鸿博股份(002229)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.37(元)
  • 每股净资产
    2.68(元)
  • 每股现金流
    1.12(元)
  • 净资产收益率
    -13.74(%)
  • 总资产收益率
    -7.09(%)
  • 毛利率
    16.82(%)
  • 利润增长率
    -17.99(%)
  • 资产负债比
    45.15(%)
  • 市盈率
    -56.18(倍)
  • 市净率
    7.72(倍)
  • 市盈增长比率
    3.1(倍)
  • EV / EBIT
    -69.37(倍)
  • 市销率
    10.0(倍)
  • 市值(亿)
    103.20(亿元)

注：以上数据是基于鸿博股份(002229)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
鸿博股份(002229)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

热敏纸票证

 105 41
2011-06-30

普通纸票证

 33 28
2011-06-30

其他

 15 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 30
鸿博股份(002229)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

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 138 38
2011-06-30

其他

 15 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 30
鸿博股份(002229)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

 64
2011-06-30

华东地区

 46
2011-06-30

西南地区

 15
2011-06-30

华中地区

 8
2011-06-30

西北地区

 8
2011-06-30

华南地区

 7
2011-06-30

东北地区

 5
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
鸿博股份(002229)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 54.85 0.00
2024-12-31 42.94 20.89
2023-12-31 53.93 19.18
2022-12-31 69.97 16.40
2021-12-31 73.78 19.00
2020-12-31 83.03 23.06
2019-12-31 84.50 25.52
2018-12-31 82.11 28.87
2017-12-31 83.52 29.26
2016-12-31 75.29 25.98
2015-12-31 51.22 32.50
历史平均 73.01 28.85
行业平均 64.93 26.24
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
鸿博股份(002229)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.45 45.15
2024-12-31 1.20 57.06
2023-12-31 1.45 46.07
2022-12-31 2.15 30.03
2021-12-31 2.72 26.22
2020-12-31 3.70 16.97
2019-12-31 3.99 15.50
2018-12-31 3.21 17.89
2017-12-31 3.62 16.48
2016-12-31 2.78 24.71
2015-12-31 1.11 48.78
历史平均 2.29 26.99
行业平均 1.58 35.07
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 鸿博股份(002229)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.45低于历史平均水平2.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.45低于行业平均水平1.58，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 鸿博股份(002229)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.45高于行业平均水平0.35，说明本公司经营风险处于行业上游。
鸿博股份(002229)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 16.82 -17.93 -13.74 -7.09
2024-12-31 10.33 -56.26 -23.42 -9.16
2023-12-31 24.95 -4.27 -3.51 -0.86
2022-12-31 20.26 -10.44 -4.65 -2.32
2021-12-31 25.33 3.66 0.54 0.87
2020-12-31 24.17 8.23 1.52 1.82
2019-12-31 26.46 7.99 2.09 2.36
2018-12-31 21.52 1.98 0.32 0.68
2017-12-31 24.06 1.87 0.66 0.61
2016-12-31 30.36 4.85 0.77 1.69
2015-12-31 24.09 2.57 1.05 0.83
历史平均 28.22 7.44 3.92 3.24
行业平均 31.16 5.74 5.01 3.26
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 鸿博股份(002229)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 鸿博股份(002229)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.18低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.18低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 鸿博股份(002229)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.14低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.14低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
鸿博股份(002229)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.24 0.00 0.72 0.40
2024-12-31 0.57 0.78 0.38 0.16
2023-12-31 1.91 1.05 0.37 0.20
2022-12-31 5.03 1.35 0.32 0.22
2021-12-31 5.51 1.25 0.32 0.24
2020-12-31 3.29 0.96 0.27 0.22
2019-12-31 3.85 1.16 0.35 0.30
2018-12-31 3.86 1.18 0.42 0.34
2017-12-31 2.94 1.13 0.39 0.33
2016-12-31 3.51 1.34 0.46 0.35
2015-12-31 3.03 0.99 0.63 0.32
历史平均 3.99 1.52 0.60 0.43
行业平均 3.62 1.84 0.75 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 鸿博股份(002229)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.24低于历史平均水平3.99，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.24低于行业平均水平3.62，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 鸿博股份(002229)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.72高于历史平均水平0.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.72低于行业平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 鸿博股份(002229)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
鸿博股份(002229)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -184 1337 558
2024-12-31 -293 1253 632
2023-12-31 -54 1551 802
2022-12-31 -75 1615 1068
2021-12-31 9 1687 1016
2020-12-31 25 1680 905
2019-12-31 35 1688 820
2018-12-31 5 1606 810
2017-12-31 11 1639 737
2016-12-31 13 1647 941
2015-12-31 9 871 422
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
鸿博股份(002229)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.49 42.34
2018-12-31 0.83 586.51
2017-12-31 0.11 46.72
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.45 150.17
行业平均 1.35 65.14
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
鸿博股份(002229)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 7.72 -56.18
2024-12-31 2.43 -10.39
2023-12-31 1.97 -56.20
2022-12-31 1.90 -40.74
2021-12-31 1.81 334.81
2020-12-31 1.82 120.19
2019-12-31 1.81 86.66
2018-12-31 2.26 706.42
2017-12-31 2.88 439.11
2016-12-31 4.76 618.51
2015-12-31 10.19 967.35
历史平均 4.50 345.43
行业平均 2.82 61.27
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
鸿博股份(002229)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.14 -0.37
2024-12-31 6.14 -0.59
2023-12-31 6.14 -0.11
2022-12-31 6.14 -0.15
2021-12-31 6.14 0.02
2020-12-31 6.14 0.05
2019-12-31 6.14 0.07
2018-12-31 7.27 0.01
2017-12-31 9.40 0.02
2016-12-31 23.54 0.04
2015-12-31 29.76 0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

鸿博股份(002229)的前一交易日收盘价为20.65元， 我们给予的估值为6.18元， 安全边际率为-70.07%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予鸿博股份(002229)高估评级。

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