卓翼科技(002369)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市卓翼科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市南山区西丽民企科技工业园5栋
- 公司简称：卓翼科技
- 法人代表：昌智
- 公司董秘：魏代英
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-26997888
- 公司网址：
- 上市时间：2010-03-16
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：22.58
- 发行市盈率(倍)：53.76
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.35(元)
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每股净资产0.75(元)
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每股现金流0.18(元)
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净资产收益率-47.00(%)
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总资产收益率-8.44(%)
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毛利率2.80(%)
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利润增长率-28.05(%)
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资产负债比82.66(%)
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市盈率-10.0(倍)
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市净率4.7(倍)
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市盈增长比率0.35(倍)
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EV / EBIT-17.41(倍)
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市销率1.19(倍)
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市值(亿)20.39(亿元)
注：以上数据是基于卓翼科技(002369)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 17.34 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 18.04 | 37.42 |
| 2023-12-31 | 26.73 | 45.23 |
| 2022-12-31 | 38.02 | 43.80 |
| 2021-12-31 | 41.99 | 38.82 |
| 2020-12-31 | 45.99 | 36.56 |
| 2019-12-31 | 50.34 | 31.18 |
| 2018-12-31 | 57.21 | 35.54 |
| 2017-12-31 | 52.06 | 25.37 |
| 2016-12-31 | 51.32 | 38.30 |
| 2015-12-31 | 41.75 | 32.00 |
| 历史平均 | 55.13 | 28.75 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.81 | 82.66 |
| 2024-12-31 | 0.82 | 81.96 |
| 2023-12-31 | 0.88 | 73.27 |
| 2022-12-31 | 1.12 | 61.98 |
| 2021-12-31 | 0.99 | 58.01 |
| 2020-12-31 | 1.09 | 54.01 |
| 2019-12-31 | 1.21 | 49.66 |
| 2018-12-31 | 1.18 | 42.79 |
| 2017-12-31 | 1.29 | 47.94 |
| 2016-12-31 | 1.03 | 48.68 |
| 2015-12-31 | 0.98 | 58.25 |
| 历史平均 | 1.40 | 44.87 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 卓翼科技(002369)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.81低于历史平均水平1.40，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.81低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 卓翼科技(002369)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.83高于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.83高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.80 | -12.19 | -47.00 | -8.44 |
| 2024-12-31 | 2.27 | -12.96 | -46.74 | -8.63 |
| 2023-12-31 | -2.50 | -26.52 | -60.02 | -16.05 |
| 2022-12-31 | 2.06 | -6.26 | -11.01 | -4.19 |
| 2021-12-31 | 11.95 | -6.60 | -13.48 | -5.66 |
| 2020-12-31 | 11.95 | -19.98 | -43.45 | -20.14 |
| 2019-12-31 | 12.10 | 1.33 | 2.37 | 1.13 |
| 2018-12-31 | 7.72 | -3.19 | -4.79 | -2.89 |
| 2017-12-31 | 9.81 | 0.31 | 0.81 | 0.21 |
| 2016-12-31 | 9.83 | 0.45 | 1.25 | 0.46 |
| 2015-12-31 | 5.53 | -1.45 | -4.05 | -1.71 |
| 历史平均 | 10.06 | 2.65 | 3.56 | 2.17 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 卓翼科技(002369)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.03低于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.03低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 卓翼科技(002369)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.12低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.12低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 卓翼科技(002369)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.47低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.47低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.60 | 0.00 | 3.99 | 0.69 |
| 2024-12-31 | 12.21 | 1.78 | 3.69 | 0.67 |
| 2023-12-31 | 11.51 | 1.34 | 2.26 | 0.61 |
| 2022-12-31 | 19.28 | 1.53 | 1.76 | 0.67 |
| 2021-12-31 | 16.18 | 2.21 | 2.04 | 0.86 |
| 2020-12-31 | 20.09 | 2.76 | 2.19 | 1.01 |
| 2019-12-31 | 10.55 | 2.72 | 1.69 | 0.85 |
| 2018-12-31 | 7.37 | 2.55 | 1.58 | 0.91 |
| 2017-12-31 | 3.67 | 2.67 | 1.30 | 0.68 |
| 2016-12-31 | 6.42 | 2.68 | 2.00 | 1.03 |
| 2015-12-31 | 8.85 | 3.68 | 2.82 | 1.18 |
| 历史平均 | 6.88 | 3.30 | 1.74 | 0.92 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 卓翼科技(002369)（以下简称“本公司”）当前存货周转率12.60高于历史平均水平6.88，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率12.60高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 卓翼科技(002369)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.99高于历史平均水平1.74，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.99高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 卓翼科技(002369)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69低于历史平均水平0.92，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.69低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -204 | 434 | 105 |
| 2024-12-31 | -218 | 466 | 134 |
| 2023-12-31 | -411 | 684 | 147 |
| 2022-12-31 | -121 | 1094 | 283 |
| 2021-12-31 | -165 | 1223 | 217 |
| 2020-12-31 | -603 | 1387 | 440 |
| 2019-12-31 | 47 | 1990 | 488 |
| 2018-12-31 | -95 | 1990 | 355 |
| 2017-12-31 | 17 | 2120 | 447 |
| 2016-12-31 | 17 | 1348 | 266 |
| 2015-12-31 | -54 | 1340 | 139 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.81 | -36.56 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.91 | 79.60 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.70 | -10.00 |
| 2024-12-31 | 9.80 | -20.98 |
| 2023-12-31 | 6.68 | -11.13 |
| 2022-12-31 | 4.18 | -37.91 |
| 2021-12-31 | 3.80 | -28.21 |
| 2020-12-31 | 3.35 | -7.71 |
| 2019-12-31 | 2.34 | 98.66 |
| 2018-12-31 | 2.16 | -45.00 |
| 2017-12-31 | 2.84 | 349.40 |
| 2016-12-31 | 3.67 | 294.03 |
| 2015-12-31 | 4.85 | -119.84 |
| 历史平均 | 3.73 | 80.29 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.06 | -0.35 |
| 2024-12-31 | 8.06 | -0.38 |
| 2023-12-31 | 8.06 | -0.72 |
| 2022-12-31 | 8.06 | -0.21 |
| 2021-12-31 | 8.06 | -0.29 |
| 2020-12-31 | 8.06 | -1.05 |
| 2019-12-31 | 8.06 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 7.40 | -0.16 |
| 2017-12-31 | 10.35 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 10.22 | 0.03 |
| 2015-12-31 | 13.30 | -0.11 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
卓翼科技(002369)的前一交易日收盘价为3.52元， 我们给予的估值为-0.32元， 安全边际率为-109.09%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予卓翼科技(002369)高估评级。