巨星科技(002444)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    杭州巨星科技股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省杭州市江干区九环路35号
  • 公司简称：
    巨星科技
  • 法人代表：
    仇建平
  • 公司董秘：
    周思远
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    金属制品业
  • 公司电话：
    0571-81601076
  • 公司网址：
    www.greatstartools.com
  • 上市时间：
    2010-07-13
  • 发行数量(万股)：
    63500000
  • 发行价格(元)：
    29.0
  • 发行市盈率(倍)：
    34.75
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002444
最新业绩TTM
  • 每股收益
    2.19(元)
  • 每股净资产
    15.73(元)
  • 每股现金流
    5.78(元)
  • 净资产收益率
    13.90(%)
  • 总资产收益率
    10.93(%)
  • 毛利率
    31.74(%)
  • 利润增长率
    13.85(%)
  • 资产负债比
    22.69(%)
  • 市盈率
    9.73(倍)
  • 市净率
    1.35(倍)
  • 市盈增长比率
    0.68(倍)
  • EV / EBIT
    9.79(倍)
  • 市销率
    1.51(倍)
  • 市值(亿)
    228.81(亿元)

注：以上数据是基于巨星科技(002444)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
巨星科技(002444)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

手工具

 932 28
2011-06-30

手持式电动工具

 31 13
2011-06-30

其他业务(补充)

 2
巨星科技(002444)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工具五金

 963 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 2
巨星科技(002444)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外

 939
2011-06-30

国内

 23
2011-06-30

其他(补充)

 2
财务分析
巨星科技(002444)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 77.31 0.00
2024-12-31 71.78 8.25
2023-12-31 76.27 8.79
2022-12-31 73.27 8.19
2021-12-31 62.48 8.64
2020-12-31 66.07 9.86
2019-12-31 68.42 9.51
2018-12-31 73.50 10.52
2017-12-31 76.93 10.25
2016-12-31 80.93 10.14
2015-12-31 74.49 12.92
历史平均 78.78 8.73
行业平均 47.59 28.84
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
巨星科技(002444)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.63 22.69
2024-12-31 2.21 28.22
2023-12-31 2.49 23.73
2022-12-31 2.75 26.73
2021-12-31 1.90 37.52
2020-12-31 2.45 33.93
2019-12-31 2.04 31.58
2018-12-31 3.23 26.50
2017-12-31 3.73 23.07
2016-12-31 3.47 19.07
2015-12-31 2.54 25.51
历史平均 4.36 21.22
行业平均 1.37 52.41
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 巨星科技(002444)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.63低于历史平均水平4.36，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.63高于行业平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 巨星科技(002444)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23高于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
巨星科技(002444)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 31.74 15.98 13.90 10.93
2024-12-31 32.01 15.99 14.04 10.24
2023-12-31 31.80 15.51 11.39 8.61
2022-12-31 26.51 11.46 10.60 7.77
2021-12-31 25.12 11.88 11.98 7.50
2020-12-31 30.64 15.97 15.30 9.98
2019-12-31 32.59 13.64 12.05 8.12
2018-12-31 29.44 12.39 10.79 7.92
2017-12-31 32.67 12.99 9.22 7.02
2016-12-31 32.57 17.53 11.05 8.91
2015-12-31 27.13 15.15 11.93 8.71
历史平均 29.05 14.52 10.89 8.47
行业平均 15.33 5.16 7.74 4.24
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 巨星科技(002444)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32高于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 巨星科技(002444)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16高于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.16高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 巨星科技(002444)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
巨星科技(002444)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.66 0.00 0.88 0.68
2024-12-31 3.35 7.77 0.89 0.64
2023-12-31 2.90 6.32 0.73 0.56
2022-12-31 3.29 8.28 0.93 0.68
2021-12-31 2.88 7.30 1.01 0.63
2020-12-31 4.28 6.34 0.95 0.62
2019-12-31 3.74 6.26 0.87 0.60
2018-12-31 4.26 6.08 0.87 0.64
2017-12-31 3.88 5.27 0.70 0.54
2016-12-31 5.10 5.01 0.63 0.51
2015-12-31 8.96 4.45 0.77 0.57
历史平均 9.07 7.57 0.75 0.59
行业平均 5.23 2.69 1.63 0.78
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 巨星科技(002444)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.66低于历史平均水平9.07，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.66低于行业平均水平5.23，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 巨星科技(002444)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.88高于历史平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.88低于行业平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 巨星科技(002444)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.68高于历史平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.68低于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
巨星科技(002444)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 2351 16912 6216
2024-12-31 2304 16403 6565
2023-12-31 1692 14848 4984
2022-12-31 1420 13398 4793
2021-12-31 1270 10599 4001
2020-12-31 1350 8826 3730
2019-12-31 895 7431 2127
2018-12-31 717 6645 2442
2017-12-31 550 5965 2044
2016-12-31 622 5626 2398
2015-12-31 480 4023 1401
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
巨星科技(002444)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 4.59 26.10
2023-12-31 2.51 19.55
2022-12-31 1.51 14.06
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 1.71 22.60
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.72 19.56
2016-12-31 0.64 17.30
2015-12-31 0.97 42.26
历史平均 2.43 49.10
行业平均 2.60 47.00
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
巨星科技(002444)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.35 9.73
2024-12-31 0.80 5.69
2023-12-31 0.89 7.80
2022-12-31 0.98 9.29
2021-12-31 1.18 9.88
2020-12-31 1.34 8.74
2019-12-31 1.59 13.18
2018-12-31 1.53 14.22
2017-12-31 2.49 27.05
2016-12-31 2.98 26.98
2015-12-31 5.22 43.74
历史平均 2.75 25.12
行业平均 1.57 18.60
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
巨星科技(002444)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 10.97 2.19
2024-12-31 10.97 1.93
2023-12-31 10.97 1.41
2022-12-31 10.97 1.18
2021-12-31 10.97 1.11
2020-12-31 10.97 1.26
2019-12-31 10.97 0.83
2018-12-31 9.48 0.67
2017-12-31 13.83 0.51
2016-12-31 15.60 0.58
2015-12-31 20.70 0.47
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

巨星科技(002444)的前一交易日收盘价为21.28元， 我们给予的估值为12.34元， 安全边际率为-42.01%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予巨星科技(002444)高估评级。

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