金风科技(002202)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    新疆金风科技股份有限公司
  • 注册地址：
    新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市经济技术开发区上海路107号
  • 公司简称：
    金风科技
  • 法人代表：
    武钢
  • 公司董秘：
    马金儒
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    010-67511996
  • 公司网址：
    www.goldwind.cn
  • 上市时间：
    2007-12-26
  • 发行数量(万股)：
    50000000
  • 发行价格(元)：
    36.0
  • 发行市盈率(倍)：
    26.97
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002202
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.5(元)
  • 每股净资产
    9.26(元)
  • 每股现金流
    3.45(元)
  • 净资产收益率
    5.36(%)
  • 总资产收益率
    1.34(%)
  • 毛利率
    13.77(%)
  • 利润增长率
    25.17(%)
  • 资产负债比
    73.05(%)
  • 市盈率
    14.67(倍)
  • 市净率
    0.79(倍)
  • 市盈增长比率
    0.57(倍)
  • EV / EBIT
    60.41(倍)
  • 市销率
    0.52(倍)
  • 市值(亿)
    307.58(亿元)

注：以上数据是基于金风科技(002202)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
金风科技(002202)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

1.5MW

 4549 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 513 52
2011-06-30

2.5MW

 132 -6
2011-06-30

750KW

 0 0
金风科技(002202)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

风力发电机组

 4682 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 513 52
金风科技(002202)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北

 2385
2011-06-30

西北

 1017
2011-06-30

东北

 758
2011-06-30

其他(补充)

 513
2011-06-30

华东

 198
2011-06-30

华中

 192
2011-06-30

国外

 69
2011-06-30

华南

 63
财务分析
金风科技(002202)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 26.95 0.00
2024-12-31 26.04 23.36
2023-12-31 28.04 23.93
2022-12-31 29.49 22.36
2021-12-31 30.69 21.40
2020-12-31 32.04 18.88
2019-12-31 31.27 18.82
2018-12-31 32.54 24.33
2017-12-31 32.25 24.84
2016-12-31 32.12 26.53
2015-12-31 33.08 18.15
历史平均 37.23 15.65
行业平均 38.98 17.04
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
金风科技(002202)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.02 73.05
2024-12-31 0.95 73.96
2023-12-31 1.01 71.96
2022-12-31 1.05 70.51
2021-12-31 0.96 69.31
2020-12-31 0.92 67.96
2019-12-31 0.98 68.73
2018-12-31 1.04 67.46
2017-12-31 1.12 67.75
2016-12-31 1.34 67.88
2015-12-31 1.21 66.92
历史平均 1.45 62.77
行业平均 1.22 61.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金风科技(002202)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.02低于历史平均水平1.45，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.02低于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金风科技(002202)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.73高于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.73高于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业上游。
金风科技(002202)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 13.77 3.61 5.36 1.34
2024-12-31 13.80 3.27 4.83 1.20
2023-12-31 13.06 3.02 3.54 1.06
2022-12-31 17.66 5.25 6.26 1.78
2021-12-31 22.98 7.43 10.41 3.16
2020-12-31 17.73 5.27 8.67 2.72
2019-12-31 19.01 5.83 7.20 2.16
2018-12-31 25.96 11.43 12.89 4.03
2017-12-31 30.24 12.53 13.46 4.33
2016-12-31 29.26 11.77 15.03 4.82
2015-12-31 26.51 9.56 17.00 5.47
历史平均 23.95 8.88 10.79 3.91
行业平均 19.38 6.54 7.85 3.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金风科技(002202)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金风科技(002202)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金风科技(002202)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
金风科技(002202)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.01 0.00 1.38 0.37
2024-12-31 3.30 1.56 1.40 0.37
2023-12-31 2.88 1.47 1.25 0.35
2022-12-31 3.88 1.52 1.15 0.34
2021-12-31 8.14 1.99 1.39 0.43
2020-12-31 8.10 2.73 1.61 0.52
2019-12-31 3.81 1.97 1.19 0.37
2018-12-31 4.26 1.45 1.09 0.35
2017-12-31 4.29 1.39 1.07 0.35
2016-12-31 5.85 1.54 1.28 0.41
2015-12-31 7.27 3.15 1.73 0.57
历史平均 4.04 3.88 1.15 0.42
行业平均 2.84 2.76 1.21 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金风科技(002202)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.01低于历史平均水平4.04，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.01高于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金风科技(002202)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.38高于历史平均水平1.15，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.38高于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金风科技(002202)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
金风科技(002202)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 2096 39119 14580
2024-12-31 1860 38529 11030
2023-12-31 1331 37610 12634
2022-12-31 2383 38095 14843
2021-12-31 3731 35832 8140
2020-12-31 2964 34168 7705
2019-12-31 2210 30675 6807
2018-12-31 3217 24961 5012
2017-12-31 3055 22687 6746
2016-12-31 3003 19976 7526
2015-12-31 2849 16761 6141
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
金风科技(002202)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.12 31.79
2023-12-31 0.80 31.74
2022-12-31 0.96 21.27
2021-12-31 2.00 28.31
2020-12-31 3.27 58.45
2019-12-31 2.00 47.80
2018-12-31 2.00 22.11
2017-12-31 0.82 17.91
2016-12-31 2.81 43.73
2015-12-31 1.73 37.83
历史平均 2.55 84.61
行业平均 2.73 45.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
金风科技(002202)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.79 14.67
2024-12-31 1.37 28.43
2023-12-31 1.41 39.74
2022-12-31 1.39 22.19
2021-12-31 1.48 14.18
2020-12-31 1.55 17.85
2019-12-31 1.72 23.94
2018-12-31 1.42 11.04
2017-12-31 2.95 21.94
2016-12-31 2.34 15.59
2015-12-31 3.72 21.88
历史平均 2.44 33.33
行业平均 1.74 19.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
金风科技(002202)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 12.52 0.50
2024-12-31 12.52 0.44
2023-12-31 12.52 0.32
2022-12-31 12.52 0.56
2021-12-31 12.52 0.88
2020-12-31 12.52 0.70
2019-12-31 12.52 0.52
2018-12-31 9.99 0.90
2017-12-31 18.85 0.86
2016-12-31 17.11 1.10
2015-12-31 22.79 1.04
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

金风科技(002202)的前一交易日收盘价为7.28元， 我们给予的估值为13.97元， 安全边际率为91.90%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金风科技(002202)低估评级。

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