新朋股份(002328)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    上海新朋实业股份有限公司
  • 注册地址：
    上海市青浦区华新镇华隆路1698号
  • 公司简称：
    新朋股份
  • 法人代表：
    宋琳
  • 公司董秘：
    李文君
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    021-31166512
  • 公司网址：
    www.xinpeng.com
  • 上市时间：
    2009-12-30
  • 发行数量(万股)：
    75000000
  • 发行价格(元)：
    19.38
  • 发行市盈率(倍)：
    51.0
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002328
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.33(元)
  • 每股净资产
    7.43(元)
  • 每股现金流
    4.03(元)
  • 净资产收益率
    4.38(%)
  • 总资产收益率
    3.95(%)
  • 毛利率
    11.70(%)
  • 利润增长率
    12.49(%)
  • 资产负债比
    33.75(%)
  • 市盈率
    14.92(倍)
  • 市净率
    0.65(倍)
  • 市盈增长比率
    0.75(倍)
  • EV / EBIT
    14.14(倍)
  • 市销率
    0.47(倍)
  • 市值(亿)
    21.73(亿元)

注：以上数据是基于新朋股份(002328)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
新朋股份(002328)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

散热板

 170 23
2011-06-30

通讯机箱、复印机及电动工具冲压件

 169 25
2011-06-30

通讯机柜及其他板金件

 88 21
2011-06-30

汽车零部件

 78 16
2011-06-30

电动工具用电机

 73 3
2011-06-30

切割机及工作台

 73 7
2011-06-30

其他业务(补充)

 10 64
新朋股份(002328)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 651 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 10 64
新朋股份(002328)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

亚洲

 224
2011-06-30

华东

 122
2011-06-30

出口加工区(苏州、昆山、无锡出口加工区)

 93
2011-06-30

欧洲

 76
2011-06-30

华南

 71
2011-06-30

美洲

 48
2011-06-30

华北

 17
2011-06-30

其他(补充)

 10
财务分析
新朋股份(002328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 66.25 0.00
2024-12-31 64.99 21.02
2023-12-31 62.94 16.34
2022-12-31 62.69 18.31
2021-12-31 62.11 19.93
2020-12-31 65.00 25.81
2019-12-31 74.99 32.88
2018-12-31 74.75 32.89
2017-12-31 71.17 27.89
2016-12-31 67.38 30.30
2015-12-31 70.19 34.19
历史平均 76.51 28.26
行业平均 37.00 18.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
新朋股份(002328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.24 33.75
2024-12-31 2.13 35.01
2023-12-31 1.96 37.06
2022-12-31 1.80 37.31
2021-12-31 1.58 37.89
2020-12-31 1.57 35.00
2019-12-31 1.83 25.01
2018-12-31 1.69 25.25
2017-12-31 1.74 28.83
2016-12-31 1.65 32.62
2015-12-31 2.07 29.81
历史平均 3.52 23.49
行业平均 1.09 63.00
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新朋股份(002328)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.24低于历史平均水平3.52，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.24高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新朋股份(002328)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业下游。
新朋股份(002328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 11.70 5.00 4.38 3.95
2024-12-31 11.44 4.95 4.68 4.21
2023-12-31 10.59 5.05 5.82 4.89
2022-12-31 9.70 6.27 9.92 6.53
2021-12-31 8.64 9.47 13.72 8.20
2020-12-31 9.78 4.69 5.55 4.21
2019-12-31 13.18 4.83 4.20 4.35
2018-12-31 13.66 4.43 4.04 4.59
2017-12-31 12.61 4.34 3.84 4.29
2016-12-31 13.33 4.68 4.10 4.59
2015-12-31 11.00 3.84 4.03 3.90
历史平均 14.59 4.93 3.80 3.80
行业平均 15.97 4.31 9.14 3.50
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新朋股份(002328)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新朋股份(002328)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新朋股份(002328)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
新朋股份(002328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 6.18 0.00 1.19 0.79
2024-12-31 6.06 4.05 1.31 0.85
2023-12-31 6.60 5.92 1.54 0.97
2022-12-31 5.89 5.69 1.66 1.04
2021-12-31 4.44 4.35 1.39 0.87
2020-12-31 4.64 3.48 1.38 0.90
2019-12-31 7.65 2.74 1.20 0.90
2018-12-31 7.34 3.15 1.38 1.03
2017-12-31 7.71 3.54 1.39 0.99
2016-12-31 6.50 3.24 1.46 0.98
2015-12-31 7.64 2.98 1.45 1.02
历史平均 8.59 3.01 1.10 0.81
行业平均 6.28 4.33 2.11 0.78
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新朋股份(002328)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.18低于历史平均水平8.59，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.18低于行业平均水平6.28，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新朋股份(002328)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.19高于历史平均水平1.10，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.19低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新朋股份(002328)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.79低于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.79高于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
新朋股份(002328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 146 3330 1808
2024-12-31 154 3289 1725
2023-12-31 189 3242 1308
2022-12-31 311 3140 1216
2021-12-31 399 2912 699
2020-12-31 145 2605 918
2019-12-31 108 2558 500
2018-12-31 100 2480 287
2017-12-31 92 2399 321
2016-12-31 95 2328 361
2015-12-31 91 2252 231
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
新朋股份(002328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 3.79 71.20
2023-12-31 3.47 53.15
2022-12-31 3.47 32.22
2021-12-31 3.47 25.12
2020-12-31 6.90 137.66
2019-12-31 1.76 46.68
2018-12-31 0.80 20.12
2017-12-31 0.65 21.90
2016-12-31 0.42 21.14
2015-12-31 0.44 29.73
历史平均 1.47 80.98
行业平均 3.72 46.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
新朋股份(002328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.65 14.92
2024-12-31 0.88 18.80
2023-12-31 0.89 15.33
2022-12-31 0.92 9.29
2021-12-31 0.99 7.25
2020-12-31 1.11 19.96
2019-12-31 1.12 26.57
2018-12-31 1.01 25.03
2017-12-31 1.28 33.49
2016-12-31 2.07 50.40
2015-12-31 2.74 67.98
历史平均 1.82 53.31
行业平均 1.29 13.61
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
新朋股份(002328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.75 0.33
2024-12-31 3.75 0.20
2023-12-31 3.75 0.24
2022-12-31 3.75 0.40
2021-12-31 3.75 0.52
2020-12-31 3.75 0.19
2019-12-31 3.75 0.14
2018-12-31 5.60 0.22
2017-12-31 6.88 0.21
2016-12-31 10.73 0.21
2015-12-31 13.72 0.20
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

新朋股份(002328)的前一交易日收盘价为4.85元， 我们给予的估值为9.91元， 安全边际率为104.33%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予新朋股份(002328)低估评级。

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