金智科技(002090)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏金智科技股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省南京市江宁开发区将军大道100号
  • 公司简称：
    金智科技
  • 法人代表：
    贺安鹰
  • 公司董秘：
    李剑
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    025-52762230
  • 公司网址：
    www.wiscom.com.cn
  • 上市时间：
    2006-12-08
  • 发行数量(万股)：
    17000000
  • 发行价格(元)：
    14.2
  • 发行市盈率(倍)：
    28.1
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002090
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.07(元)
  • 每股净资产
    3.24(元)
  • 每股现金流
    1.07(元)
  • 净资产收益率
    2.30(%)
  • 总资产收益率
    1.03(%)
  • 毛利率
    25.86(%)
  • 利润增长率
    15.85(%)
  • 资产负债比
    60.84(%)
  • 市盈率
    100.44(倍)
  • 市净率
    2.31(倍)
  • 市盈增长比率
    5.37(倍)
  • EV / EBIT
    154.71(倍)
  • 市销率
    1.8(倍)
  • 市值(亿)
    30.32(亿元)

注：以上数据是基于金智科技(002090)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
金智科技(002090)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

IT服务相关产品及服务

 97 15
2011-06-30

建筑智能化产品及服务

 87 22
2011-06-30

发电厂电气自动化装置及系统

 75 35
2011-06-30

变电站综合自动化装置及系统

 51 35
2011-06-30

高校信息化产品及服务

 16 23
2011-06-30

电力自动化其他产品

 8 26
2011-06-30

光伏发电

 4 68
金智科技(002090)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力自动化业务

 135 35
2011-06-30

IT服务业务

 97 15
2011-06-30

建筑智能化业务

 87 22
2011-06-30

高校信息化业务

 16 23
2011-06-30

光伏发电业务

 4 68
金智科技(002090)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 224
2011-06-30

华北地区

 39
2011-06-30

华中地区

 17
2011-06-30

东北地区

 17
2011-06-30

西南地区

 16
2011-06-30

西北地区

 12
2011-06-30

华南地区

 9
2011-06-30

国外(保加利亚)

 4
财务分析
金智科技(002090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 39.16 13.97
2019-12-31 36.64 13.80
2018-12-31 34.64 17.77
2017-12-31 32.22 16.58
2016-12-31 35.54 16.29
2015-12-31 45.85 22.08
2014-12-31 48.50 10.91
2013-12-31 42.76 12.91
2012-12-31 50.18 17.08
2011-12-31 55.64 10.89
2010-12-31 55.98 12.72
历史平均 44.59 15.25
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
金智科技(002090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.17 60.84
2019-12-31 1.22 63.36
2018-12-31 1.16 65.36
2017-12-31 1.51 67.78
2016-12-31 1.75 64.46
2015-12-31 1.63 54.15
2014-12-31 1.63 51.50
2013-12-31 1.37 57.24
2012-12-31 1.53 49.82
2011-12-31 1.64 44.36
2010-12-31 1.61 44.02
历史平均 1.54 55.41
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金智科技(002090)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.17低于历史平均水平1.54，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.17低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金智科技(002090)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.61高于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.61高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。
金智科技(002090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 25.86 2.11 2.30 1.03
2019-12-31 25.98 4.70 7.43 2.53
2018-12-31 27.90 5.37 7.47 2.33
2017-12-31 23.78 6.28 13.06 3.65
2016-12-31 27.09 7.63 9.19 3.75
2015-12-31 31.63 11.20 12.12 5.26
2014-12-31 30.74 9.80 14.90 7.00
2013-12-31 28.68 5.89 9.88 4.02
2012-12-31 28.78 5.67 7.59 3.88
2011-12-31 25.13 5.73 7.78 4.29
2010-12-31 25.69 7.89 9.95 5.40
历史平均 27.71 7.27 10.22 4.40
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金智科技(002090)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金智科技(002090)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金智科技(002090)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
金智科技(002090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.64 3.47 1.24 0.49
2019-12-31 2.81 3.90 1.47 0.54
2018-12-31 2.37 2.44 1.25 0.43
2017-12-31 3.30 3.50 1.80 0.58
2016-12-31 2.94 3.01 1.38 0.49
2015-12-31 2.38 2.13 1.02 0.47
2014-12-31 3.17 6.55 1.47 0.71
2013-12-31 3.53 5.29 1.60 0.68
2012-12-31 2.98 4.01 1.36 0.68
2011-12-31 4.45 6.87 1.35 0.75
2010-12-31 4.06 5.37 1.22 0.68
历史平均 3.24 4.35 1.38 0.61
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金智科技(002090)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.64低于历史平均水平3.24，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.64低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 金智科技(002090)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.47低于历史平均水平4.35，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.47低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金智科技(002090)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.24低于历史平均水平1.38，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.24低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金智科技(002090)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49低于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
金智科技(002090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 30 1311 433
2019-12-31 97 1302 449
2018-12-31 92 1232 517
2017-12-31 153 1176 610
2016-12-31 109 1188 824
2015-12-31 130 1075 410
2014-12-31 107 721 277
2013-12-31 59 598 286
2012-12-31 42 551 143
2011-12-31 40 519 164
2010-12-31 49 491 162
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
金智科技(002090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.33 33.48
2019-12-31 0.42 19.66
2018-12-31 0.89 38.75
2017-12-31 0.67 23.24
2016-12-31 0.62 31.83
2015-12-31 0.35 23.93
2014-12-31 0.69 18.98
2013-12-31 1.96 69.07
2012-12-31 1.43 48.76
2011-12-31 1.13 50.59
2010-12-31 1.84 104.43
历史平均 1.06 45.51
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
金智科技(002090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.31 100.44
2019-12-31 3.48 46.87
2018-12-31 3.25 43.48
2017-12-31 4.53 34.71
2016-12-31 4.73 51.47
2015-12-31 8.32 68.66
2014-12-31 4.11 27.59
2013-12-31 3.48 35.19
2012-12-31 2.58 34.03
2011-12-31 3.49 44.92
2010-12-31 5.64 56.64
历史平均 4.46 44.08
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
金智科技(002090)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 11.22 0.07
2019-12-31 11.22 0.24
2018-12-31 16.83 0.39
2017-12-31 22.40 0.65
2016-12-31 23.76 0.46
2015-12-31 38.62 0.56
2014-12-31 14.26 0.52
2013-12-31 10.19 0.29
2012-12-31 6.98 0.21
2011-12-31 8.88 0.20
2010-12-31 13.56 0.24
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

金智科技(002090)的前一交易日收盘价为7.5元， 我们给予的估值为11.24元， 安全边际率为49.87%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金智科技(002090)低估评级。

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