广百股份(002187)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广州市广百股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省广州市越秀区西湖路12号
  • 公司简称：
    广百股份
  • 法人代表：
    王华俊
  • 公司董秘：
    钟芬
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    零售业
  • 公司电话：
    020-83322348
  • 公司网址：
    www.grandbuy.com.cn
  • 上市时间：
    2007-11-22
  • 发行数量(万股)：
    40000000
  • 发行价格(元)：
    11.68
  • 发行市盈率(倍)：
    25.96
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002187
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.13(元)
  • 每股净资产
    11.98(元)
  • 每股现金流
    2.17(元)
  • 净资产收益率
    1.10(%)
  • 总资产收益率
    0.56(%)
  • 毛利率
    21.29(%)
  • 利润增长率
    -1.26(%)
  • 资产负债比
    49.43(%)
  • 市盈率
    36.46(倍)
  • 市净率
    0.4(倍)
  • 市盈增长比率
    -28.66(倍)
  • EV / EBIT
    84.49(倍)
  • 市销率
    0.29(倍)
  • 市值(亿)
    16.50(亿元)

注：以上数据是基于广百股份(002187)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
广百股份(002187)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商业

 3281 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 79 97
2011-06-30

租赁

 36 67
广百股份(002187)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商业

 3281 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 79 97
2011-06-30

租赁

 36 67
广百股份(002187)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

广州市

 3017
2011-06-30

广东省其他城市

 252
2011-06-30

其他(补充)

 79
2011-06-30

广东省外

 48
财务分析
广百股份(002187)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 50.57 0.00
2024-12-31 44.85 9.88
2023-12-31 41.07 9.94
2022-12-31 42.80 11.06
2021-12-31 38.42 10.89
2020-12-31 69.10 14.41
2019-12-31 64.52 23.16
2018-12-31 62.82 23.48
2017-12-31 61.54 22.73
2016-12-31 60.50 23.20
2015-12-31 54.64 22.70
历史平均 51.98 25.36
行业平均 35.68 14.78
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
广百股份(002187)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.15 49.43
2024-12-31 1.10 55.15
2023-12-31 1.21 58.93
2022-12-31 1.37 57.20
2021-12-31 1.17 61.58
2020-12-31 2.03 30.90
2019-12-31 1.55 35.48
2018-12-31 1.47 37.18
2017-12-31 1.40 38.46
2016-12-31 1.41 39.50
2015-12-31 1.44 45.36
历史平均 1.23 48.02
行业平均 1.03 64.32
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广百股份(002187)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.15低于历史平均水平1.23，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.15高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广百股份(002187)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49高于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.49低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
广百股份(002187)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 21.29 0.81 1.10 0.56
2024-12-31 22.57 0.87 1.17 0.53
2023-12-31 24.71 0.69 0.90 0.38
2022-12-31 23.81 -2.96 -3.61 -1.55
2021-12-31 24.93 4.37 7.05 2.70
2020-12-31 38.32 6.10 4.33 2.98
2019-12-31 14.83 1.44 4.09 2.68
2018-12-31 16.64 2.66 7.33 4.60
2017-12-31 17.30 2.22 6.57 3.61
2016-12-31 18.88 2.28 6.12 3.52
2015-12-31 19.30 3.34 9.89 5.31
历史平均 18.69 2.76 9.26 4.52
行业平均 18.33 3.19 5.84 2.49
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广百股份(002187)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21高于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.21高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广百股份(002187)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广百股份(002187)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
广百股份(002187)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 21.34 0.00 1.37 0.69
2024-12-31 17.12 6.14 1.35 0.61
2023-12-31 14.14 5.47 1.32 0.54
2022-12-31 11.72 4.74 1.23 0.52
2021-12-31 15.34 5.67 1.61 0.62
2020-12-31 7.76 3.39 0.71 0.49
2019-12-31 38.52 8.05 2.89 1.86
2018-12-31 39.31 7.37 2.76 1.73
2017-12-31 35.25 7.15 2.64 1.63
2016-12-31 29.39 6.66 2.55 1.55
2015-12-31 30.21 7.00 2.91 1.59
历史平均 28.46 6.59 3.24 1.64
行业平均 4.73 5.09 2.11 0.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广百股份(002187)（以下简称“本公司”）当前存货周转率21.34低于历史平均水平28.46，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率21.34高于行业平均水平4.73，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广百股份(002187)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.37低于历史平均水平3.24，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.37低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广百股份(002187)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69低于历史平均水平1.64，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.69低于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
广百股份(002187)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 45 4103 744
2024-12-31 48 4071 890
2023-12-31 36 4023 826
2022-12-31 -143 3972 2091
2021-12-31 261 3695 3191
2020-12-31 232 5364 3502
2019-12-31 113 2755 1725
2018-12-31 201 2745 1660
2017-12-31 174 2646 1607
2016-12-31 158 2575 1653
2015-12-31 251 2534 1781
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
广百股份(002187)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.49 59.15
2023-12-31 0.37 58.40
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 5.75 110.79
2020-12-31 2.71 32.45
2019-12-31 3.69 91.19
2018-12-31 3.68 51.09
2017-12-31 2.95 59.08
2016-12-31 2.12 65.16
2015-12-31 1.83 40.99
历史平均 3.02 53.98
行业平均 2.13 52.14
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
广百股份(002187)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.40 36.46
2024-12-31 1.41 120.23
2023-12-31 1.42 158.27
2022-12-31 1.44 -39.93
2021-12-31 1.36 19.27
2020-12-31 0.52 11.99
2019-12-31 1.01 24.71
2018-12-31 1.02 13.88
2017-12-31 1.32 20.05
2016-12-31 1.88 30.67
2015-12-31 2.21 22.35
历史平均 1.77 19.22
行业平均 1.99 29.51
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
广百股份(002187)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.13 0.13
2024-12-31 8.13 0.07
2023-12-31 8.13 0.05
2022-12-31 8.13 -0.20
2021-12-31 8.13 0.42
2020-12-31 8.13 0.68
2019-12-31 8.13 0.33
2018-12-31 8.15 0.59
2017-12-31 10.18 0.51
2016-12-31 14.12 0.46
2015-12-31 16.36 0.73
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

广百股份(002187)的前一交易日收盘价为4.82元， 我们给予的估值为7.72元， 安全边际率为60.17%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予广百股份(002187)低估评级。

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