楚江新材(002171)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    安徽楚江科技新材料股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省芜湖市九华北路8号
  • 公司简称：
    楚江新材
  • 法人代表：
    姜纯
  • 公司董秘：
    王刚
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    有色金属冶炼和压延加工业
  • 公司电话：
    0553-5315978
  • 公司网址：
    www.jcty.cn
  • 上市时间：
    2007-09-21
  • 发行数量(万股)：
    35000000
  • 发行价格(元)：
    11.66
  • 发行市盈率(倍)：
    29.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002171
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.22(元)
  • 每股净资产
    6.43(元)
  • 每股现金流
    1.92(元)
  • 净资产收益率
    3.36(%)
  • 总资产收益率
    1.54(%)
  • 毛利率
    2.99(%)
  • 利润增长率
    36.26(%)
  • 资产负债比
    59.48(%)
  • 市盈率
    30.04(倍)
  • 市净率
    1.01(倍)
  • 市盈增长比率
    0.68(倍)
  • EV / EBIT
    60.75(倍)
  • 市销率
    0.14(倍)
  • 市值(亿)
    77.82(亿元)

注：以上数据是基于楚江新材(002171)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
楚江新材(002171)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

黄铜带

 1460 5
2011-06-30

磷铜带

 145 1
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 8
2011-06-30

紫铜

 0 0
楚江新材(002171)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

铜板带加工

 1605 5
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 8
楚江新材(002171)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售小计

 1556
2011-06-30

浙江大区

 571
2011-06-30

清远大区

 388
2011-06-30

江苏大区

 294
2011-06-30

广东大区

 210
2011-06-30

北方大区

 92
2011-06-30

国外销售

 49
2011-06-30

其他(补充)

 6
财务分析
楚江新材(002171)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 40.52 0.00
2024-12-31 42.87 19.35
2023-12-31 41.94 20.01
2022-12-31 45.77 19.50
2021-12-31 49.18 18.19
2020-12-31 52.44 17.09
2019-12-31 66.15 12.74
2018-12-31 67.94 11.32
2017-12-31 72.53 13.61
2016-12-31 73.37 13.98
2015-12-31 60.27 22.14
历史平均 59.98 24.85
行业平均 53.28 30.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
楚江新材(002171)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.32 59.48
2024-12-31 1.38 57.13
2023-12-31 1.51 58.06
2022-12-31 1.70 54.23
2021-12-31 1.83 50.82
2020-12-31 2.05 47.56
2019-12-31 1.76 33.85
2018-12-31 1.94 32.06
2017-12-31 2.77 27.47
2016-12-31 2.83 26.63
2015-12-31 1.53 39.73
历史平均 1.84 40.02
行业平均 1.50 46.72
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 楚江新材(002171)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.32低于历史平均水平1.84，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.32低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 楚江新材(002171)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.59高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.59高于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业上游。
楚江新材(002171)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 2.99 0.56 3.36 1.54
2024-12-31 3.00 0.53 3.04 1.51
2023-12-31 3.79 1.28 8.19 3.55
2022-12-31 3.94 0.43 2.16 1.20
2021-12-31 6.06 1.62 9.20 4.58
2020-12-31 6.98 1.31 4.77 2.68
2019-12-31 7.69 2.81 8.42 5.66
2018-12-31 7.96 3.12 9.14 6.17
2017-12-31 5.89 3.27 10.50 7.62
2016-12-31 6.65 2.40 5.89 4.39
2015-12-31 4.14 0.95 4.24 2.67
历史平均 4.80 1.42 4.76 3.38
行业平均 8.00 3.46 9.47 5.30
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 楚江新材(002171)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.03低于历史平均水平0.05，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 楚江新材(002171)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 楚江新材(002171)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
楚江新材(002171)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 15.11 0.00 6.75 2.73
2024-12-31 12.05 14.57 6.58 2.82
2023-12-31 13.58 13.84 6.60 2.77
2022-12-31 14.29 14.23 6.06 2.77
2021-12-31 14.03 15.48 5.73 2.82
2020-12-31 13.50 11.95 3.90 2.04
2019-12-31 12.47 15.81 3.05 2.01
2018-12-31 11.34 17.48 2.91 1.98
2017-12-31 11.31 17.14 3.22 2.33
2016-12-31 10.39 13.06 2.49 1.83
2015-12-31 17.64 12.75 4.68 2.82
历史平均 11.97 12.78 4.51 2.59
行业平均 6.72 4.47 2.54 1.35
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 楚江新材(002171)（以下简称“本公司”）当前存货周转率15.11高于历史平均水平11.97，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率15.11高于行业平均水平6.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 楚江新材(002171)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率6.75高于历史平均水平4.51，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率6.75高于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 楚江新材(002171)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率2.73高于历史平均水平2.59，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率2.73高于行业平均水平1.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
楚江新材(002171)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 259 7702 2305
2024-12-31 230 7568 2449
2023-12-31 529 6458 2709
2022-12-31 134 6184 2317
2021-12-31 567 6166 2398
2020-12-31 274 5752 1637
2019-12-31 461 5477 839
2018-12-31 409 4472 775
2017-12-31 361 3434 682
2016-12-31 187 3180 1542
2015-12-31 70 1662 436
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
楚江新材(002171)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.99 40.33
2023-12-31 2.40 37.53
2022-12-31 2.42 149.76
2021-12-31 4.04 58.83
2020-12-31 3.18 95.70
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.93 26.17
2017-12-31 1.39 29.65
2016-12-31 0.10 4.75
2015-12-31 0.19 28.26
历史平均 0.68 39.73
行业平均 2.92 35.67
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
楚江新材(002171)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.01 30.04
2024-12-31 1.23 40.63
2023-12-31 1.28 15.61
2022-12-31 1.34 61.80
2021-12-31 1.34 14.57
2020-12-31 1.44 30.10
2019-12-31 1.51 17.91
2018-12-31 1.24 13.57
2017-12-31 2.25 21.41
2016-12-31 2.66 45.22
2015-12-31 6.41 151.38
历史平均 4.12 76.56
行业平均 1.20 12.38
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
楚江新材(002171)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.19 0.22
2024-12-31 6.19 0.15
2023-12-31 6.19 0.40
2022-12-31 6.19 0.10
2021-12-31 6.19 0.42
2020-12-31 6.19 0.21
2019-12-31 6.19 0.35
2018-12-31 4.63 0.34
2017-12-31 7.22 0.34
2016-12-31 15.85 0.35
2015-12-31 23.98 0.16
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

楚江新材(002171)的前一交易日收盘价为6.5元， 我们给予的估值为8.71元， 安全边际率为34.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予楚江新材(002171)低估评级。

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