丽鹏股份(002374)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    山东丽鹏股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省烟台市牟平区姜格庄街道办事处丽鹏路1号
  • 公司简称：
    丽鹏股份
  • 法人代表：
    孙鲲鹏
  • 公司董秘：
    李海霞
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    土木工程建筑业
  • 公司电话：
    0535-4660587
  • 公司网址：
    www.lp.com.cn
  • 上市时间：
    2010-03-18
  • 发行数量(万股)：
    13500000
  • 发行价格(元)：
    23.8
  • 发行市盈率(倍)：
    44.91
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002374
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.3(元)
  • 每股净资产
    1.01(元)
  • 每股现金流
    0.05(元)
  • 净资产收益率
    -29.77(%)
  • 总资产收益率
    -8.19(%)
  • 毛利率
    15.02(%)
  • 利润增长率
    28.18(%)
  • 资产负债比
    74.57(%)
  • 市盈率
    -9.19(倍)
  • 市净率
    2.74(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.32(倍)
  • EV / EBIT
    -18.13(倍)
  • 市销率
    3.98(倍)
  • 市值(亿)
    24.22(亿元)

注：以上数据是基于丽鹏股份(002374)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
丽鹏股份(002374)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

组合式防伪盖

 115 18
2011-06-30

铝防伪盖

 66 36
2011-06-30

复合型防伪印刷铝板

 62 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 28 15
丽鹏股份(002374)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

瓶盖

 181 25
2011-06-30

涂印板

 62 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 28 15
丽鹏股份(002374)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华中地区

 80
2011-06-30

出口收入

 65
2011-06-30

华东地区

 37
2011-06-30

西南地区

 30
2011-06-30

华北地区

 26
2011-06-30

东北地区

 12
2011-06-30

其他(补充)

 9
2011-06-30

西北地区

 7
2011-06-30

华南地区

 5
财务分析
丽鹏股份(002374)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 25.43 0.00
2024-12-31 25.65 16.45
2023-12-31 30.73 15.48
2022-12-31 34.33 15.90
2021-12-31 44.53 13.17
2020-12-31 50.21 11.75
2019-12-31 42.82 10.66
2018-12-31 44.75 12.05
2017-12-31 50.38 10.69
2016-12-31 59.58 13.62
2015-12-31 52.98 19.42
历史平均 61.45 26.67
行业平均 22.67 3.94
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
丽鹏股份(002374)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.16 74.57
2024-12-31 1.14 74.35
2023-12-31 1.22 69.27
2022-12-31 1.30 65.67
2021-12-31 1.49 55.47
2020-12-31 1.49 49.79
2019-12-31 1.06 57.18
2018-12-31 0.94 55.25
2017-12-31 1.17 49.62
2016-12-31 1.36 40.42
2015-12-31 0.97 47.02
历史平均 1.51 38.55
行业平均 1.07 77.33
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 丽鹏股份(002374)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.16低于历史平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.16高于行业平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 丽鹏股份(002374)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.75低于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业下游。
丽鹏股份(002374)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 15.02 -43.92 -29.77 -8.19
2024-12-31 15.58 -41.35 -27.37 -7.65
2023-12-31 19.96 -25.14 -13.45 -4.79
2022-12-31 21.03 -100.15 -50.78 -21.82
2021-12-31 -5.70 -98.41 -32.47 -13.83
2020-12-31 9.24 -29.42 -6.63 -3.20
2019-12-31 14.95 3.19 1.39 0.62
2018-12-31 10.62 -63.15 -32.98 -13.98
2017-12-31 14.46 4.98 2.83 1.45
2016-12-31 19.26 8.99 4.99 2.98
2015-12-31 21.49 9.09 6.10 3.25
历史平均 19.09 -1.14 0.10 1.00
行业平均 10.73 2.78 7.91 1.56
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 丽鹏股份(002374)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 丽鹏股份(002374)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.44低于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.44低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 丽鹏股份(002374)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.30低于历史平均水平0.00，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.30低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
丽鹏股份(002374)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 4.07 0.00 0.73 0.19
2024-12-31 4.02 1.13 0.72 0.19
2023-12-31 3.71 1.23 0.62 0.19
2022-12-31 3.87 1.37 0.63 0.22
2021-12-31 4.00 1.07 0.32 0.14
2020-12-31 3.22 0.93 0.22 0.11
2019-12-31 1.52 1.83 0.46 0.20
2018-12-31 1.22 1.84 0.49 0.22
2017-12-31 1.20 2.73 0.58 0.29
2016-12-31 1.33 2.43 0.56 0.33
2015-12-31 1.34 1.84 0.67 0.36
历史平均 1.92 1.79 0.67 0.42
行业平均 4.22 14.08 2.45 0.56
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 丽鹏股份(002374)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.07高于历史平均水平1.92，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.07低于行业平均水平4.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 丽鹏股份(002374)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.73高于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.73低于行业平均水平2.45，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 丽鹏股份(002374)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.19低于历史平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.19低于行业平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
丽鹏股份(002374)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -263 885 42
2024-12-31 -257 937 64
2023-12-31 -161 1194 106
2022-12-31 -687 1353 119
2021-12-31 -662 2040 195
2020-12-31 -179 2708 209
2019-12-31 34 2431 282
2018-12-31 -790 2395 90
2017-12-31 90 3185 641
2016-12-31 156 3121 758
2015-12-31 121 1988 138
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
丽鹏股份(002374)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.55 29.23
2016-12-31 0.25 11.30
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.18 51.65
行业平均 3.62 22.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
丽鹏股份(002374)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.74 -9.19
2024-12-31 3.25 -11.89
2023-12-31 2.56 -19.02
2022-12-31 2.26 -4.45
2021-12-31 1.50 -4.62
2020-12-31 1.13 -17.03
2019-12-31 1.01 72.93
2018-12-31 1.11 -3.38
2017-12-31 1.51 53.39
2016-12-31 2.21 44.32
2015-12-31 2.80 45.93
历史平均 2.08 51.27
行业平均 0.55 6.32
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
丽鹏股份(002374)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.81 -0.30
2024-12-31 2.81 -0.24
2023-12-31 2.81 -0.15
2022-12-31 2.81 -0.63
2021-12-31 2.81 -0.61
2020-12-31 2.81 -0.16
2019-12-31 2.81 0.04
2018-12-31 3.04 -0.90
2017-12-31 5.48 0.10
2016-12-31 7.86 0.18
2015-12-31 16.90 0.37
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

丽鹏股份(002374)的前一交易日收盘价为2.76元， 我们给予的估值为-2.9元， 安全边际率为-205.07%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予丽鹏股份(002374)高估评级。

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