新亚制程(002388)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    2.33(元)
  • 每股现金流
    0.71(元)
  • 净资产收益率
    4.49(%)
  • 总资产收益率
    1.24(%)
  • 毛利率
    10.64(%)
  • 利润增长率
    -0.56(%)
  • 资产负债比
    53.44(%)
  • 市盈率
    32.65(倍)
  • 市净率
    1.46(倍)
  • 市盈增长比率
    -90.4(倍)
  • EV / EBIT
    57.04(倍)
  • 市销率
    0.78(倍)
  • 市值(亿)
    17.18(亿元)

注：以上数据是基于新亚制程(002388)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
新亚制程(002388)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工辅料

 84 24
2011-06-30

仪器仪表

 54 22
2011-06-30

电子设备

 54 19
2011-06-30

电子工具

 48 20
2011-06-30

静电净化

 15 22
2011-06-30

其他

 7 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 88
新亚制程(002388)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电子制程行业

 262 21
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 88
新亚制程(002388)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南

 201
2011-06-30

境外

 18
2011-06-30

华东

 16
2011-06-30

华中

 15
2011-06-30

华北

 7
2011-06-30

东北

 4
2011-06-30

其他(补充)

 3
2011-06-30

境内其他地区

 0
财务分析
新亚制程(002388)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 46.56 10.25
2019-12-31 60.40 13.66
2018-12-31 64.75 13.44
2017-12-31 69.88 3.99
2016-12-31 47.16 6.52
2015-12-31 67.42 8.31
2014-12-31 69.82 10.94
2013-12-31 94.49 4.49
2012-12-31 93.13 5.68
2011-12-31 91.61 7.60
2010-12-31 89.81 1.28
历史平均 76.45 6.92
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
新亚制程(002388)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.60 53.44
2019-12-31 2.04 39.60
2018-12-31 2.24 35.25
2017-12-31 2.77 30.12
2016-12-31 1.24 52.84
2015-12-31 1.51 32.58
2014-12-31 1.48 30.18
2013-12-31 15.88 5.51
2012-12-31 12.84 6.87
2011-12-31 10.05 8.39
2010-12-31 9.15 10.19
历史平均 6.35 23.55
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新亚制程(002388)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.60低于历史平均水平6.35，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.60高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新亚制程(002388)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53高于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
新亚制程(002388)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 10.64 1.55 4.49 1.24
2019-12-31 14.66 2.59 4.36 1.82
2018-12-31 22.92 2.61 2.81 1.11
2017-12-31 20.33 8.27 5.27 3.76
2016-12-31 17.39 1.24 1.88 0.80
2015-12-31 18.45 0.87 0.81 0.57
2014-12-31 19.88 2.61 2.01 1.64
2013-12-31 24.64 3.90 1.79 2.72
2012-12-31 23.31 4.31 2.57 2.96
2011-12-31 20.51 4.61 4.42 4.17
2010-12-31 19.11 5.19 4.60 4.13
历史平均 20.73 3.73 2.91 2.43
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新亚制程(002388)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新亚制程(002388)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新亚制程(002388)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
新亚制程(002388)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.16 7.79 1.72 0.80
2019-12-31 3.63 5.14 1.16 0.70
2018-12-31 2.85 3.16 0.66 0.42
2017-12-31 8.01 11.38 0.65 0.45
2016-12-31 4.94 9.91 1.37 0.65
2015-12-31 4.35 7.92 0.98 0.66
2014-12-31 5.75 5.73 0.90 0.63
2013-12-31 4.24 15.51 0.74 0.70
2012-12-31 4.97 12.08 0.74 0.69
2011-12-31 6.62 11.90 0.99 0.90
2010-12-31 5.21 62.32 0.89 0.80
历史平均 5.22 15.55 0.88 0.66
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新亚制程(002388)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.16低于历史平均水平5.22，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.16低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新亚制程(002388)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.79低于历史平均水平15.55，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率7.79高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新亚制程(002388)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.72高于历史平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.72高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新亚制程(002388)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.80高于历史平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.80高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
新亚制程(002388)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 53 1173 358
2019-12-31 52 1188 387
2018-12-31 32 1146 445
2017-12-31 65 1233 608
2016-12-31 11 578 92
2015-12-31 5 567 66
2014-12-31 11 565 87
2013-12-31 10 556 198
2012-12-31 15 566 321
2011-12-31 25 570 250
2010-12-31 26 575 326
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
新亚制程(002388)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.92 95.41
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.36 31.32
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.05 43.33
2014-12-31 0.07 17.64
2013-12-31 2.25 402.91
2012-12-31 2.62 275.43
2011-12-31 3.25 237.85
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.23 144.07
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
新亚制程(002388)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.46 32.65
2019-12-31 3.37 77.26
2018-12-31 2.41 85.83
2017-12-31 3.23 61.26
2016-12-31 7.33 389.31
2015-12-31 7.80 959.23
2014-12-31 4.73 235.98
2013-12-31 3.20 179.09
2012-12-31 2.70 105.07
2011-12-31 3.23 73.10
2010-12-31 5.62 122.12
历史平均 4.47 245.67
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
新亚制程(002388)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.94 0.10
2019-12-31 7.94 0.10
2018-12-31 5.48 0.06
2017-12-31 7.90 0.13
2016-12-31 10.61 0.03
2015-12-31 11.07 0.01
2014-12-31 13.38 0.06
2013-12-31 8.89 0.05
2012-12-31 7.63 0.07
2011-12-31 9.22 0.13
2010-12-31 29.09 0.24
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

新亚制程(002388)的前一交易日收盘价为3.41元， 我们给予的估值为6.18元， 安全边际率为81.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予新亚制程(002388)低估评级。

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