恒星科技(002132)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    河南恒星科技股份有限公司
  • 注册地址：
    河南省巩义市康店镇焦湾村
  • 公司简称：
    恒星科技
  • 法人代表：
    谢晓博
  • 公司董秘：
    李明
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    金属制品业
  • 公司电话：
    0371-69588999
  • 公司网址：
    www.hengxingchinese.com
  • 上市时间：
    2007-04-27
  • 发行数量(万股)：
    41000000
  • 发行价格(元)：
    8.0
  • 发行市盈率(倍)：
    25.0
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002132
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.02(元)
  • 每股净资产
    2.8(元)
  • 每股现金流
    0.05(元)
  • 净资产收益率
    0.60(%)
  • 总资产收益率
    0.26(%)
  • 毛利率
    9.62(%)
  • 利润增长率
    0.49(%)
  • 资产负债比
    56.05(%)
  • 市盈率
    152.11(倍)
  • 市净率
    0.92(倍)
  • 市盈增长比率
    310.43(倍)
  • EV / EBIT
    372.18(倍)
  • 市销率
    0.64(倍)
  • 市值(亿)
    32.29(亿元)

注：以上数据是基于恒星科技(002132)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
恒星科技(002132)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

预应力钢绞线

 307 6
2011-06-30

镀锌钢绞线

 301 14
2011-06-30

钢帘线

 196 13
2011-06-30

超精细钢丝

 86 55
2011-06-30

镀锌钢丝

 71 14
2011-06-30

胶管钢丝

 21 33
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 97
恒星科技(002132)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

金属制品行业

 986 15
恒星科技(002132)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 372
2011-06-30

华中

 216
2011-06-30

西北

 138
2011-06-30

西南

 96
2011-06-30

出口

 68
2011-06-30

华南

 41
2011-06-30

华北

 37
2011-06-30

东北

 15
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
恒星科技(002132)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 43.95 0.00
2024-12-31 43.25 53.58
2023-12-31 42.72 46.63
2022-12-31 46.61 35.29
2021-12-31 50.11 21.92
2020-12-31 55.55 28.97
2019-12-31 56.71 29.16
2018-12-31 51.30 21.50
2017-12-31 48.11 24.26
2016-12-31 66.91 25.59
2015-12-31 66.19 37.42
历史平均 47.12 30.37
行业平均 47.59 28.84
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
恒星科技(002132)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.77 56.05
2024-12-31 0.77 56.75
2023-12-31 0.84 57.28
2022-12-31 0.90 53.39
2021-12-31 1.12 49.89
2020-12-31 1.05 44.45
2019-12-31 1.20 43.29
2018-12-31 1.20 48.70
2017-12-31 1.18 51.89
2016-12-31 2.22 33.09
2015-12-31 2.03 33.81
历史平均 1.32 52.88
行业平均 1.37 52.41
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 恒星科技(002132)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.77低于历史平均水平1.32，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.77低于行业平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 恒星科技(002132)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56高于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.56高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
恒星科技(002132)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 9.62 0.42 0.60 0.26
2024-12-31 9.72 0.27 0.39 0.17
2023-12-31 10.24 1.19 1.46 0.62
2022-12-31 13.98 4.29 5.00 2.36
2021-12-31 13.59 4.16 4.02 1.95
2020-12-31 13.26 4.19 4.39 2.29
2019-12-31 14.37 2.50 3.12 1.76
2018-12-31 14.00 -7.15 -4.93 -3.93
2017-12-31 15.91 2.46 2.01 1.16
2016-12-31 22.73 5.24 3.80 2.53
2015-12-31 19.90 2.37 2.21 1.46
历史平均 16.26 2.05 2.89 1.22
行业平均 15.33 5.16 7.74 4.24
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 恒星科技(002132)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 恒星科技(002132)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 恒星科技(002132)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
恒星科技(002132)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 5.53 0.00 1.44 0.63
2024-12-31 5.97 1.17 1.45 0.63
2023-12-31 5.28 1.12 1.23 0.52
2022-12-31 4.06 1.56 1.18 0.55
2021-12-31 5.41 2.14 0.94 0.47
2020-12-31 5.39 1.89 0.98 0.55
2019-12-31 5.65 2.42 1.24 0.71
2018-12-31 4.87 2.55 1.07 0.55
2017-12-31 4.97 1.95 0.98 0.47
2016-12-31 4.95 1.89 0.72 0.48
2015-12-31 5.66 1.65 0.93 0.62
历史平均 4.57 1.91 1.28 0.57
行业平均 5.23 2.69 1.63 0.78
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 恒星科技(002132)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.53高于历史平均水平4.57，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.53高于行业平均水平5.23，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 恒星科技(002132)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.44高于历史平均水平1.28，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.44低于行业平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 恒星科技(002132)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63高于历史平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.63低于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
恒星科技(002132)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 21 3522 60
2024-12-31 14 3516 25
2023-12-31 54 3732 38
2022-12-31 187 3748 45
2021-12-31 140 3496 213
2020-12-31 122 2785 89
2019-12-31 85 2723 174
2018-12-31 -139 2817 254
2017-12-31 57 2815 122
2016-12-31 106 2780 140
2015-12-31 39 1784 160
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
恒星科技(002132)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 3.29 1029.98
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 1.64 37.38
2021-12-31 1.47 44.74
2020-12-31 1.59 49.75
2019-12-31 1.56 71.71
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.92 111.04
2016-12-31 0.85 66.79
2015-12-31 0.66 89.43
历史平均 0.82 69.08
行业平均 2.60 47.00
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
恒星科技(002132)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.92 152.11
2024-12-31 1.21 313.11
2023-12-31 1.14 78.24
2022-12-31 1.14 22.73
2021-12-31 1.22 30.34
2020-12-31 1.37 31.23
2019-12-31 1.44 46.06
2018-12-31 1.21 -24.62
2017-12-31 2.43 121.01
2016-12-31 2.97 78.19
2015-12-31 3.01 135.76
历史平均 3.05 79.51
行业平均 1.57 18.60
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
恒星科技(002132)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.04 0.02
2024-12-31 3.04 0.01
2023-12-31 3.04 0.04
2022-12-31 3.04 0.13
2021-12-31 3.04 0.10
2020-12-31 3.04 0.10
2019-12-31 3.11 0.07
2018-12-31 2.72 -0.11
2017-12-31 5.45 0.05
2016-12-31 6.58 0.08
2015-12-31 7.59 0.06
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

恒星科技(002132)的前一交易日收盘价为2.57元， 我们给予的估值为2.08元， 安全边际率为-19.07%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予恒星科技(002132)合理评级。

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