江特电机(002176)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.19(元)
  • 每股净资产
    2.03(元)
  • 每股现金流
    0.46(元)
  • 净资产收益率
    -9.59(%)
  • 总资产收益率
    -5.32(%)
  • 毛利率
    -0.43(%)
  • 利润增长率
    26.07(%)
  • 资产负债比
    47.08(%)
  • 市盈率
    -48.73(倍)
  • 市净率
    4.67(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.78(倍)
  • EV / EBIT
    -52.14(倍)
  • 市销率
    7.02(倍)
  • 市值(亿)
    161.76(亿元)

注：以上数据是基于江特电机(002176)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
江特电机(002176)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

1、低压电机

 255 21
2011-06-30

1)起重冶金电机

 236 21
2011-06-30

2、中型高压电机

 39 22
2011-06-30

二、风力发电机及配套电机

 35 33
2011-06-30

三、机械产品

 33 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 18 4
2011-06-30

2)电梯扶梯电机

 8 19
2011-06-30

3)防爆电机

 7 6
2011-06-30

四、锂离子电池用材料

 6 18
2011-06-30

4)其他低压电机

 4 22
江特电机(002176)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工　　业

 368 22
2011-06-30

其他业务(补充)

 18 4
江特电机(002176)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 163
2011-06-30

华南地区

 143
2011-06-30

华北地区

 28
2011-06-30

西南地区

 26
2011-06-30

其他(补充)

 18
2011-06-30

东北地区

 7
财务分析
江特电机(002176)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 52.92 0.00
2024-12-31 52.90 31.01
2023-12-31 60.63 30.40
2022-12-31 59.48 26.06
2021-12-31 36.60 29.24
2020-12-31 33.29 38.19
2019-12-31 29.78 34.74
2018-12-31 37.71 18.43
2017-12-31 45.77 15.85
2016-12-31 49.25 18.72
2015-12-31 43.96 19.74
历史平均 57.18 19.39
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
江特电机(002176)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.15 47.08
2024-12-31 1.29 47.10
2023-12-31 1.39 39.37
2022-12-31 1.59 40.52
2021-12-31 0.95 63.40
2020-12-31 0.74 66.71
2019-12-31 0.74 70.22
2018-12-31 1.03 62.29
2017-12-31 1.09 54.23
2016-12-31 1.14 50.75
2015-12-31 0.84 56.04
历史平均 1.95 42.82
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 江特电机(002176)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.15低于历史平均水平1.95，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.15低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 江特电机(002176)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47高于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
江特电机(002176)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM -0.43 -15.12 -9.59 -5.32
2024-12-31 -0.59 -16.01 -9.11 -5.07
2023-12-31 3.87 -14.04 -10.40 -6.20
2022-12-31 52.86 35.41 54.53 32.18
2021-12-31 30.21 12.91 19.75 7.09
2020-12-31 14.25 0.73 0.91 0.28
2019-12-31 -4.69 -79.70 -130.22 -36.79
2018-12-31 18.75 -55.68 -46.10 -16.98
2017-12-31 25.98 8.40 6.97 3.08
2016-12-31 25.47 6.77 5.29 2.61
2015-12-31 25.32 3.83 1.61 0.50
历史平均 23.90 -0.11 -0.29 0.96
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 江特电机(002176)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.00低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.00低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 江特电机(002176)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.15低于历史平均水平-0.00，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.15低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 江特电机(002176)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.10低于历史平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.10低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
江特电机(002176)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 5.41 0.00 0.66 0.35
2024-12-31 4.68 1.02 0.60 0.32
2023-12-31 6.21 1.45 0.73 0.44
2022-12-31 2.63 3.49 1.53 0.91
2021-12-31 3.17 1.88 1.50 0.55
2020-12-31 3.81 1.00 1.15 0.38
2019-12-31 6.03 1.33 1.55 0.46
2018-12-31 2.77 1.65 0.81 0.30
2017-12-31 2.95 2.31 0.80 0.37
2016-12-31 3.33 2.06 0.78 0.39
2015-12-31 1.34 0.67 0.30 0.13
历史平均 2.68 2.27 0.77 0.43
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 江特电机(002176)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.41高于历史平均水平2.68，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.41高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 江特电机(002176)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.66低于历史平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.66低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 江特电机(002176)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.35低于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.35低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
江特电机(002176)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -332 3463 777
2024-12-31 -319 3505 678
2023-12-31 -397 3815 162
2022-12-31 2326 4265 585
2021-12-31 386 1953 417
2020-12-31 14 1570 191
2019-12-31 -2024 1555 81
2018-12-31 -1660 3602 1117
2017-12-31 281 4035 140
2016-12-31 197 3726 620
2015-12-31 39 2443 111
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
江特电机(002176)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.29 -1.77
2017-12-31 0.12 7.31
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.05 26.56
历史平均 0.20 16.42
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
江特电机(002176)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 4.67 -48.73
2024-12-31 1.95 -21.44
2023-12-31 1.79 -17.24
2022-12-31 1.60 2.94
2021-12-31 3.50 17.74
2020-12-31 4.36 477.60
2019-12-31 4.40 -3.38
2018-12-31 2.78 -6.03
2017-12-31 4.12 59.12
2016-12-31 4.70 88.84
2015-12-31 8.91 552.60
历史平均 5.18 133.94
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
江特电机(002176)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.01 -0.19
2024-12-31 4.01 -0.19
2023-12-31 4.01 -0.23
2022-12-31 4.01 1.36
2021-12-31 4.01 0.23
2020-12-31 4.01 0.01
2019-12-31 4.01 -1.19
2018-12-31 5.87 -0.97
2017-12-31 11.32 0.19
2016-12-31 11.93 0.13
2015-12-31 17.60 0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

江特电机(002176)的前一交易日收盘价为9.48元， 我们给予的估值为-28.23元， 安全边际率为-397.78%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予江特电机(002176)高估评级。

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