58
2015-12-31 26.45 6.48 5.76 3.63
历史平均 26.70 -13.47 -14.98 -3.75
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 雪莱特(002076)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.36高于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 雪莱特(002076)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.17低于历史平均水平-0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.17低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 雪莱特(002076)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.11高于历史平均水平-0.15，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.11低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
雪莱特(002076)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.91 0.00 0.97 0.33
2024-12-31 0.88 4.97 0.89 0.31
2023-12-31 0.82 4.38 0.58 0.28
2022-12-31 1.00 5.27 0.58 0.21
2021-12-31 2.03 3.95 -0.76 0.28
2020-12-31 3.88 4.69 -7.63 0.50
2019-12-31 4.30 3.24 -2.22 0.53
2018-12-31 1.14 2.21 1.27 0.36
2017-12-31 1.37 3.74 0.98 0.46
2016-12-31 2.67 2.80 0.80 0.49
2015-12-31 3.09 2.85 0.80 0.56
历史平均 2.38 2.82 0.99 0.61
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 雪莱特(002076)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.91低于历史平均水平2.38，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.91低于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 雪莱特(002076)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.97低于历史平均水平0.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.97低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 雪莱特(002076)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
雪莱特(002076)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -33 290 45
2024-12-31 -31 290 74
2023-12-31 -13 318 45
2022-12-31 25 324 55
2021-12-31 -173 -153 43
2020-12-31 44 7 29
2019-12-31 -601 -108 10
2018-12-31 -834 490 19
2017-12-31 56 1059 110
2016-12-31 41 1014 444
2015-12-31 57 986 314
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
雪莱特(002076)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.27 19.71
2016-12-31 0.52 63.45
2015-12-31 0.29 33.88
历史平均 1.46 115.99
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
雪莱特(002076)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 4.05 -35.86
2024-12-31 9.91 -92.74
2023-12-31 9.03 -219.19
2022-12-31 8.90 117.19
2021-12-31 -13.01 -11.51
2020-12-31 292.42 45.40
2019-12-31 -18.60 -3.35
2018-12-31 4.98 -2.93
2017-12-31 3.85 72.93
2016-12-31 4.90 122.59
2015-12-31 6.71 116.55
历史平均 4.39 89.38
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
雪莱特(002076)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.59 -0.04
2024-12-31 2.59 -0.03
2023-12-31 2.59 -0.01
2022-12-31 2.59 0.02
2021-12-31 2.59 -0.23
2020-12-31 2.59 0.06
2019-12-31 2.59 -0.77
2018-12-31 3.14 -1.07
2017-12-31 5.58 0.08
2016-12-31 13.53 0.11
2015-12-31 18.03 0.15
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

雪莱特(002076)的前一交易日收盘价为1.51元， 我们给予的估值为-21.53元， 安全边际率为-1525.83%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予雪莱特(002076)高估评级。

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