广联达(002410)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广联达科技股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市海淀区西北旺东路10号院东区13号楼
  • 公司简称：
    广联达
  • 法人代表：
    刁志中
  • 公司董秘：
    李树剑
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    010-56403000
  • 公司网址：
    www.glodon.com
  • 上市时间：
    2010-05-25
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    58.0
  • 发行市盈率(倍)：
    59.79
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002410
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.24(元)
  • 每股净资产
    5.33(元)
  • 每股现金流
    3.98(元)
  • 净资产收益率
    4.57(%)
  • 总资产收益率
    3.11(%)
  • 毛利率
    84.64(%)
  • 利润增长率
    9.71(%)
  • 资产负债比
    35.72(%)
  • 市盈率
    51.81(倍)
  • 市净率
    2.37(倍)
  • 市盈增长比率
    4.92(倍)
  • EV / EBIT
    51.92(倍)
  • 市销率
    2.32(倍)
  • 市值(亿)
    142.06(亿元)

注：以上数据是基于广联达(002410)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
广联达(002410)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

造价软件

 277 98
2011-06-30

提供服务

 8 100
2011-06-30

项目管理软件

 7 76
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 36
广联达(002410)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

软件行业

 293 98
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 36
广联达(002410)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

北京

 67
2011-06-30

华东

 51
2011-06-30

西南

 36
2011-06-30

华北

 32
2011-06-30

东北

 32
2011-06-30

中南

 27
2011-06-30

西北

 27
2011-06-30

华南

 20
2011-06-30

其他(补充)

 0
财务分析
广联达(002410)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 64.28 0.00
2024-12-31 59.42 14.98
2023-12-31 59.75 13.12
2022-12-31 58.91 12.33
2021-12-31 62.31 8.18
2020-12-31 68.69 8.49
2019-12-31 54.30 13.02
2018-12-31 58.55 14.61
2017-12-31 65.00 6.89
2016-12-31 67.28 7.82
2015-12-31 89.37 12.46
历史平均 81.26 9.05
行业平均 57.56 9.12
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
广联达(002410)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.27 35.72
2024-12-31 1.21 40.58
2023-12-31 1.16 40.25
2022-12-31 1.27 41.09
2021-12-31 1.41 37.69
2020-12-31 1.90 31.31
2019-12-31 1.05 45.70
2018-12-31 2.08 41.45
2017-12-31 3.49 35.00
2016-12-31 5.01 32.72
2015-12-31 5.58 10.63
历史平均 6.23 18.74
行业平均 1.77 42.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广联达(002410)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.27低于历史平均水平6.23，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.27低于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广联达(002410)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36高于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业下游。
广联达(002410)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 84.64 4.84 4.57 3.11
2024-12-31 84.33 4.36 4.20 2.64
2023-12-31 82.52 1.83 1.97 1.12
2022-12-31 82.85 15.45 15.32 8.77
2021-12-31 83.95 12.92 11.42 7.14
2020-12-31 88.49 9.66 5.16 3.99
2019-12-31 89.30 7.35 7.19 4.13
2018-12-31 93.42 15.12 13.75 7.72
2017-12-31 93.07 21.12 15.31 10.11
2016-12-31 93.33 21.56 14.29 9.74
2015-12-31 95.97 16.70 8.83 8.31
历史平均 95.59 27.75 14.72 12.06
行业平均 31.18 7.53 7.09 4.18
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广联达(002410)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.85低于历史平均水平0.96，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.85高于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广联达(002410)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.28，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广联达(002410)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
广联达(002410)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 16.17 0.00 1.00 0.64
2024-12-31 19.61 4.05 1.02 0.61
2023-12-31 23.33 4.66 1.02 0.61
2022-12-31 12.98 4.60 0.96 0.57
2021-12-31 12.59 6.75 0.89 0.55
2020-12-31 17.26 4.87 0.60 0.41
2019-12-31 17.37 4.31 1.03 0.56
2018-12-31 20.30 3.49 0.87 0.51
2017-12-31 16.27 6.95 0.74 0.48
2016-12-31 21.50 5.78 0.67 0.45
2015-12-31 6.60 3.99 0.56 0.50
历史平均 13.60 5.71 0.57 0.45
行业平均 3.42 5.55 0.88 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广联达(002410)（以下简称“本公司”）当前存货周转率16.17高于历史平均水平13.60，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率16.17高于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广联达(002410)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.00高于历史平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.00高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广联达(002410)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.64高于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.64高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
广联达(002410)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 274 6000 4484
2024-12-31 250 5959 3889
2023-12-31 116 5883 3668
2022-12-31 967 6312 4312
2021-12-31 661 5788 3980
2020-12-31 330 6402 4752
2019-12-31 235 3269 2230
2018-12-31 439 3192 2210
2017-12-31 472 3084 1837
2016-12-31 423 2960 2280
2015-12-31 242 2739 1712
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
广联达(002410)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.42 98.95
2023-12-31 0.20 100.61
2022-12-31 1.13 49.27
2021-12-31 0.85 54.03
2020-12-31 0.97 124.04
2019-12-31 0.56 95.85
2018-12-31 1.19 63.73
2017-12-31 1.53 71.11
2016-12-31 1.38 53.34
2015-12-31 1.47 124.36
历史平均 1.84 74.54
行业平均 0.86 53.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
广联达(002410)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.37 51.81
2024-12-31 9.84 234.11
2023-12-31 10.04 510.08
2022-12-31 6.70 43.71
2021-12-31 7.29 63.86
2020-12-31 6.57 127.37
2019-12-31 12.25 170.38
2018-12-31 7.34 53.39
2017-12-31 7.11 46.46
2016-12-31 5.52 38.63
2015-12-31 7.49 84.78
历史平均 6.20 46.46
行业平均 5.05 62.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
广联达(002410)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 35.49 0.24
2024-12-31 35.49 0.15
2023-12-31 35.49 0.07
2022-12-31 35.49 0.81
2021-12-31 35.49 0.56
2020-12-31 35.49 0.28
2019-12-31 35.49 0.21
2018-12-31 20.81 0.39
2017-12-31 19.60 0.42
2016-12-31 14.60 0.38
2015-12-31 18.18 0.21
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

广联达(002410)的前一交易日收盘价为12.61元， 我们给予的估值为14.64元， 安全边际率为16.10%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予广联达(002410)合理评级。

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