久立特材(002318)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江久立特材科技股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省湖州市双林镇镇西
  • 公司简称：
    久立特材
  • 法人代表：
    李郑周
  • 公司董秘：
    寿昊添
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    金属制品业
  • 公司电话：
    0572-2539125、0572-2539041
  • 公司网址：
    www.jiuli.com
  • 上市时间：
    2009-12-10
  • 发行数量(万股)：
    40000000
  • 发行价格(元)：
    23.0
  • 发行市盈率(倍)：
    46.0
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002318
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.84(元)
  • 每股净资产
    9.67(元)
  • 每股现金流
    0.91(元)
  • 净资产收益率
    19.06(%)
  • 总资产收益率
    10.65(%)
  • 毛利率
    27.88(%)
  • 利润增长率
    8.16(%)
  • 资产负债比
    43.23(%)
  • 市盈率
    11.49(倍)
  • 市净率
    2.19(倍)
  • 市盈增长比率
    1.39(倍)
  • EV / EBIT
    12.82(倍)
  • 市销率
    1.56(倍)
  • 市值(亿)
    178.24(亿元)

注：以上数据是基于久立特材(002318)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
久立特材(002318)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

无缝管

 509 20
2011-06-30

焊接管

 409 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 99 2
2011-06-30

毛管

 43 3
2011-06-30

其他

 9 47
久立特材(002318)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其他不可分行业

 457 17
2011-06-30

其中：境外销售

 218 14
2011-06-30

电力设备制造

 192 17
2011-06-30

石油、化工、天然气

 168 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 99 2
2011-06-30

其他机械制造

 83 20
2011-06-30

造船

 38 19
2011-06-30

造纸

 31 15
久立特材(002318)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内销

 751
2011-06-30

外销

 218
2011-06-30

其他(补充)

 99
财务分析
久立特材(002318)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 56.77 0.00
2024-12-31 57.30 19.42
2023-12-31 57.25 19.84
2022-12-31 65.13 25.46
2021-12-31 67.20 27.42
2020-12-31 72.59 22.15
2019-12-31 59.60 23.72
2018-12-31 63.49 28.27
2017-12-31 60.41 32.92
2016-12-31 69.04 42.66
2015-12-31 69.87 41.52
历史平均 65.41 34.79
行业平均 47.59 28.84
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
久立特材(002318)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.45 43.23
2024-12-31 1.45 42.70
2023-12-31 1.67 42.75
2022-12-31 1.86 34.87
2021-12-31 1.82 32.80
2020-12-31 2.38 27.41
2019-12-31 2.43 40.40
2018-12-31 3.69 36.51
2017-12-31 2.98 39.59
2016-12-31 1.91 30.96
2015-12-31 1.87 30.13
历史平均 2.18 34.59
行业平均 1.37 52.41
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 久立特材(002318)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.45低于历史平均水平2.18，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.45高于行业平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 久立特材(002318)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43高于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
久立特材(002318)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 27.88 13.78 19.06 10.65
2024-12-31 27.63 13.92 18.91 10.73
2023-12-31 26.18 17.41 20.55 11.46
2022-12-31 25.28 19.85 20.71 13.15
2021-12-31 24.93 13.43 15.58 10.24
2020-12-31 28.29 15.65 16.06 11.37
2019-12-31 27.44 11.44 14.62 8.49
2018-12-31 25.06 7.58 9.57 5.95
2017-12-31 21.47 4.54 4.62 2.60
2016-12-31 23.09 5.88 6.42 4.09
2015-12-31 19.78 4.15 4.99 3.10
历史平均 20.21 5.85 7.58 4.79
行业平均 15.33 5.16 7.74 4.24
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 久立特材(002318)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 久立特材(002318)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 久立特材(002318)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.19高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.19高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
久立特材(002318)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.17 0.00 1.36 0.77
2024-12-31 2.31 3.97 1.35 0.77
2023-12-31 2.59 3.32 1.15 0.66
2022-12-31 2.44 2.60 1.02 0.66
2021-12-31 3.01 2.78 1.14 0.76
2020-12-31 2.56 3.28 1.00 0.73
2019-12-31 2.83 3.13 1.25 0.74
2018-12-31 2.81 2.77 1.23 0.78
2017-12-31 2.07 1.74 0.95 0.57
2016-12-31 2.43 1.63 1.01 0.70
2015-12-31 2.63 1.80 1.07 0.75
历史平均 2.77 2.39 1.24 0.81
行业平均 5.23 2.69 1.63 0.78
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 久立特材(002318)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.17低于历史平均水平2.77，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.17低于行业平均水平5.23，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 久立特材(002318)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.36高于历史平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.36低于行业平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 久立特材(002318)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.77低于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.77低于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
久立特材(002318)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 1551 8139 770
2024-12-31 1490 7879 2151
2023-12-31 1489 7244 3624
2022-12-31 1288 6218 1943
2021-12-31 794 5097 1184
2020-12-31 772 4805 1203
2019-12-31 500 3420 532
2018-12-31 304 3172 772
2017-12-31 134 2897 687
2016-12-31 168 2614 285
2015-12-31 123 2461 301
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
久立特材(002318)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 12.68 63.60
2023-12-31 6.27 31.51
2022-12-31 5.62 32.63
2021-12-31 5.23 49.22
2020-12-31 8.45 80.85
2019-12-31 3.92 50.49
2018-12-31 2.37 41.57
2017-12-31 0.85 37.73
2016-12-31 0.20 10.03
2015-12-31 0.52 54.82
历史平均 0.97 34.83
行业平均 2.60 47.00
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
久立特材(002318)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.19 11.49
2024-12-31 0.95 5.02
2023-12-31 1.03 5.02
2022-12-31 1.20 5.80
2021-12-31 1.47 9.41
2020-12-31 1.54 9.56
2019-12-31 1.88 12.87
2018-12-31 1.68 17.57
2017-12-31 2.06 44.58
2016-12-31 3.22 50.16
2015-12-31 5.23 104.85
历史平均 3.03 45.38
行业平均 1.57 18.60
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
久立特材(002318)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.65 1.84
2024-12-31 7.65 1.53
2023-12-31 7.65 1.52
2022-12-31 7.65 1.32
2021-12-31 7.65 0.81
2020-12-31 7.65 0.80
2019-12-31 7.65 0.59
2018-12-31 6.34 0.36
2017-12-31 7.09 0.16
2016-12-31 10.00 0.20
2015-12-31 15.30 0.15
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

久立特材(002318)的前一交易日收盘价为21.18元， 我们给予的估值为10.14元， 安全边际率为-52.12%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予久立特材(002318)高估评级。

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