太阳电缆(002300)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    福建南平太阳电缆股份有限公司
  • 注册地址：
    福建省南平市工业路102号
  • 公司简称：
    太阳电缆
  • 法人代表：
    李云孝
  • 公司董秘：
    江永涛
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0599-8736341
  • 公司网址：
    www.npcable.com
  • 上市时间：
    2009-10-20
  • 发行数量(万股)：
    34000000
  • 发行价格(元)：
    20.56
  • 发行市盈率(倍)：
    51.4
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002300
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.15(元)
  • 每股净资产
    3.52(元)
  • 每股现金流
    0.82(元)
  • 净资产收益率
    4.39(%)
  • 总资产收益率
    1.01(%)
  • 毛利率
    3.39(%)
  • 利润增长率
    0.01(%)
  • 资产负债比
    63.25(%)
  • 市盈率
    41.41(倍)
  • 市净率
    1.82(倍)
  • 市盈增长比率
    5464.43(倍)
  • EV / EBIT
    75.69(倍)
  • 市销率
    0.26(倍)
  • 市值(亿)
    34.73(亿元)

注：以上数据是基于太阳电缆(002300)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
太阳电缆(002300)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力电缆

 499 10
2011-06-30

建筑用线

 357 18
2011-06-30

特种电缆

 305 14
2011-06-30

铜杆

 194 1
2011-06-30

架空线

 99 1
2011-06-30

装备用线

 39 22
2011-06-30

数据电缆

 6 35
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 18
2011-06-30

其他

 3 21
太阳电缆(002300)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电线电缆

 1308 13
2011-06-30

铜加工

 194 1
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 18
太阳电缆(002300)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 1203
2011-06-30

其中：福建省

 1085
2011-06-30

中西部地区

 110
2011-06-30

华南地区

 99
2011-06-30

华北地区

 80
2011-06-30

东北地区

 11
2011-06-30

其他(补充)

 6
财务分析
太阳电缆(002300)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 36.75 0.00
2024-12-31 37.05 29.83
2023-12-31 37.04 23.99
2022-12-31 40.12 21.66
2021-12-31 42.59 25.64
2020-12-31 42.96 29.43
2019-12-31 39.79 30.65
2018-12-31 37.05 33.62
2017-12-31 43.06 37.11
2016-12-31 45.56 36.66
2015-12-31 43.56 33.96
历史平均 45.24 28.97
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
太阳电缆(002300)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.14 63.25
2024-12-31 1.21 62.95
2023-12-31 1.33 62.96
2022-12-31 1.28 59.88
2021-12-31 1.54 57.41
2020-12-31 1.51 57.04
2019-12-31 1.05 60.21
2018-12-31 0.96 62.95
2017-12-31 0.97 56.94
2016-12-31 1.06 54.44
2015-12-31 0.97 56.44
历史平均 1.10 54.76
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 太阳电缆(002300)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.14高于历史平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.14低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 太阳电缆(002300)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
太阳电缆(002300)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 3.39 0.47 4.39 1.01
2024-12-31 3.53 0.55 4.83 1.21
2023-12-31 4.60 1.30 9.29 2.80
2022-12-31 4.63 1.75 11.90 4.25
2021-12-31 4.51 1.65 9.45 4.23
2020-12-31 6.73 2.79 11.86 5.52
2019-12-31 8.58 2.97 13.11 5.24
2018-12-31 9.24 2.39 8.44 3.20
2017-12-31 8.72 2.70 7.67 3.42
2016-12-31 13.13 4.74 11.61 5.37
2015-12-31 13.09 5.26 14.19 6.22
历史平均 11.62 4.16 11.25 5.23
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 太阳电缆(002300)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.03低于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.03低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 太阳电缆(002300)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 太阳电缆(002300)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
太阳电缆(002300)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 11.50 0.00 5.80 2.13
2024-12-31 14.52 7.43 5.98 2.22
2023-12-31 13.22 9.01 5.84 2.16
2022-12-31 15.63 11.19 6.04 2.42
2021-12-31 17.70 10.00 6.02 2.56
2020-12-31 13.96 6.73 4.61 1.98
2019-12-31 11.57 5.77 4.44 1.77
2018-12-31 8.44 3.98 3.61 1.34
2017-12-31 10.22 3.41 2.93 1.26
2016-12-31 9.20 3.09 2.49 1.13
2015-12-31 6.96 3.48 2.71 1.18
历史平均 7.89 5.09 2.84 1.27
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 太阳电缆(002300)（以下简称“本公司”）当前存货周转率11.50高于历史平均水平7.89，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率11.50高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 太阳电缆(002300)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率5.80高于历史平均水平2.84，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率5.80高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 太阳电缆(002300)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率2.13高于历史平均水平1.27，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率2.13高于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
太阳电缆(002300)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 84 1911 443
2024-12-31 91 1884 443
2023-12-31 177 1900 375
2022-12-31 213 1793 402
2021-12-31 159 1677 461
2020-12-31 190 1602 515
2019-12-31 194 1480 488
2018-12-31 113 1337 266
2017-12-31 102 1328 275
2016-12-31 155 1338 224
2015-12-31 181 1276 260
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
太阳电缆(002300)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.60 87.40
2023-12-31 2.33 65.46
2022-12-31 1.46 30.78
2021-12-31 2.04 57.98
2020-12-31 3.34 79.20
2019-12-31 1.59 33.56
2018-12-31 3.33 86.57
2017-12-31 2.34 111.91
2016-12-31 1.75 58.23
2015-12-31 2.33 69.92
历史平均 4.67 111.27
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
太阳电缆(002300)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.82 41.41
2024-12-31 2.63 54.51
2023-12-31 2.61 28.07
2022-12-31 2.51 21.12
2021-12-31 2.69 28.41
2020-12-31 2.81 23.72
2019-12-31 2.77 21.10
2018-12-31 2.20 26.02
2017-12-31 3.67 47.85
2016-12-31 3.87 33.33
2015-12-31 4.25 29.97
历史平均 3.02 27.67
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
太阳电缆(002300)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.86 0.15
2024-12-31 6.86 0.13
2023-12-31 6.86 0.24
2022-12-31 6.86 0.32
2021-12-31 6.86 0.24
2020-12-31 6.86 0.29
2019-12-31 6.86 0.33
2018-12-31 5.41 0.21
2017-12-31 8.98 0.19
2016-12-31 9.54 0.29
2015-12-31 12.00 0.40
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

太阳电缆(002300)的前一交易日收盘价为6.4元， 我们给予的估值为6.7元， 安全边际率为4.69%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予太阳电缆(002300)合理评级。

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