达意隆(002209)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广州达意隆包装机械股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省广州市黄埔区云埔一路23号
  • 公司简称：
    达意隆
  • 法人代表：
    张颂明
  • 公司董秘：
    李春燕
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    020-62956877
  • 公司网址：
    www.tech-long.com
  • 上市时间：
    2008-01-30
  • 发行数量(万股)：
    29000000
  • 发行价格(元)：
    4.24
  • 发行市盈率(倍)：
    29.95
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002209
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.46(元)
  • 每股净资产
    3.84(元)
  • 每股现金流
    1.7(元)
  • 净资产收益率
    12.11(%)
  • 总资产收益率
    3.17(%)
  • 毛利率
    27.10(%)
  • 利润增长率
    -16.72(%)
  • 资产负债比
    73.82(%)
  • 市盈率
    14.63(倍)
  • 市净率
    1.77(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.87(倍)
  • EV / EBIT
    29.92(倍)
  • 市销率
    0.79(倍)
  • 市值(亿)
    13.28(亿元)

注：以上数据是基于达意隆(002209)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
达意隆(002209)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

吹瓶机

 133 30
2011-06-30

灌装生产线

 129 29
2011-06-30

二次包装设备

 36 29
2011-06-30

加工费

 6 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 98
达意隆(002209)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

液体包装机械

 304 29
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 98
达意隆(002209)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 238
2011-06-30

国外

 66
2011-06-30

其他(补充)

 1
财务分析
达意隆(002209)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 26.18 0.00
2024-12-31 28.12 11.02
2023-12-31 31.25 15.16
2022-12-31 34.41 18.56
2021-12-31 33.22 19.38
2020-12-31 41.67 22.89
2019-12-31 42.05 24.23
2018-12-31 44.14 25.41
2017-12-31 38.27 23.41
2016-12-31 37.39 25.09
2015-12-31 41.10 27.36
历史平均 44.57 27.29
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
达意隆(002209)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.15 73.82
2024-12-31 1.22 71.88
2023-12-31 1.17 68.75
2022-12-31 1.15 65.59
2021-12-31 1.13 66.78
2020-12-31 1.33 58.33
2019-12-31 1.33 57.95
2018-12-31 1.28 55.86
2017-12-31 1.17 61.73
2016-12-31 1.12 62.61
2015-12-31 1.16 58.90
历史平均 1.25 55.43
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 达意隆(002209)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.15低于历史平均水平1.25，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.15低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 达意隆(002209)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.74高于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.74高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
达意隆(002209)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 27.10 5.37 12.11 3.17
2024-12-31 25.95 4.59 9.73 2.73
2023-12-31 21.22 3.63 7.27 2.27
2022-12-31 21.95 2.06 3.78 1.37
2021-12-31 17.92 -4.79 -9.05 -2.93
2020-12-31 25.22 1.83 2.86 1.13
2019-12-31 28.36 -5.16 -5.95 -2.55
2018-12-31 26.39 1.05 1.61 0.71
2017-12-31 26.12 2.10 3.18 1.22
2016-12-31 23.50 -5.78 -7.40 -2.77
2015-12-31 24.54 1.59 1.94 0.80
历史平均 26.40 2.62 2.97 1.55
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 达意隆(002209)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27高于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.27低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 达意隆(002209)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 达意隆(002209)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
达意隆(002209)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.12 0.00 2.26 0.59
2024-12-31 1.12 5.41 2.12 0.60
2023-12-31 1.55 4.13 2.00 0.63
2022-12-31 1.49 3.59 1.94 0.67
2021-12-31 1.38 3.16 1.84 0.61
2020-12-31 1.28 2.69 1.48 0.62
2019-12-31 1.13 2.04 1.18 0.49
2018-12-31 2.48 2.66 1.53 0.68
2017-12-31 1.74 2.48 1.52 0.58
2016-12-31 1.50 1.91 1.28 0.48
2015-12-31 1.65 1.83 1.22 0.50
历史平均 1.70 2.10 1.29 0.57
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 达意隆(002209)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.12低于历史平均水平1.70，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.12低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 达意隆(002209)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.26高于历史平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.26高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 达意隆(002209)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59高于历史平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.59高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
达意隆(002209)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 91 749 332
2024-12-31 70 718 270
2023-12-31 47 641 284
2022-12-31 22 591 160
2021-12-31 -52 569 107
2020-12-31 18 623 161
2019-12-31 -36 605 182
2018-12-31 10 643 180
2017-12-31 20 634 158
2016-12-31 -45 612 166
2015-12-31 13 661 190
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
达意隆(002209)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.77 14.83
2023-12-31 0.36 10.25
2022-12-31 0.20 11.56
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.15 10.96
2019-12-31 0.09 -3.25
2018-12-31 0.18 22.65
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.04 -4.31
2015-12-31 0.04 15.25
历史平均 0.66 34.15
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
达意隆(002209)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.77 14.63
2024-12-31 1.87 19.22
2023-12-31 2.09 28.77
2022-12-31 2.23 58.87
2021-12-31 2.31 -25.54
2020-12-31 2.11 73.86
2019-12-31 2.17 -36.51
2018-12-31 2.06 128.33
2017-12-31 3.09 97.24
2016-12-31 7.39 -99.91
2015-12-31 6.76 349.34
历史平均 3.70 88.47
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
达意隆(002209)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.74 0.46
2024-12-31 6.74 0.35
2023-12-31 6.74 0.23
2022-12-31 6.74 0.11
2021-12-31 6.74 -0.26
2020-12-31 6.74 0.09
2019-12-31 6.74 -0.18
2018-12-31 6.80 0.05
2017-12-31 10.05 0.10
2016-12-31 23.19 -0.23
2015-12-31 22.91 0.07
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

达意隆(002209)的前一交易日收盘价为6.8元， 我们给予的估值为-0.46元， 安全边际率为-106.76%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予达意隆(002209)高估评级。

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