远望谷(002161)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市远望谷信息技术股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区粤海街道高新南十道63号高新区联合总部大厦27、28楼
  • 公司简称：
    远望谷
  • 法人代表：
    陈光珠
  • 公司董秘：
    马琳
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    计算机、通信和其他电子设备制造业
  • 公司电话：
    0755-26711735
  • 公司网址：
    www.invengo.cn
  • 上市时间：
    2007-08-20
  • 发行数量(万股)：
    16100000
  • 发行价格(元)：
    13.3
  • 发行市盈率(倍)：
    29.25
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002161
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.24(元)
  • 每股净资产
    2.26(元)
  • 每股现金流
    0.45(元)
  • 净资产收益率
    -10.68(%)
  • 总资产收益率
    -7.48(%)
  • 毛利率
    37.38(%)
  • 利润增长率
    -37.18(%)
  • 资产负债比
    32.65(%)
  • 市盈率
    -16.76(倍)
  • 市净率
    1.79(倍)
  • 市盈增长比率
    0.44(倍)
  • EV / EBIT
    -17.33(倍)
  • 市销率
    5.98(倍)
  • 市值(亿)
    29.96(亿元)

注：以上数据是基于远望谷(002161)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
远望谷(002161)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

读写装置

 105 62
2011-06-30

电子标签

 23 52
2011-06-30

软件

 5 91
2011-06-30

备品备件及其他

 4 32
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 72
远望谷(002161)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

自动识别设备行业

 137 60
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 72
远望谷(002161)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

 42
2011-06-30

东北地区

 23
2011-06-30

西南地区

 22
2011-06-30

华东地区

 13
2011-06-30

华南地区

 12
2011-06-30

西北地区

 12
2011-06-30

华中地区

 10
2011-06-30

境外销售

 3
2011-06-30

其他(补充)

 3
财务分析
远望谷(002161)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 67.35 4.94
2019-12-31 75.87 5.14
2018-12-31 65.35 8.18
2017-12-31 71.32 6.73
2016-12-31 76.73 8.51
2015-12-31 86.47 12.37
2014-12-31 87.68 15.05
2013-12-31 91.52 16.95
2012-12-31 80.47 15.05
2011-12-31 93.97 14.15
2010-12-31 73.53 11.00
历史平均 80.78 12.00
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
远望谷(002161)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.83 32.65
2019-12-31 4.39 24.13
2018-12-31 1.31 34.65
2017-12-31 1.49 28.68
2016-12-31 1.76 23.27
2015-12-31 3.15 13.53
2014-12-31 3.96 12.32
2013-12-31 5.24 8.48
2012-12-31 2.85 19.53
2011-12-31 13.51 6.03
2010-12-31 3.24 26.47
历史平均 4.06 19.22
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 远望谷(002161)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.83低于历史平均水平4.06，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.83高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 远望谷(002161)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33高于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
远望谷(002161)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 37.38 -36.74 -10.68 -7.48
2019-12-31 41.79 117.22 36.91 27.98
2018-12-31 35.38 -44.64 -12.75 -9.05
2017-12-31 41.50 0.46 0.14 0.11
2016-12-31 45.55 7.82 2.50 1.78
2015-12-31 38.67 2.13 1.08 0.57
2014-12-31 31.33 8.55 3.18 3.16
2013-12-31 31.01 8.81 2.76 3.03
2012-12-31 47.36 28.32 8.64 7.31
2011-12-31 59.19 36.36 8.56 8.20
2010-12-31 59.56 33.94 17.49 13.09
历史平均 43.28 9.08 3.51 3.13
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 远望谷(002161)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.37低于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.37高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 远望谷(002161)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.37低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.37低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 远望谷(002161)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.11低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.11低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
远望谷(002161)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.55 4.12 0.30 0.20
2019-12-31 1.97 4.64 0.31 0.24
2018-12-31 0.92 2.48 0.31 0.20
2017-12-31 0.87 3.46 0.33 0.23
2016-12-31 1.10 2.68 0.30 0.23
2015-12-31 2.02 2.17 0.31 0.27
2014-12-31 2.91 2.46 0.42 0.37
2013-12-31 2.99 2.03 0.38 0.34
2012-12-31 1.66 1.72 0.32 0.26
2011-12-31 1.03 1.59 0.24 0.23
2010-12-31 1.44 3.51 0.52 0.39
历史平均 1.66 2.46 0.35 0.28
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 远望谷(002161)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.55低于历史平均水平1.66，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.55低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 远望谷(002161)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.12高于历史平均水平2.46，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.12高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 远望谷(002161)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.30低于历史平均水平0.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.30低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 远望谷(002161)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.20低于历史平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.20低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
远望谷(002161)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -179 1673 332
2019-12-31 743 2013 256
2018-12-31 -179 1404 167
2017-12-31 2 1604 253
2016-12-31 40 1609 170
2015-12-31 17 1603 249
2014-12-31 46 1451 212
2013-12-31 39 1414 200
2012-12-31 122 1410 484
2011-12-31 113 1323 508
2010-12-31 96 551 238
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
远望谷(002161)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.11 325.97
2016-12-31 0.06 12.86
2015-12-31 0.03 30.00
2014-12-31 0.07 9.61
2013-12-31 1.20 189.45
2012-12-31 1.63 60.70
2011-12-31 0.28 15.87
2010-12-31 0.11 10.66
历史平均 0.44 81.89
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
远望谷(002161)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.79 -16.76
2019-12-31 3.48 9.44
2018-12-31 2.86 -22.40
2017-12-31 4.09 2888.13
2016-12-31 5.30 211.80
2015-12-31 10.29 955.76
2014-12-31 4.13 129.71
2013-12-31 4.34 157.24
2012-12-31 3.22 37.27
2011-12-31 4.86 56.77
2010-12-31 16.28 93.06
历史平均 6.15 500.82
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
远望谷(002161)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 10.61 -0.24
2019-12-31 9.48 1.00
2018-12-31 5.42 -0.24
2017-12-31 8.86 0.00
2016-12-31 11.53 0.05
2015-12-31 22.30 0.02
2014-12-31 8.10 0.06
2013-12-31 8.30 0.05
2012-12-31 6.14 0.16
2011-12-31 17.38 0.31
2010-12-31 34.91 0.38
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

远望谷(002161)的前一交易日收盘价为4.05元， 我们给予的估值为8.85元， 安全边际率为118.52%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予远望谷(002161)低估评级。

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