中原特钢(002423)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中原特钢股份有限公司
  • 注册地址：
    河南省济源市承留镇小寨村
  • 公司简称：
    中原特钢
  • 法人代表：
    孙彦敏
  • 公司董秘：
    姜正华
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    其他金融业
  • 公司电话：
    010-85017079
  • 公司网址：
    www.zssw.com
  • 上市时间：
    2010-06-03
  • 发行数量(万股)：
    79000000
  • 发行价格(元)：
    9.0
  • 发行市盈率(倍)：
    47.37
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002423
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.39(元)
  • 每股净资产
    7.38(元)
  • 每股现金流
    4.15(元)
  • 净资产收益率
    5.26(%)
  • 总资产收益率
    1.69(%)
  • 毛利率
    13.14(%)
  • 利润增长率
    -44.63(%)
  • 资产负债比
    73.25(%)
  • 市盈率
    21.39(倍)
  • 市净率
    1.13(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.3(倍)
  • EV / EBIT
    45.81(倍)
  • 市销率
    22.93(倍)
  • 市值(亿)
    191.47(亿元)

注：以上数据是基于中原特钢(002423)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中原特钢(002423)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

1、石油钻具

 89 29
2011-06-30

3、其他

 83 8
2011-06-30

其他业务(补充)

 53 7
2011-06-30

5、其他

 34 11
2011-06-30

3、铸管模

 32 17
2011-06-30

其中：无磁钻铤

 29 46
2011-06-30

其中：整体加重钻杆

 28 25
2011-06-30

其中：普通及螺旋钻铤

 24 15
2011-06-30

4、高压锅炉管

 19 12
2011-06-30

其中：扶正器等

 8 16
中原特钢(002423)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

专用设备制造业

 847 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 53 7
中原特钢(002423)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境内

 766
2011-06-30

境外

 81
2011-06-30

其他(补充)

 53
财务分析
中原特钢(002423)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 26.75 0.12
2019-12-31 32.01 0.13
2018-12-31 44.98 59.74
2017-12-31 45.89 57.96
2016-12-31 48.48 54.21
2015-12-31 52.33 35.25
2014-12-31 57.47 29.87
2013-12-31 60.26 30.67
2012-12-31 62.58 33.02
2011-12-31 67.23 34.78
2010-12-31 69.07 21.86
历史平均 56.48 39.71
行业平均 24.23 3.16
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中原特钢(002423)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.62 73.25
2019-12-31 1.94 67.99
2018-12-31 0.66 55.02
2017-12-31 0.77 54.11
2016-12-31 0.92 51.52
2015-12-31 0.96 47.67
2014-12-31 1.23 42.53
2013-12-31 1.39 39.74
2012-12-31 1.63 37.42
2011-12-31 1.92 32.77
2010-12-31 2.67 30.93
历史平均 1.35 43.52
行业平均 1.10 75.77
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中原特钢(002423)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.62高于历史平均水平1.35，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.62高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中原特钢(002423)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.73高于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.73低于行业平均水平0.76，说明本公司经营风险处于行业下游。
中原特钢(002423)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 13.14 170.03 5.26 1.69
2019-12-31 62.86 355.87 3.99 1.73
2018-12-31 8.77 -10.99 -7.75 -3.48
2017-12-31 4.64 -26.51 -16.41 -7.53
2016-12-31 9.43 0.59 0.28 0.14
2015-12-31 1.94 -22.35 -11.70 -6.12
2014-12-31 13.45 -3.83 -2.29 -1.32
2013-12-31 11.43 0.18 0.13 0.08
2012-12-31 9.32 3.86 3.97 2.48
2011-12-31 15.13 5.22 4.95 3.33
2010-12-31 18.37 6.81 5.23 3.61
历史平均 10.28 -5.22 -2.62 -0.98
行业平均 38.64 32.36 8.31 2.03
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中原特钢(002423)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13高于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.39，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中原特钢(002423)（以下简称“本公司”）当前净利润率1.70高于历史平均水平-0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率1.70高于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中原特钢(002423)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中原特钢(002423)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 8.60 0.04 0.01
2019-12-31 0.00 3.70 0.02 0.00
2018-12-31 2.17 0.53 0.70 0.32
2017-12-31 2.73 0.49 0.62 0.28
2016-12-31 1.93 0.43 0.48 0.23
2015-12-31 2.70 0.78 0.52 0.27
2014-12-31 2.65 1.15 0.60 0.34
2013-12-31 3.10 1.44 0.73 0.44
2012-12-31 4.31 1.95 1.03 0.64
2011-12-31 3.35 1.83 0.95 0.64
2010-12-31 3.08 2.43 0.77 0.53
历史平均 2.89 1.23 0.71 0.41
行业平均 8.08 1.31 0.18 0.04
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中原特钢(002423)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率8.60高于历史平均水平1.23，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率8.60高于行业平均水平1.31，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中原特钢(002423)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.04低于历史平均水平0.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.04低于行业平均水平0.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中原特钢(002423)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.01低于历史平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中原特钢(002423)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 895 17014 9553
2019-12-31 652 16334 7313
2018-12-31 -113 1455 174
2017-12-31 -258 1572 83
2016-12-31 5 1829 132
2015-12-31 -213 1823 193
2014-12-31 -47 2036 415
2013-12-31 2 1791 388
2012-12-31 71 1802 449
2011-12-31 91 1833 429
2010-12-31 96 1832 762
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中原特钢(002423)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.34 7.21
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.04 -4.99
2013-12-31 0.69 1206.43
2012-12-31 1.32 75.53
2011-12-31 1.63 64.64
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.92 335.40
行业平均 1.23 18.92
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中原特钢(002423)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.13 21.39
2019-12-31 1.27 31.73
2018-12-31 3.03 -39.09
2017-12-31 4.60 -28.06
2016-12-31 3.50 1231.85
2015-12-31 3.86 -32.98
2014-12-31 2.77 -121.10
2013-12-31 2.25 1737.25
2012-12-31 2.28 57.43
2011-12-31 1.97 39.71
2010-12-31 2.38 45.41
历史平均 2.96 321.16
行业平均 1.54 16.88
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中原特钢(002423)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.98 0.39
2019-12-31 8.98 0.28
2018-12-31 8.76 -0.22
2017-12-31 14.39 -0.51
2016-12-31 12.73 0.01
2015-12-31 13.99 -0.42
2014-12-31 11.23 -0.09
2013-12-31 8.64 0.00
2012-12-31 8.82 0.15
2011-12-31 7.74 0.19
2010-12-31 9.35 0.21
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中原特钢(002423)的前一交易日收盘价为8.31元， 我们给予的估值为1.37元， 安全边际率为-83.51%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中原特钢(002423)高估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。