华东数控(002248)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    威海华东数控股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省威海经济技术开发区环山路698号
  • 公司简称：
    华东数控
  • 法人代表：
    连小明
  • 公司董秘：
    李晓萌
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0631-5912929
  • 公司网址：
    www.huadongcnc.com
  • 上市时间：
    2008-06-12
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    9.8
  • 发行市盈率(倍)：
    29.17
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002248
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.04(元)
  • 每股净资产
    0.26(元)
  • 每股现金流
    0.26(元)
  • 净资产收益率
    13.95(%)
  • 总资产收益率
    2.14(%)
  • 毛利率
    21.75(%)
  • 利润增长率
    -78.42(%)
  • 资产负债比
    84.74(%)
  • 市盈率
    156.99(倍)
  • 市净率
    21.89(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.0(倍)
  • EV / EBIT
    196.63(倍)
  • 市销率
    5.2(倍)
  • 市值(亿)
    17.37(亿元)

注：以上数据是基于华东数控(002248)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
华东数控(002248)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

数控机床

 236 34
2011-06-30

普通机床

 75 14
2011-06-30

其 他

 11 23
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 100
华东数控(002248)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

机械制造业

 322 29
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 100
华东数控(002248)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 172
2011-06-30

华北地区

 55
2011-06-30

国外

 45
2011-06-30

西南地区

 31
2011-06-30

东北地区

 9
2011-06-30

中南地区

 9
2011-06-30

其他(补充)

 2
2011-06-30

西北地区

 1
财务分析
华东数控(002248)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 15.26 0.00
2024-12-31 13.98 12.06
2023-12-31 11.41 12.17
2022-12-31 13.61 20.53
2021-12-31 12.00 22.04
2020-12-31 9.63 22.21
2019-12-31 14.16 19.49
2018-12-31 9.21 33.09
2017-12-31 42.27 42.93
2016-12-31 35.26 45.92
2015-12-31 43.81 42.33
历史平均 39.18 35.58
行业平均 38.98 17.04
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华东数控(002248)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.11 84.74
2024-12-31 1.08 86.02
2023-12-31 1.04 88.59
2022-12-31 1.04 86.39
2021-12-31 1.06 88.00
2020-12-31 0.96 90.37
2019-12-31 0.84 85.84
2018-12-31 0.56 90.79
2017-12-31 0.71 57.73
2016-12-31 0.60 64.74
2015-12-31 0.73 56.19
历史平均 0.86 60.82
行业平均 1.22 61.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华东数控(002248)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.11高于历史平均水平0.86，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.11低于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华东数控(002248)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.85高于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.85高于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业上游。
华东数控(002248)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 21.75 3.31 13.95 2.14
2024-12-31 20.71 2.54 11.97 1.69
2023-12-31 19.52 -5.87 -26.46 -3.07
2022-12-31 23.77 4.56 15.20 2.07
2021-12-31 17.63 3.89 22.27 2.32
2020-12-31 14.61 -47.85 -174.46 -19.36
2019-12-31 6.74 8.24 20.22 2.21
2018-12-31 -23.59 -726.12 -551.78 -78.15
2017-12-31 -14.70 -8.84 5.46 -0.64
2016-12-31 -18.28 -171.72 -36.30 -15.38
2015-12-31 -0.39 -107.83 -24.25 -11.50
历史平均 5.09 -122.59 -69.89 -12.61
行业平均 19.38 6.54 7.85 3.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华东数控(002248)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22高于历史平均水平0.05，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华东数控(002248)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平-1.23，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华东数控(002248)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14高于历史平均水平-0.70，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华东数控(002248)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.09 0.00 4.24 0.65
2024-12-31 1.09 5.50 4.75 0.66
2023-12-31 0.89 4.31 4.59 0.52
2022-12-31 0.70 2.21 3.33 0.45
2021-12-31 1.05 2.71 4.97 0.60
2020-12-31 0.74 1.82 4.20 0.40
2019-12-31 0.62 1.37 1.89 0.27
2018-12-31 0.40 0.33 1.17 0.11
2017-12-31 0.35 0.17 0.17 0.07
2016-12-31 0.43 0.20 0.25 0.09
2015-12-31 0.42 0.25 0.24 0.11
历史平均 0.61 0.47 0.43 0.15
行业平均 2.84 2.76 1.21 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华东数控(002248)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.09高于历史平均水平0.61，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.09低于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华东数控(002248)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.24高于历史平均水平0.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.24高于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华东数控(002248)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.65高于历史平均水平0.15，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.65高于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
华东数控(002248)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 11 79 81
2024-12-31 9 71 69
2023-12-31 -16 61 52
2022-12-31 12 77 32
2021-12-31 14 64 17
2020-12-31 -84 48 34
2019-12-31 27 132 85
2018-12-31 -575 104 19
2017-12-31 37 681 56
2016-12-31 -233 642 13
2015-12-31 -212 873 32
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华东数控(002248)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.68 31.12
行业平均 2.73 45.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华东数控(002248)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 21.89 156.99
2024-12-31 33.69 281.33
2023-12-31 38.97 -147.29
2022-12-31 31.17 205.14
2021-12-31 37.54 168.57
2020-12-31 49.41 -28.32
2019-12-31 18.16 89.82
2018-12-31 25.67 -4.65
2017-12-31 3.87 70.96
2016-12-31 5.52 -15.22
2015-12-31 6.36 -26.24
历史平均 6.39 91.60
行业平均 1.74 19.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华东数控(002248)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.78 0.04
2024-12-31 7.78 0.03
2023-12-31 7.78 -0.05
2022-12-31 7.78 0.04
2021-12-31 7.78 0.05
2020-12-31 7.78 -0.27
2019-12-31 7.78 0.09
2018-12-31 8.70 -1.87
2017-12-31 8.57 0.12
2016-12-31 11.53 -0.76
2015-12-31 18.07 -0.69
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华东数控(002248)的前一交易日收盘价为5.65元， 我们给予的估值为3.49元， 安全边际率为-38.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华东数控(002248)高估评级。

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