大东南(002263)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江大东南股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省诸暨市城西工业区
  • 公司简称：
    大东南
  • 法人代表：
    黄飞刚
  • 公司董秘：
    王陈
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    0575-87380698
  • 公司网址：
    www.chinaddn.com
  • 上市时间：
    2008-07-27
  • 发行数量(万股)：
    64000000
  • 发行价格(元)：
    5.28
  • 发行市盈率(倍)：
    24.55
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002263
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.02(元)
  • 每股净资产
    1.47(元)
  • 每股现金流
    -0.21(元)
  • 净资产收益率
    1.16(%)
  • 总资产收益率
    1.09(%)
  • 毛利率
    11.22(%)
  • 利润增长率
    -13.07(%)
  • 资产负债比
    5.44(%)
  • 市盈率
    124.25(倍)
  • 市净率
    1.44(倍)
  • 市盈增长比率
    -9.51(倍)
  • EV / EBIT
    114.51(倍)
  • 市销率
    2.99(倍)
  • 市值(亿)
    39.63(亿元)

注：以上数据是基于大东南(002263)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大东南(002263)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

BOPP膜

 205 7
2011-06-30

BOPET膜

 149 15
2011-06-30

BOPP电容膜

 128 35
2011-06-30

CPP膜

 73 7
2011-06-30

塑料制品

 30 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 17 14
2011-06-30

其他

 16 19
大东南(002263)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 600 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 17 14
大东南(002263)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 572
2011-06-30

国外

 29
2011-06-30

其他(补充)

 17
财务分析
大东南(002263)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 94.56 0.00
2024-12-31 93.49 48.48
2023-12-31 88.39 47.86
2022-12-31 91.78 53.04
2021-12-31 89.42 56.52
2020-12-31 88.56 66.11
2019-12-31 88.85 64.34
2018-12-31 56.48 46.34
2017-12-31 66.86 52.28
2016-12-31 70.28 40.99
2015-12-31 71.45 37.62
历史平均 72.59 40.07
行业平均 49.36 31.59
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大东南(002263)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 14.38 5.44
2024-12-31 11.29 6.51
2023-12-31 5.64 11.61
2022-12-31 8.65 8.22
2021-12-31 5.98 10.58
2020-12-31 4.68 11.44
2019-12-31 3.76 11.15
2018-12-31 1.27 43.52
2017-12-31 1.27 33.14
2016-12-31 0.95 29.72
2015-12-31 0.98 28.55
历史平均 1.86 27.41
行业平均 1.30 50.64
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大东南(002263)（以下简称“本公司”）当前流动比率14.38高于历史平均水平1.86，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率14.38高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大东南(002263)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.05低于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.05低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
大东南(002263)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 11.22 2.41 1.16 1.09
2024-12-31 10.22 1.38 0.67 0.62
2023-12-31 8.55 1.55 0.76 0.67
2022-12-31 11.95 4.27 2.49 2.29
2021-12-31 21.70 14.53 9.19 8.21
2020-12-31 20.91 11.72 7.36 6.52
2019-12-31 12.71 3.66 2.70 2.40
2018-12-31 9.26 2.58 1.95 0.99
2017-12-31 6.69 -54.85 -26.16 -17.36
2016-12-31 10.76 -20.23 -6.78 -4.84
2015-12-31 4.67 -0.39 0.52 -0.08
历史平均 5.96 -7.51 -2.59 -1.88
行业平均 17.53 5.76 8.52 3.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大东南(002263)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11高于历史平均水平0.06，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大东南(002263)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平-0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大东南(002263)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01高于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大东南(002263)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 4.25 0.00 0.48 0.45
2024-12-31 4.32 0.93 0.48 0.45
2023-12-31 3.99 0.90 0.49 0.43
2022-12-31 4.87 1.01 0.58 0.54
2021-12-31 5.78 1.00 0.63 0.57
2020-12-31 7.13 0.84 0.63 0.56
2019-12-31 9.32 1.02 0.74 0.66
2018-12-31 8.67 0.83 0.68 0.38
2017-12-31 5.21 0.61 0.47 0.32
2016-12-31 4.96 0.58 0.34 0.24
2015-12-31 4.37 0.57 0.30 0.21
历史平均 4.35 0.77 0.44 0.31
行业平均 4.31 1.98 1.27 0.63
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大东南(002263)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.25低于历史平均水平4.35，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.25低于行业平均水平4.31，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大东南(002263)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.48高于历史平均水平0.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.48低于行业平均水平1.27，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大东南(002263)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45高于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
大东南(002263)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 32 2760 -390
2024-12-31 18 2755 296
2023-12-31 21 2737 724
2022-12-31 68 2716 1018
2021-12-31 243 2648 935
2020-12-31 177 2405 715
2019-12-31 60 2228 290
2018-12-31 42 2168 772
2017-12-31 -568 2170 610
2016-12-31 -186 2737 395
2015-12-31 15 2951 468
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大东南(002263)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.35 -15.18
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.32 -3.34
行业平均 2.00 36.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大东南(002263)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.44 124.25
2024-12-31 1.23 184.52
2023-12-31 1.24 163.48
2022-12-31 1.24 49.93
2021-12-31 1.28 13.90
2020-12-31 1.41 19.11
2019-12-31 1.52 56.16
2018-12-31 1.45 74.12
2017-12-31 2.42 -9.23
2016-12-31 2.90 -42.81
2015-12-31 3.10 598.40
历史平均 2.12 143.47
行业平均 1.76 18.89
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大东南(002263)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 1.80 0.02
2024-12-31 1.80 0.01
2023-12-31 1.80 0.01
2022-12-31 1.80 0.04
2021-12-31 1.80 0.13
2020-12-31 1.80 0.09
2019-12-31 1.80 0.03
2018-12-31 1.67 0.02
2017-12-31 2.79 -0.30
2016-12-31 4.23 -0.10
2015-12-31 9.75 0.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大东南(002263)的前一交易日收盘价为2.11元， 我们给予的估值为-2.15元， 安全边际率为-201.90%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大东南(002263)高估评级。

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