通产丽星(002243)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市通产丽星股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市龙岗区龙岗大道(坪地段)1001号
  • 公司简称：
    通产丽星
  • 法人代表：
    陈寿
  • 公司董秘：
    彭晓华
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    0755-28483234
  • 公司网址：
    www.beautystar.cn
  • 上市时间：
    2008-05-27
  • 发行数量(万股)：
    40500000
  • 发行价格(元)：
    7.78
  • 发行市盈率(倍)：
    28.81
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002243
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.71(元)
  • 每股净资产
    19.89(元)
  • 每股现金流
    5.82(元)
  • 净资产收益率
    3.59(%)
  • 总资产收益率
    1.21(%)
  • 毛利率
    24.07(%)
  • 利润增长率
    -8.80(%)
  • 资产负债比
    49.34(%)
  • 市盈率
    9.42(倍)
  • 市净率
    0.34(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.39(倍)
  • EV / EBIT
    53.62(倍)
  • 市销率
    1.05(倍)
  • 市值(亿)
    24.56(亿元)

注：以上数据是基于通产丽星(002243)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
通产丽星(002243)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

软管

 214 24
2011-06-30

注塑

 78 22
2011-06-30

吹瓶

 65 21
2011-06-30

灌装

 37 27
2011-06-30

其他

 28 35
通产丽星(002243)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

包装

 356 23
2011-06-30

灌装

 37 27
2011-06-30

其他

 28 35
通产丽星(002243)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

地区小计

 310
2011-06-30

华东(长三角)

 153
2011-06-30

华南(珠三角)

 152
2011-06-30

欧洲

 39
2011-06-30

北美

 37
2011-06-30

东南亚

 36
2011-06-30

其他

 5
财务分析
通产丽星(002243)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 50.66 0.00
2024-12-31 50.45 8.56
2023-12-31 53.22 10.71
2022-12-31 55.76 11.54
2021-12-31 57.47 11.37
2020-12-31 65.75 11.64
2019-12-31 66.85 14.29
2018-12-31 81.76 44.80
2017-12-31 81.61 46.35
2016-12-31 84.30 49.63
2015-12-31 85.02 51.73
历史平均 75.06 44.72
行业平均 49.36 31.59
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
通产丽星(002243)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 3.53 49.34
2024-12-31 3.17 49.55
2023-12-31 2.86 46.78
2022-12-31 3.04 44.24
2021-12-31 2.68 42.53
2020-12-31 2.78 34.25
2019-12-31 2.57 33.15
2018-12-31 2.84 18.24
2017-12-31 2.76 18.39
2016-12-31 2.97 15.70
2015-12-31 2.72 14.98
历史平均 2.19 24.94
行业平均 1.30 50.64
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 通产丽星(002243)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.53高于历史平均水平2.19，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.53高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 通产丽星(002243)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.49低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
通产丽星(002243)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 24.07 8.54 3.59 1.21
2024-12-31 23.60 7.71 3.37 1.08
2023-12-31 24.94 11.95 4.60 1.93
2022-12-31 29.27 19.87 6.07 3.47
2021-12-31 36.94 26.03 9.82 5.75
2020-12-31 36.04 28.73 10.06 5.94
2019-12-31 36.84 25.99 11.02 6.47
2018-12-31 22.76 6.66 5.29 4.59
2017-12-31 21.87 4.22 2.82 2.71
2016-12-31 19.83 3.24 1.78 1.89
2015-12-31 17.00 1.28 0.53 0.75
历史平均 20.62 5.51 5.93 4.22
行业平均 17.53 5.76 8.52 3.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 通产丽星(002243)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24高于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 通产丽星(002243)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 通产丽星(002243)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
通产丽星(002243)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.39 0.00 0.28 0.14
2024-12-31 0.39 1.63 0.28 0.14
2023-12-31 0.47 1.51 0.30 0.16
2022-12-31 0.55 1.51 0.31 0.17
2021-12-31 0.56 1.94 0.38 0.22
2020-12-31 0.79 1.78 0.31 0.21
2019-12-31 1.44 1.74 0.37 0.25
2018-12-31 5.09 1.54 0.84 0.69
2017-12-31 5.36 1.38 0.79 0.64
2016-12-31 5.37 1.18 0.69 0.58
2015-12-31 5.57 1.12 0.68 0.58
历史平均 5.68 1.54 0.93 0.67
行业平均 4.31 1.98 1.27 0.63
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 通产丽星(002243)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.39低于历史平均水平5.68，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.39低于行业平均水平4.31，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 通产丽星(002243)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.28低于历史平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.28低于行业平均水平1.27，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 通产丽星(002243)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.14低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.14低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
通产丽星(002243)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 261 7258 2125
2024-12-31 245 7281 1794
2023-12-31 329 7150 1433
2022-12-31 417 6860 1949
2021-12-31 631 6426 2003
2020-12-31 588 5848 2127
2019-12-31 536 4867 1940
2018-12-31 82 1553 131
2017-12-31 42 1496 144
2016-12-31 26 1472 240
2015-12-31 8 1446 84
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
通产丽星(002243)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.49 34.52
2023-12-31 0.64 33.11
2022-12-31 0.57 23.24
2021-12-31 0.57 15.35
2020-12-31 1.04 30.33
2019-12-31 0.11 3.40
2018-12-31 0.36 22.23
2017-12-31 0.63 43.20
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.96 27.61
行业平均 2.00 36.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
通产丽星(002243)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.34 9.42
2024-12-31 2.35 69.79
2023-12-31 2.40 52.05
2022-12-31 2.50 41.11
2021-12-31 2.67 27.16
2020-12-31 2.93 29.12
2019-12-31 3.39 30.72
2018-12-31 3.25 61.43
2017-12-31 1.95 69.03
2016-12-31 3.38 189.43
2015-12-31 4.29 811.59
历史平均 3.12 129.89
行业平均 1.76 18.89
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
通产丽星(002243)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 14.15 0.71
2024-12-31 14.15 0.20
2023-12-31 14.15 0.27
2022-12-31 14.15 0.34
2021-12-31 14.15 0.52
2020-12-31 14.15 0.49
2019-12-31 14.15 0.46
2018-12-31 13.82 0.22
2017-12-31 7.99 0.12
2016-12-31 13.64 0.07
2015-12-31 16.98 0.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

通产丽星(002243)的前一交易日收盘价为6.73元， 我们给予的估值为18.83元， 安全边际率为179.79%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予通产丽星(002243)低估评级。

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