千方科技(002373)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京千方科技股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市海淀区东北旺西路8号中关村软件园一期27号楼B座501号
  • 公司简称：
    千方科技
  • 法人代表：
    夏曙东
  • 公司董秘：
    张兴明
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    010-50821818
  • 公司网址：
    www.ctfo.com
  • 上市时间：
    2010-03-18
  • 发行数量(万股)：
    17500000
  • 发行价格(元)：
    28.0
  • 发行市盈率(倍)：
    42.42
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002373
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.61(元)
  • 每股净资产
    7.69(元)
  • 每股现金流
    1.87(元)
  • 净资产收益率
    -7.99(%)
  • 总资产收益率
    -5.16(%)
  • 毛利率
    31.25(%)
  • 利润增长率
    67.54(%)
  • 资产负债比
    32.65(%)
  • 市盈率
    -15.75(倍)
  • 市净率
    1.26(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.23(倍)
  • EV / EBIT
    -26.46(倍)
  • 市销率
    1.98(倍)
  • 市值(亿)
    143.91(亿元)

注：以上数据是基于千方科技(002373)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
千方科技(002373)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

系统集成

 206 4
2011-06-30

技术服务

 31 31
2011-06-30

自行软件开发

 17 88
千方科技(002373)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

政府行业

 119 12
2011-06-30

电信行业

 74 10
2011-06-30

其他行业

 45 11
2011-06-30

烟草行业

 16 41
千方科技(002373)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

北京以外地区

 136
2011-06-30

北京地区

 118
财务分析
千方科技(002373)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 67.35 0.00
2024-12-31 63.23 5.14
2023-12-31 66.14 4.78
2022-12-31 64.71 1.80
2021-12-31 65.82 2.02
2020-12-31 63.68 2.54
2019-12-31 57.43 3.60
2018-12-31 62.49 2.33
2017-12-31 58.65 2.07
2016-12-31 59.22 1.66
2015-12-31 71.31 1.50
历史平均 63.13 8.66
行业平均 57.56 9.12
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
千方科技(002373)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.90 32.65
2024-12-31 1.75 36.77
2023-12-31 1.82 33.86
2022-12-31 1.76 35.29
2021-12-31 1.84 34.18
2020-12-31 1.82 36.32
2019-12-31 1.53 42.57
2018-12-31 1.72 37.51
2017-12-31 2.03 41.35
2016-12-31 2.16 40.78
2015-12-31 3.06 28.69
历史平均 2.25 36.87
行业平均 1.77 42.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 千方科技(002373)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.90低于历史平均水平2.25，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.90高于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 千方科技(002373)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33低于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业下游。
千方科技(002373)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 31.25 -12.59 -7.99 -5.16
2024-12-31 31.12 -16.59 -10.65 -6.50
2023-12-31 34.47 7.33 4.33 2.90
2022-12-31 29.45 -6.82 -4.02 -2.47
2021-12-31 28.38 7.87 5.82 4.11
2020-12-31 29.68 12.22 9.04 5.94
2019-12-31 30.99 12.30 11.25 6.61
2018-12-31 32.87 12.27 9.60 6.54
2017-12-31 28.17 17.78 10.56 6.81
2016-12-31 30.62 17.58 10.34 6.75
2015-12-31 32.35 20.59 9.85 7.31
历史平均 26.56 5.31 3.89 2.52
行业平均 31.18 7.53 7.09 4.18
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 千方科技(002373)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 千方科技(002373)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.13低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.13低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 千方科技(002373)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.08低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.08低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
千方科技(002373)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.10 0.00 0.61 0.41
2024-12-31 2.02 7.63 0.62 0.39
2023-12-31 2.24 8.28 0.60 0.40
2022-12-31 2.01 20.12 0.56 0.36
2021-12-31 2.96 25.83 0.79 0.52
2020-12-31 2.70 19.12 0.76 0.49
2019-12-31 2.22 14.92 0.94 0.54
2018-12-31 2.25 22.91 0.85 0.53
2017-12-31 1.64 18.49 0.65 0.38
2016-12-31 1.45 23.14 0.65 0.38
2015-12-31 2.50 23.68 0.50 0.36
历史平均 2.40 27.02 0.88 0.55
行业平均 3.42 5.55 0.88 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 千方科技(002373)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.10低于历史平均水平2.40，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.10低于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 千方科技(002373)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.61低于历史平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.61低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 千方科技(002373)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41低于历史平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
千方科技(002373)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -914 11434 2786
2024-12-31 -1193 11194 3622
2023-12-31 542 12525 4194
2022-12-31 -483 12014 3828
2021-12-31 724 12445 3724
2020-12-31 1081 11961 4121
2019-12-31 1013 9005 2674
2018-12-31 763 7947 2263
2017-12-31 365 3453 1684
2016-12-31 336 3249 2211
2015-12-31 293 2973 1054
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
千方科技(002373)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.28 14.57
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.77 19.91
2019-12-31 0.31 8.07
2018-12-31 0.36 7.70
2017-12-31 0.34 15.14
2016-12-31 0.36 16.44
2015-12-31 0.20 17.26
历史平均 0.39 23.99
行业平均 0.86 53.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
千方科技(002373)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.26 -15.75
2024-12-31 2.49 -23.37
2023-12-31 2.23 51.39
2022-12-31 2.32 -57.76
2021-12-31 2.24 38.50
2020-12-31 2.33 25.80
2019-12-31 2.92 25.95
2018-12-31 2.08 21.68
2017-12-31 4.68 44.37
2016-12-31 4.69 45.38
2015-12-31 8.50 86.24
历史平均 4.77 42.60
行业平均 5.05 62.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
千方科技(002373)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 17.64 -0.61
2024-12-31 17.64 -0.75
2023-12-31 17.64 0.34
2022-12-31 17.64 -0.31
2021-12-31 17.64 0.46
2020-12-31 17.64 0.68
2019-12-31 17.64 0.68
2018-12-31 11.12 0.51
2017-12-31 14.65 0.33
2016-12-31 13.80 0.30
2015-12-31 45.75 0.53
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

千方科技(002373)的前一交易日收盘价为9.68元， 我们给予的估值为14.11元， 安全边际率为45.76%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予千方科技(002373)低估评级。

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