海鸥住工(002084)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广州海鸥住宅工业股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省广州市番禺区沙头街禺山西路363号
  • 公司简称：
    海鸥住工
  • 法人代表：
    唐台英
  • 公司董秘：
    陈巍
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    金属制品业
  • 公司电话：
    020-34808007
  • 公司网址：
    www.seagullgroup.cn
  • 上市时间：
    2006-11-24
  • 发行数量(万股)：
    44500000
  • 发行价格(元)：
    8.03
  • 发行市盈率(倍)：
    27.69
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002084
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.27(元)
  • 每股净资产
    2.89(元)
  • 每股现金流
    0.9(元)
  • 净资产收益率
    -9.31(%)
  • 总资产收益率
    -4.34(%)
  • 毛利率
    13.70(%)
  • 利润增长率
    15.60(%)
  • 资产负债比
    54.68(%)
  • 市盈率
    -9.44(倍)
  • 市净率
    0.88(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.55(倍)
  • EV / EBIT
    -21.94(倍)
  • 市销率
    0.45(倍)
  • 市值(亿)
    12.86(亿元)

注：以上数据是基于海鸥住工(002084)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
海鸥住工(002084)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水龙头零组件

 499 23
2011-06-30

锌合金类

 105 20
2011-06-30

水漏排水类

 41 15
2011-06-30

温控阀

 39 35
2011-06-30

其他业务(补充)

 25 19
2011-06-30

卫浴配件类

 14 21
2011-06-30

陶瓷、浴缸、淋浴房类

 12 -38
海鸥住工(002084)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外

 651
2011-06-30

国内

 59
2011-06-30

其他(补充)

 25
财务分析
海鸥住工(002084)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 45.32 0.00
2024-12-31 45.54 24.09
2023-12-31 47.75 22.22
2022-12-31 50.01 20.67
2021-12-31 43.84 14.23
2020-12-31 51.11 16.21
2019-12-31 56.77 18.74
2018-12-31 57.91 18.72
2017-12-31 68.67 19.87
2016-12-31 66.83 25.10
2015-12-31 62.33 27.05
历史平均 55.69 28.53
行业平均 47.59 28.84
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
海鸥住工(002084)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.65 54.68
2024-12-31 1.71 54.46
2023-12-31 1.36 52.25
2022-12-31 1.84 49.99
2021-12-31 1.42 56.16
2020-12-31 1.69 48.89
2019-12-31 2.01 43.23
2018-12-31 1.80 42.09
2017-12-31 2.56 31.33
2016-12-31 1.97 33.17
2015-12-31 2.16 37.67
历史平均 1.67 44.31
行业平均 1.37 52.41
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海鸥住工(002084)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.65低于历史平均水平1.67，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.65高于行业平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海鸥住工(002084)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55高于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.55高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
海鸥住工(002084)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 13.70 -5.32 -9.31 -4.34
2024-12-31 14.06 -4.79 -8.38 -3.91
2023-12-31 16.34 -10.95 -14.25 -8.59
2022-12-31 15.69 0.72 2.54 0.56
2021-12-31 18.25 1.06 4.70 0.95
2020-12-31 23.91 5.15 8.60 4.30
2019-12-31 24.34 5.25 8.14 4.46
2018-12-31 19.70 1.88 2.64 1.46
2017-12-31 21.33 4.68 5.67 3.96
2016-12-31 22.37 4.87 7.17 4.66
2015-12-31 20.81 2.72 4.14 2.54
历史平均 22.09 2.94 5.02 2.78
行业平均 15.33 5.16 7.74 4.24
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海鸥住工(002084)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海鸥住工(002084)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.05低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.05低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海鸥住工(002084)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.09低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.09低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
海鸥住工(002084)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.35 0.00 1.80 0.82
2024-12-31 3.03 3.39 1.79 0.82
2023-12-31 3.09 3.53 1.64 0.79
2022-12-31 3.02 3.80 1.57 0.79
2021-12-31 3.09 6.27 2.04 0.89
2020-12-31 2.73 5.15 1.63 0.83
2019-12-31 3.33 4.54 1.50 0.85
2018-12-31 4.58 4.14 1.34 0.77
2017-12-31 3.91 4.27 1.23 0.85
2016-12-31 4.36 3.81 1.43 0.96
2015-12-31 3.81 3.45 1.50 0.93
历史平均 3.85 3.41 1.73 0.94
行业平均 5.23 2.69 1.63 0.78
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海鸥住工(002084)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.35低于历史平均水平3.85，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.35低于行业平均水平5.23，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海鸥住工(002084)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.80高于历史平均水平1.73，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.80高于行业平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海鸥住工(002084)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.82低于历史平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.82高于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
海鸥住工(002084)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -136 1464 454
2024-12-31 -124 1478 442
2023-12-31 -233 1631 559
2022-12-31 47 1865 549
2021-12-31 86 1820 539
2020-12-31 152 1769 539
2019-12-31 131 1609 554
2018-12-31 42 1589 732
2017-12-31 92 1621 691
2016-12-31 85 1185 257
2015-12-31 46 1115 301
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
海鸥住工(002084)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.59 -8.42
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 2.57 120.72
2017-12-31 1.39 49.62
2016-12-31 0.47 26.85
2015-12-31 0.20 26.40
历史平均 1.47 75.30
行业平均 2.60 47.00
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
海鸥住工(002084)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.88 -9.44
2024-12-31 2.22 -26.51
2023-12-31 2.03 -14.22
2022-12-31 1.77 69.74
2021-12-31 1.70 36.06
2020-12-31 1.59 18.51
2019-12-31 1.60 19.65
2018-12-31 1.24 46.96
2017-12-31 2.03 35.74
2016-12-31 4.14 57.73
2015-12-31 5.43 131.25
历史平均 3.11 74.25
行业平均 1.57 18.60
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
海鸥住工(002084)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.08 -0.27
2024-12-31 5.08 -0.19
2023-12-31 5.08 -0.36
2022-12-31 5.08 0.07
2021-12-31 5.08 0.14
2020-12-31 5.08 0.27
2019-12-31 5.08 0.26
2018-12-31 3.89 0.08
2017-12-31 6.49 0.18
2016-12-31 10.75 0.19
2015-12-31 13.27 0.10
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

海鸥住工(002084)的前一交易日收盘价为2.54元， 我们给予的估值为8.3元， 安全边际率为226.77%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予海鸥住工(002084)低估评级。

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