苏州固锝(002079)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：苏州固锝电子股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州市通安开发区通锡路31号
- 公司简称：苏州固锝
- 法人代表：吴念博
- 公司董秘：滕有西
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-68188888-2079
- 公司网址：
- 上市时间：2006-11-16
- 发行数量(万股)：38000000
- 发行价格(元)：6.39
- 发行市盈率(倍)：30.43
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.12(元)
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每股净资产2.44(元)
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每股现金流0.66(元)
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净资产收益率4.86(%)
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总资产收益率4.84(%)
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毛利率18.00(%)
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利润增长率14.64(%)
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资产负债比13.43(%)
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市盈率74.39(倍)
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市净率3.62(倍)
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市盈增长比率4.0(倍)
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EV / EBIT51.86(倍)
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市销率3.82(倍)
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市值(亿)64.28(亿元)
注：以上数据是基于苏州固锝(002079)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 86.57 | 19.09 |
| 2019-12-31 | 84.26 | 20.83 |
| 2018-12-31 | 85.08 | 22.74 |
| 2017-12-31 | 82.10 | 25.93 |
| 2016-12-31 | 86.12 | 27.46 |
| 2015-12-31 | 86.77 | 31.60 |
| 2014-12-31 | 86.89 | 29.98 |
| 2013-12-31 | 87.01 | 31.48 |
| 2012-12-31 | 83.10 | 28.59 |
| 2011-12-31 | 80.30 | 27.10 |
| 2010-12-31 | 66.88 | 42.83 |
| 历史平均 | 82.69 | 29.75 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.72 | 13.43 |
| 2019-12-31 | 4.84 | 15.74 |
| 2018-12-31 | 4.91 | 14.92 |
| 2017-12-31 | 3.93 | 17.90 |
| 2016-12-31 | 4.99 | 13.88 |
| 2015-12-31 | 4.99 | 13.23 |
| 2014-12-31 | 4.92 | 13.11 |
| 2013-12-31 | 4.81 | 12.99 |
| 2012-12-31 | 3.66 | 16.90 |
| 2011-12-31 | 3.58 | 19.70 |
| 2010-12-31 | 1.45 | 33.12 |
| 历史平均 | 4.14 | 17.31 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 苏州固锝(002079)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.72高于历史平均水平4.14，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.72高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 苏州固锝(002079)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.13低于历史平均水平0.17，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.13低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.00 | 6.54 | 4.86 | 4.84 |
| 2019-12-31 | 17.36 | 6.95 | 5.60 | 6.13 |
| 2018-12-31 | 18.19 | 7.01 | 5.86 | 6.44 |
| 2017-12-31 | 18.99 | 8.04 | 6.83 | 7.53 |
| 2016-12-31 | 19.50 | 11.13 | 7.74 | 7.52 |
| 2015-12-31 | 14.33 | 2.30 | 1.78 | 1.26 |
| 2014-12-31 | 16.05 | 3.93 | 3.34 | 2.44 |
| 2013-12-31 | 15.87 | 4.85 | 3.40 | 2.73 |
| 2012-12-31 | 11.66 | 2.17 | 1.69 | 1.19 |
| 2011-12-31 | 15.33 | 8.27 | 5.77 | 4.57 |
| 2010-12-31 | 17.92 | 8.41 | 12.09 | 8.08 |
| 历史平均 | 16.43 | 6.23 | 5.39 | 4.64 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 苏州固锝(002079)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18高于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 苏州固锝(002079)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 苏州固锝(002079)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.47 | 3.88 | 0.86 | 0.74 |
| 2019-12-31 | 8.30 | 4.24 | 1.05 | 0.88 |
| 2018-12-31 | 8.15 | 4.04 | 1.08 | 0.92 |
| 2017-12-31 | 6.91 | 3.61 | 1.14 | 0.94 |
| 2016-12-31 | 5.88 | 2.46 | 0.79 | 0.68 |
| 2015-12-31 | 4.86 | 1.72 | 0.63 | 0.55 |
| 2014-12-31 | 5.32 | 2.07 | 0.72 | 0.62 |
| 2013-12-31 | 4.88 | 1.79 | 0.65 | 0.56 |
| 2012-12-31 | 5.10 | 1.92 | 0.66 | 0.55 |
| 2011-12-31 | 4.76 | 2.04 | 0.69 | 0.55 |
| 2010-12-31 | 4.69 | 2.24 | 1.44 | 0.96 |
| 历史平均 | 5.62 | 2.43 | 0.87 | 0.70 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 苏州固锝(002079)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.47高于历史平均水平5.62，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.47高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 苏州固锝(002079)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.88高于历史平均水平2.43，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.88高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 苏州固锝(002079)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.86低于历史平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.86低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 苏州固锝(002079)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.74高于历史平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.74高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 86 | 1776 | 478 |
| 2019-12-31 | 96 | 1723 | 350 |
| 2018-12-31 | 95 | 1614 | 401 |
| 2017-12-31 | 105 | 1532 | 577 |
| 2016-12-31 | 113 | 1465 | 384 |
| 2015-12-31 | 23 | 1279 | 319 |
| 2014-12-31 | 43 | 1272 | 524 |
| 2013-12-31 | 42 | 1244 | 338 |
| 2012-12-31 | 20 | 1200 | 562 |
| 2011-12-31 | 69 | 1196 | 622 |
| 2010-12-31 | 69 | 570 | 81 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.45 | 33.70 |
| 2019-12-31 | 0.41 | 22.64 |
| 2018-12-31 | 0.64 | 23.10 |
| 2017-12-31 | 0.35 | 22.95 |
| 2016-12-31 | 0.22 | 12.84 |
| 2015-12-31 | 0.18 | 63.76 |
| 2014-12-31 | 0.28 | 34.25 |
| 2013-12-31 | 0.49 | 51.53 |
| 2012-12-31 | 2.07 | 316.69 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.53 | 36.06 |
| 历史平均 | 0.53 | 62.35 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.62 | 74.39 |
| 2019-12-31 | 3.07 | 54.87 |
| 2018-12-31 | 2.11 | 35.96 |
| 2017-12-31 | 4.43 | 64.87 |
| 2016-12-31 | 4.56 | 58.86 |
| 2015-12-31 | 6.21 | 347.83 |
| 2014-12-31 | 4.13 | 123.62 |
| 2013-12-31 | 3.55 | 104.51 |
| 2012-12-31 | 2.58 | 152.84 |
| 2011-12-31 | 3.49 | 60.50 |
| 2010-12-31 | 8.30 | 68.68 |
| 历史平均 | 4.37 | 113.07 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.27 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 7.27 | 0.13 |
| 2018-12-31 | 4.67 | 0.13 |
| 2017-12-31 | 9.33 | 0.14 |
| 2016-12-31 | 9.17 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 10.91 | 0.03 |
| 2014-12-31 | 7.22 | 0.06 |
| 2013-12-31 | 6.07 | 0.06 |
| 2012-12-31 | 4.29 | 0.03 |
| 2011-12-31 | 10.40 | 0.17 |
| 2010-12-31 | 17.14 | 0.25 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
苏州固锝(002079)的前一交易日收盘价为8.83元， 我们给予的估值为8.86元， 安全边际率为0.34%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予苏州固锝(002079)合理评级。