利尔化学(002258)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.94(元)
  • 每股净资产
    7.2(元)
  • 每股现金流
    1.2(元)
  • 净资产收益率
    13.07(%)
  • 总资产收益率
    7.18(%)
  • 毛利率
    27.73(%)
  • 利润增长率
    25.91(%)
  • 资产负债比
    42.44(%)
  • 市盈率
    10.65(倍)
  • 市净率
    1.39(倍)
  • 市盈增长比率
    0.36(倍)
  • EV / EBIT
    13.61(倍)
  • 市销率
    1.17(倍)
  • 市值(亿)
    52.54(亿元)

注：以上数据是基于利尔化学(002258)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
利尔化学(002258)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

农药原药

 276 28
2011-06-30

农药制剂及其他

 162 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 -0 802
利尔化学(002258)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化学农药

 438 23
2011-06-30

其他业务(补充)

 -0 33
利尔化学(002258)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国际销售

 244
2011-06-30

国内销售

 194
2011-06-30

其他(补充)

 -0
财务分析
利尔化学(002258)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 57.56 44.28
2019-12-31 53.17 29.98
2018-12-31 56.08 37.59
2017-12-31 61.73 39.81
2016-12-31 73.68 42.44
2015-12-31 60.68 45.90
2014-12-31 68.80 42.62
2013-12-31 73.99 31.42
2012-12-31 83.68 29.52
2011-12-31 88.36 27.32
2010-12-31 92.12 19.80
历史平均 71.23 34.64
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
利尔化学(002258)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.33 42.44
2019-12-31 1.30 46.83
2018-12-31 1.48 43.92
2017-12-31 1.41 38.27
2016-12-31 1.88 26.32
2015-12-31 1.36 39.32
2014-12-31 1.88 31.20
2013-12-31 2.05 26.01
2012-12-31 3.33 16.32
2011-12-31 4.76 11.64
2010-12-31 5.08 7.88
历史平均 2.45 28.77
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 利尔化学(002258)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.33低于历史平均水平2.45，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.33高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 利尔化学(002258)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.29，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
利尔化学(002258)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 27.73 12.45 13.07 7.18
2019-12-31 25.86 9.28 9.27 5.10
2018-12-31 33.07 16.18 18.30 9.91
2017-12-31 28.74 14.23 16.90 9.72
2016-12-31 24.22 11.28 10.25 7.17
2015-12-31 24.13 9.72 10.66 5.66
2014-12-31 22.00 7.23 7.97 4.66
2013-12-31 22.27 7.97 9.57 6.38
2012-12-31 22.82 9.32 8.69 7.98
2011-12-31 21.85 9.54 7.59 6.95
2010-12-31 29.42 16.11 8.51 7.83
历史平均 25.44 11.09 10.77 7.14
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 利尔化学(002258)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 利尔化学(002258)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 利尔化学(002258)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
利尔化学(002258)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.00 1.30 1.00 0.58
2019-12-31 3.23 1.83 1.03 0.55
2018-12-31 3.48 1.63 1.09 0.61
2017-12-31 3.88 1.72 1.11 0.68
2016-12-31 3.64 1.50 0.86 0.64
2015-12-31 2.73 1.27 0.96 0.58
2014-12-31 2.71 1.51 0.94 0.65
2013-12-31 3.38 2.55 1.08 0.80
2012-12-31 3.57 2.90 1.02 0.86
2011-12-31 3.11 2.67 0.82 0.73
2010-12-31 3.27 2.46 0.53 0.49
历史平均 3.30 2.00 0.94 0.66
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 利尔化学(002258)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.00低于历史平均水平3.30，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.00低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 利尔化学(002258)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.30低于历史平均水平2.00，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.30低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 利尔化学(002258)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.00高于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.00低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 利尔化学(002258)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58低于历史平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.58低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
利尔化学(002258)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 493 3776 632
2019-12-31 311 3358 660
2018-12-31 578 3157 576
2017-12-31 402 2379 395
2016-12-31 208 2033 201
2015-12-31 138 1299 159
2014-12-31 92 1159 92
2013-12-31 104 1088 88
2012-12-31 88 1008 153
2011-12-31 70 918 207
2010-12-31 72 843 182
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
利尔化学(002258)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 1.73 33.71
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.62 13.05
2016-12-31 0.80 25.17
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.67 21.91
2013-12-31 1.85 50.57
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 2.76 141.10
历史平均 1.05 35.69
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
利尔化学(002258)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.39 10.65
2019-12-31 1.81 19.50
2018-12-31 2.18 11.92
2017-12-31 3.57 21.13
2016-12-31 3.21 31.28
2015-12-31 3.97 37.29
2014-12-31 2.59 32.47
2013-12-31 2.62 27.38
2012-12-31 2.12 24.38
2011-12-31 2.16 28.53
2010-12-31 4.34 51.08
历史平均 2.86 28.50
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
利尔化学(002258)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 11.57 0.94
2019-12-31 11.57 0.59
2018-12-31 13.14 1.10
2017-12-31 16.20 0.77
2016-12-31 12.43 0.40
2015-12-31 25.50 0.68
2014-12-31 14.82 0.46
2013-12-31 14.08 0.51
2012-12-31 10.55 0.43
2011-12-31 9.81 0.34
2010-12-31 18.10 0.35
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

利尔化学(002258)的前一交易日收盘价为10.02元， 我们给予的估值为15.68元， 安全边际率为56.49%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予利尔化学(002258)低估评级。

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