天虹股份(002419)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    天虹商场股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区中心路（深圳湾段）3019号天虹大厦9-14楼、17-20楼
  • 公司简称：
    天虹股份
  • 法人代表：
    高书林
  • 公司董秘：
    万颖
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    零售业
  • 公司电话：
    0755-23651888
  • 公司网址：
    www.rainbow.cn
  • 上市时间：
    2010-06-01
  • 发行数量(万股)：
    50100000
  • 发行价格(元)：
    40.0
  • 发行市盈率(倍)：
    46.51
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002419
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.07(元)
  • 每股净资产
    3.54(元)
  • 每股现金流
    -1.98(元)
  • 净资产收益率
    1.85(%)
  • 总资产收益率
    0.29(%)
  • 毛利率
    36.69(%)
  • 利润增长率
    6.06(%)
  • 资产负债比
    84.30(%)
  • 市盈率
    71.83(倍)
  • 市净率
    1.33(倍)
  • 市盈增长比率
    11.77(倍)
  • EV / EBIT
    276.79(倍)
  • 市销率
    0.48(倍)
  • 市值(亿)
    56.41(亿元)

注：以上数据是基于天虹股份(002419)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
天虹股份(002419)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

百货

 3973 21
2011-06-30

超市

 1993 22
2011-06-30

X

 296 27
2011-06-30

其他业务(补充)

 110 91
2011-06-30

其他

 0 100
天虹股份(002419)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

零售业

 6263 22
2011-06-30

其他业务(补充)

 110 91
天虹股份(002419)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

深圳地区

 3939
2011-06-30

深圳外地区

 2324
2011-06-30

其他(补充)

 110
财务分析
天虹股份(002419)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 15.70 0.00
2024-12-31 14.50 19.10
2023-12-31 14.80 19.28
2022-12-31 13.30 18.76
2021-12-31 12.82 18.49
2020-12-31 37.64 32.79
2019-12-31 41.81 26.23
2018-12-31 40.43 27.50
2017-12-31 39.12 24.78
2016-12-31 37.93 14.29
2015-12-31 39.71 10.75
历史平均 40.95 17.22
行业平均 35.68 14.78
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天虹股份(002419)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.33 84.30
2024-12-31 0.38 85.50
2023-12-31 0.80 85.20
2022-12-31 0.83 86.70
2021-12-31 0.84 87.18
2020-12-31 0.98 62.36
2019-12-31 1.01 58.19
2018-12-31 0.95 59.57
2017-12-31 0.93 60.88
2016-12-31 1.05 62.07
2015-12-31 1.07 60.29
历史平均 1.08 59.05
行业平均 1.03 64.32
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天虹股份(002419)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.33低于历史平均水平1.08，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.33低于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天虹股份(002419)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.84高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.84高于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业上游。
天虹股份(002419)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 36.69 0.68 1.85 0.29
2024-12-31 36.89 0.66 1.87 0.27
2023-12-31 38.26 1.88 5.39 0.80
2022-12-31 36.81 0.99 2.97 0.39
2021-12-31 39.24 1.90 5.65 0.73
2020-12-31 42.88 2.18 3.79 1.44
2019-12-31 28.56 4.44 12.36 5.18
2018-12-31 27.25 4.73 13.77 5.57
2017-12-31 25.76 3.87 11.92 4.66
2016-12-31 24.16 3.03 9.37 3.55
2015-12-31 23.57 6.94 21.93 8.69
历史平均 24.60 4.32 14.06 5.76
行业平均 18.33 3.19 5.84 2.49
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天虹股份(002419)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.37高于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.37高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天虹股份(002419)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天虹股份(002419)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天虹股份(002419)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 10.75 0.00 2.75 0.43
2024-12-31 8.69 2.18 2.87 0.42
2023-12-31 9.35 2.20 2.87 0.42
2022-12-31 7.89 2.12 2.99 0.40
2021-12-31 8.82 2.07 2.98 0.38
2020-12-31 8.72 2.02 1.76 0.66
2019-12-31 16.43 4.45 2.79 1.17
2018-12-31 13.25 4.28 2.91 1.18
2017-12-31 10.08 4.86 3.08 1.20
2016-12-31 9.17 8.19 3.09 1.17
2015-12-31 12.84 11.66 3.16 1.25
历史平均 16.04 8.81 3.27 1.34
行业平均 4.73 5.09 2.11 0.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天虹股份(002419)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.75低于历史平均水平16.04，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率10.75高于行业平均水平4.73，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天虹股份(002419)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.75低于历史平均水平3.27，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.75高于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天虹股份(002419)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43低于历史平均水平1.34，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
天虹股份(002419)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 79 4249 -2373
2024-12-31 77 4098 2262
2023-12-31 227 4208 5207
2022-12-31 120 4043 4581
2021-12-31 232 4109 4276
2020-12-31 253 6694 4268
2019-12-31 859 6950 4363
2018-12-31 904 6568 3957
2017-12-31 718 6023 4030
2016-12-31 524 5593 4505
2015-12-31 1208 5511 4753
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天虹股份(002419)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.50 91.41
2023-12-31 1.34 82.50
2022-12-31 0.42 48.66
2021-12-31 1.30 80.57
2020-12-31 5.26 298.39
2019-12-31 3.34 55.87
2018-12-31 2.73 39.82
2017-12-31 2.36 40.11
2016-12-31 3.66 83.97
2015-12-31 2.46 22.03
历史平均 3.66 61.63
行业平均 2.13 52.14
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天虹股份(002419)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.33 71.83
2024-12-31 3.42 182.52
2023-12-31 3.33 61.77
2022-12-31 3.46 116.60
2021-12-31 3.50 61.95
2020-12-31 2.15 56.74
2019-12-31 2.07 16.73
2018-12-31 2.00 14.56
2017-12-31 2.03 17.00
2016-12-31 2.15 22.93
2015-12-31 1.96 8.94
历史平均 2.64 19.30
行业平均 1.99 29.51
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天虹股份(002419)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 11.98 0.07
2024-12-31 11.98 0.07
2023-12-31 11.98 0.19
2022-12-31 11.98 0.10
2021-12-31 11.98 0.19
2020-12-31 11.98 0.21
2019-12-31 11.98 0.72
2018-12-31 10.97 0.75
2017-12-31 15.26 0.90
2016-12-31 15.02 0.65
2015-12-31 13.50 1.51
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天虹股份(002419)的前一交易日收盘价为4.7元， 我们给予的估值为10.21元， 安全边际率为117.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天虹股份(002419)低估评级。

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