国创高新(002377)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    湖北国创高新材料股份有限公司
  • 注册地址：
    湖北省武汉市东湖新技术开发区武大园三路8号
  • 公司简称：
    国创高新
  • 法人代表：
    高庆寿
  • 公司董秘：
    彭雅超
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    027-87617347
  • 公司网址：
    www.guochuang.com.cn
  • 上市时间：
    2010-03-23
  • 发行数量(万股)：
    27000000
  • 发行价格(元)：
    19.8
  • 发行市盈率(倍)：
    61.88
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002377
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.06(元)
  • 每股净资产
    0.51(元)
  • 每股现金流
    0.07(元)
  • 净资产收益率
    -10.71(%)
  • 总资产收益率
    -4.62(%)
  • 毛利率
    8.03(%)
  • 利润增长率
    14.62(%)
  • 资产负债比
    56.72(%)
  • 市盈率
    -28.5(倍)
  • 市净率
    3.05(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.9(倍)
  • EV / EBIT
    -40.88(倍)
  • 市销率
    1.9(倍)
  • 市值(亿)
    14.39(亿元)

注：以上数据是基于国创高新(002377)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
国创高新(002377)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

改性沥青

 121 16
2011-06-30

重交沥青

 55 12
2011-06-30

改性加工

 5 10
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 19
2011-06-30

乳化沥青

 1 19
国创高新(002377)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

沥青产品

 182 14
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 19
国创高新(002377)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华中区

 103
2011-06-30

西南区

 67
2011-06-30

西北区

 12
2011-06-30

其他(补充)

 3
财务分析
国创高新(002377)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 43.28 0.00
2024-12-31 42.42 10.95
2023-12-31 53.21 13.39
2022-12-31 34.31 3.61
2021-12-31 40.79 3.59
2020-12-31 66.26 3.13
2019-12-31 81.02 1.77
2018-12-31 77.53 2.01
2017-12-31 74.43 2.33
2016-12-31 59.50 8.30
2015-12-31 49.78 7.82
历史平均 55.46 6.15
行业平均 25.53 2.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
国创高新(002377)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.21 56.72
2024-12-31 1.21 57.58
2023-12-31 1.34 46.79
2022-12-31 1.20 65.69
2021-12-31 1.29 59.21
2020-12-31 1.97 33.74
2019-12-31 2.04 18.98
2018-12-31 1.62 22.47
2017-12-31 1.43 25.57
2016-12-31 2.58 40.50
2015-12-31 1.77 50.22
历史平均 1.90 44.54
行业平均 1.42 75.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 国创高新(002377)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.21低于历史平均水平1.90，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.21低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 国创高新(002377)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.57低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
国创高新(002377)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 8.03 -6.84 -10.71 -4.62
2024-12-31 8.34 -8.15 -12.48 -5.25
2023-12-31 7.30 -17.96 -27.90 -14.54
2022-12-31 -0.23 -23.58 -89.35 -28.82
2021-12-31 -1.23 -29.82 -98.35 -40.78
2020-12-31 10.19 -67.89 -131.46 -87.30
2019-12-31 15.71 5.88 5.71 4.53
2018-12-31 16.31 6.86 6.12 4.62
2017-12-31 12.65 1.85 0.90 0.71
2016-12-31 12.56 1.61 0.67 0.67
2015-12-31 12.30 2.79 4.06 2.18
历史平均 12.69 3.10 3.76 2.07
行业平均 14.79 4.30 -1.59 0.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 国创高新(002377)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 国创高新(002377)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.07低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.07低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 国创高新(002377)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.11低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.11低于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
国创高新(002377)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 6.17 0.00 1.56 0.68
2024-12-31 26.46 5.88 1.52 0.64
2023-12-31 15.06 6.05 1.52 0.81
2022-12-31 13.53 33.82 3.56 1.22
2021-12-31 20.97 38.11 3.35 1.37
2020-12-31 20.69 41.10 1.94 1.29
2019-12-31 23.41 43.38 0.95 0.77
2018-12-31 19.66 33.50 0.87 0.67
2017-12-31 13.75 16.57 0.52 0.39
2016-12-31 9.22 5.00 0.70 0.42
2015-12-31 15.48 9.99 1.57 0.78
历史平均 9.36 13.17 1.28 0.66
行业平均 0.38 7.66 0.81 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 国创高新(002377)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.17低于历史平均水平9.36，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.17高于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 国创高新(002377)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.56高于历史平均水平1.28，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.56高于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 国创高新(002377)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.68高于历史平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.68高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
国创高新(002377)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -50 471 64
2024-12-31 -59 469 121
2023-12-31 -147 527 36
2022-12-31 -540 605 200
2021-12-31 -1122 1141 199
2020-12-31 -2975 2263 740
2019-12-31 307 5374 994
2018-12-31 312 5101 939
2017-12-31 43 4789 846
2016-12-31 5 778 281
2015-12-31 31 767 283
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
国创高新(002377)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 3.90 -4.62
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.21 45.30
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.90 60.62
行业平均 1.51 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
国创高新(002377)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 3.05 -28.50
2024-12-31 7.52 -60.28
2023-12-31 6.69 -23.98
2022-12-31 5.83 -6.53
2021-12-31 3.09 -3.14
2020-12-31 1.56 -1.19
2019-12-31 0.66 11.50
2018-12-31 0.75 12.30
2017-12-31 1.93 214.52
2016-12-31 5.13 765.00
2015-12-31 5.90 145.31
历史平均 3.08 163.74
行业平均 1.35 32.88
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
国创高新(002377)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.85 -0.06
2024-12-31 3.85 -0.06
2023-12-31 3.85 -0.16
2022-12-31 3.85 -0.59
2021-12-31 3.85 -1.22
2020-12-31 3.85 -3.25
2019-12-31 3.85 0.33
2018-12-31 4.19 0.34
2017-12-31 10.11 0.05
2016-12-31 9.18 0.01
2015-12-31 10.33 0.07
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

国创高新(002377)的前一交易日收盘价为1.57元， 我们给予的估值为9.74元， 安全边际率为520.38%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予国创高新(002377)低估评级。

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