泰尔股份(002347)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    泰尔重工股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省马鞍山市经济技术开发区超山路669号
  • 公司简称：
    泰尔股份
  • 法人代表：
    邰正彪
  • 公司董秘：
    杨晓明
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0555-2202118
  • 公司网址：
    www.taiergroup.com
  • 上市时间：
    2010-01-27
  • 发行数量(万股)：
    26000000
  • 发行价格(元)：
    22.5
  • 发行市盈率(倍)：
    44.12
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002347
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.01(元)
  • 每股净资产
    2.67(元)
  • 每股现金流
    0.64(元)
  • 净资产收益率
    0.31(%)
  • 总资产收益率
    0.29(%)
  • 毛利率
    18.45(%)
  • 利润增长率
    -17.39(%)
  • 资产负债比
    50.58(%)
  • 市盈率
    453.75(倍)
  • 市净率
    1.42(倍)
  • 市盈增长比率
    -13.63(倍)
  • EV / EBIT
    136.25(倍)
  • 市销率
    1.5(倍)
  • 市值(亿)
    17.08(亿元)

注：以上数据是基于泰尔股份(002347)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
泰尔股份(002347)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

万向联轴器

 98 40
2011-06-30

鼓形齿式联轴器

 49 39
2011-06-30

其他

 24 44
2011-06-30

剪刃

 5 33
泰尔股份(002347)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

机械制造

 175 40
泰尔股份(002347)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内销

 175
财务分析
泰尔股份(002347)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 49.42 0.00
2024-12-31 48.37 9.11
2023-12-31 49.27 10.27
2022-12-31 49.61 8.73
2021-12-31 52.89 8.06
2020-12-31 56.55 11.20
2019-12-31 53.70 10.91
2018-12-31 51.67 10.86
2017-12-31 56.81 14.21
2016-12-31 67.89 17.33
2015-12-31 69.99 19.99
历史平均 65.67 17.21
行业平均 38.98 17.04
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
泰尔股份(002347)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.60 50.58
2024-12-31 1.54 51.63
2023-12-31 1.52 50.73
2022-12-31 1.64 50.39
2021-12-31 1.82 47.11
2020-12-31 1.87 43.45
2019-12-31 1.75 46.30
2018-12-31 1.64 48.33
2017-12-31 1.75 43.19
2016-12-31 2.24 32.11
2015-12-31 2.28 30.01
历史平均 2.41 34.33
行业平均 1.22 61.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 泰尔股份(002347)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.60低于历史平均水平2.41，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.60高于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 泰尔股份(002347)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.51高于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.51低于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业下游。
泰尔股份(002347)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 18.45 0.63 0.31 0.29
2024-12-31 19.36 1.84 1.21 0.77
2023-12-31 16.62 -3.50 -3.57 -1.56
2022-12-31 17.83 -3.31 -3.12 -1.41
2021-12-31 20.19 2.47 1.36 1.01
2020-12-31 24.16 4.00 2.33 1.57
2019-12-31 26.16 2.86 2.18 1.07
2018-12-31 27.47 3.21 1.76 1.08
2017-12-31 34.12 -24.53 -6.57 -5.38
2016-12-31 35.78 2.71 0.82 0.55
2015-12-31 35.98 3.09 0.96 0.67
历史平均 35.45 4.00 2.05 1.37
行业平均 19.38 6.54 7.85 3.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 泰尔股份(002347)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 泰尔股份(002347)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 泰尔股份(002347)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
泰尔股份(002347)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.11 0.00 0.92 0.46
2024-12-31 1.78 4.59 0.87 0.42
2023-12-31 2.11 4.35 0.91 0.45
2022-12-31 1.69 4.87 0.86 0.43
2021-12-31 1.48 5.06 0.77 0.41
2020-12-31 1.23 3.52 0.70 0.39
2019-12-31 1.15 3.43 0.70 0.37
2018-12-31 0.94 3.09 0.65 0.34
2017-12-31 0.51 1.54 0.39 0.22
2016-12-31 0.59 1.18 0.30 0.20
2015-12-31 0.65 1.09 0.31 0.22
历史平均 0.81 1.80 0.41 0.26
行业平均 2.84 2.76 1.21 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 泰尔股份(002347)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.11高于历史平均水平0.81，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.11低于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 泰尔股份(002347)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.92高于历史平均水平0.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.92低于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 泰尔股份(002347)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46高于历史平均水平0.26，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
泰尔股份(002347)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 4 1199 288
2024-12-31 15 1208 282
2023-12-31 -43 1192 314
2022-12-31 -39 1237 320
2021-12-31 18 1336 386
2020-12-31 26 1136 198
2019-12-31 25 1154 238
2018-12-31 20 1140 197
2017-12-31 -74 1131 167
2016-12-31 10 1221 226
2015-12-31 12 1211 171
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
泰尔股份(002347)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.46 69.18
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 4.57 338.21
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.13 58.08
历史平均 1.82 84.05
行业平均 2.73 45.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
泰尔股份(002347)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.42 453.75
2024-12-31 1.83 151.51
2023-12-31 1.85 -52.00
2022-12-31 1.79 -57.32
2021-12-31 1.65 121.52
2020-12-31 1.72 74.07
2019-12-31 1.70 77.72
2018-12-31 1.45 82.21
2017-12-31 2.52 -38.44
2016-12-31 4.90 596.69
2015-12-31 4.39 457.47
历史平均 2.63 175.84
行业平均 1.74 19.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
泰尔股份(002347)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.38 0.01
2024-12-31 4.38 0.03
2023-12-31 4.38 -0.08
2022-12-31 4.38 -0.08
2021-12-31 4.38 0.04
2020-12-31 4.38 0.06
2019-12-31 4.38 0.06
2018-12-31 3.67 0.04
2017-12-31 6.35 -0.17
2016-12-31 13.33 0.02
2015-12-31 23.63 0.05
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

泰尔股份(002347)的前一交易日收盘价为3.8元， 我们给予的估值为0.55元， 安全边际率为-85.53%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予泰尔股份(002347)高估评级。

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