拓维信息(002261)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    拓维信息系统股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省长沙市岳麓区桐梓坡西路298号
  • 公司简称：
    拓维信息
  • 法人代表：
    李新宇
  • 公司董秘：
    龙麒
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    0731-89852892
  • 公司网址：
    www.talkweb.com.cn
  • 上市时间：
    2008-07-23
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    15.37
  • 发行市盈率(倍)：
    19.81
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002261
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.04(元)
  • 每股净资产
    2.3(元)
  • 每股现金流
    1.72(元)
  • 净资产收益率
    -1.62(%)
  • 总资产收益率
    -1.03(%)
  • 毛利率
    13.70(%)
  • 利润增长率
    8.25(%)
  • 资产负债比
    48.55(%)
  • 市盈率
    -355.6(倍)
  • 市净率
    5.78(倍)
  • 市盈增长比率
    -33.65(倍)
  • EV / EBIT
    -339.07(倍)
  • 市销率
    3.74(倍)
  • 市值(亿)
    146.51(亿元)

注：以上数据是基于拓维信息(002261)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
拓维信息(002261)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

无线增值服务类合计

 133 56
2011-06-30

系统集成销售及软件业务合计

 59 69
2011-06-30

手机动漫

 52 53
2011-06-30

技术服务

 44 82
2011-06-30

普通和功能类

 40 54
2011-06-30

移动教育

 19 60
2011-06-30

SI和平台类

 18 64
2011-06-30

系统集成

 15 29
2011-06-30

移动电子商务

 5 62
拓维信息(002261)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

无线增值电信服务

 133 56
2011-06-30

系统集成销售及软件业务

 59 69
拓维信息(002261)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中南地区

 156
2011-06-30

华北地区

 14
2011-06-30

华东地区

 9
2011-06-30

西北地区

 5
2011-06-30

西南地区

 5
2011-06-30

东北地区

 3
财务分析
拓维信息(002261)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 51.45 0.00
2024-12-31 47.92 2.06
2023-12-31 51.24 2.00
2022-12-31 58.73 2.68
2021-12-31 74.76 3.18
2020-12-31 74.99 4.29
2019-12-31 81.94 5.16
2018-12-31 78.90 5.63
2017-12-31 88.52 4.86
2016-12-31 89.05 5.15
2015-12-31 82.47 4.81
历史平均 86.07 6.93
行业平均 57.56 9.12
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
拓维信息(002261)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.16 48.55
2024-12-31 2.00 52.08
2023-12-31 1.93 48.76
2022-12-31 2.12 41.27
2021-12-31 2.82 25.24
2020-12-31 2.35 25.01
2019-12-31 3.57 18.06
2018-12-31 3.29 21.10
2017-12-31 4.32 11.48
2016-12-31 3.94 10.95
2015-12-31 2.25 17.53
历史平均 5.36 13.93
行业平均 1.77 42.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 拓维信息(002261)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.16低于历史平均水平5.36，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.16高于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 拓维信息(002261)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49高于历史平均水平0.14，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.49高于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业上游。
拓维信息(002261)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 13.70 -1.35 -1.62 -1.03
2024-12-31 13.95 -2.73 -4.07 -2.08
2023-12-31 19.70 1.51 1.76 0.90
2022-12-31 23.92 -45.10 -40.78 -22.42
2021-12-31 31.74 4.44 2.33 2.04
2020-12-31 41.55 3.24 1.89 1.43
2019-12-31 46.74 1.73 0.88 0.70
2018-12-31 49.63 -115.29 -54.91 -43.18
2017-12-31 56.98 5.92 1.72 1.52
2016-12-31 64.54 20.10 5.59 4.87
2015-12-31 57.92 27.87 5.89 4.95
历史平均 53.97 2.32 -0.41 0.49
行业平均 31.18 7.53 7.09 4.18
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 拓维信息(002261)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.54，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 拓维信息(002261)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 拓维信息(002261)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
拓维信息(002261)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.99 0.00 1.48 0.76
2024-12-31 4.18 37.00 1.59 0.76
2023-12-31 2.73 29.86 1.16 0.60
2022-12-31 1.96 18.55 0.85 0.50
2021-12-31 2.77 14.43 0.61 0.46
2020-12-31 3.21 10.25 0.59 0.44
2019-12-31 3.97 7.88 0.50 0.41
2018-12-31 2.84 6.66 0.47 0.37
2017-12-31 2.88 5.27 0.29 0.26
2016-12-31 2.72 4.71 0.27 0.24
2015-12-31 2.67 3.70 0.22 0.18
历史平均 3.42 5.42 0.43 0.37
行业平均 3.42 5.55 0.88 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 拓维信息(002261)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.99高于历史平均水平3.42，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.99高于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 拓维信息(002261)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.48高于历史平均水平0.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.48高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 拓维信息(002261)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.76高于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.76高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
拓维信息(002261)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -41 2536 1895
2024-12-31 -100 2470 1453
2023-12-31 45 2550 1019
2022-12-31 -1013 2484 726
2021-12-31 82 3516 943
2020-12-31 48 2528 546
2019-12-31 22 2487 452
2018-12-31 -1366 2488 456
2017-12-31 66 3859 509
2016-12-31 212 3781 454
2015-12-31 209 3558 575
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
拓维信息(002261)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.24 -0.81
2017-12-31 0.26 33.49
2016-12-31 0.17 10.54
2015-12-31 0.10 10.57
历史平均 0.31 23.09
行业平均 0.86 53.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
拓维信息(002261)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 5.78 -355.60
2024-12-31 2.84 -69.76
2023-12-31 2.74 155.61
2022-12-31 2.82 -6.92
2021-12-31 1.98 85.07
2020-12-31 2.43 128.45
2019-12-31 2.47 279.61
2018-12-31 1.87 -3.40
2017-12-31 2.23 129.56
2016-12-31 3.50 62.63
2015-12-31 6.09 103.50
历史平均 4.76 81.82
行业平均 5.05 62.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
拓维信息(002261)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.58 -0.04
2024-12-31 5.58 -0.08
2023-12-31 5.58 0.04
2022-12-31 5.58 -0.81
2021-12-31 5.58 0.07
2020-12-31 5.58 0.04
2019-12-31 5.58 0.02
2018-12-31 4.22 -1.24
2017-12-31 7.74 0.06
2016-12-31 11.92 0.19
2015-12-31 38.90 0.38
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

拓维信息(002261)的前一交易日收盘价为13.31元， 我们给予的估值为-11.48元， 安全边际率为-186.25%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予拓维信息(002261)高估评级。

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