中原内配(002448)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中原内配集团股份有限公司
  • 注册地址：
    河南省孟州市产业集聚区
  • 公司简称：
    中原内配
  • 法人代表：
    薛德龙
  • 公司董秘：
    刘向宁
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0371-65325188
  • 公司网址：
    www.hnzynp.com
  • 上市时间：
    2010-07-16
  • 发行数量(万股)：
    23500000
  • 发行价格(元)：
    21.8
  • 发行市盈率(倍)：
    31.14
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002448
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.37(元)
  • 每股净资产
    5.91(元)
  • 每股现金流
    0.5(元)
  • 净资产收益率
    6.29(%)
  • 总资产收益率
    4.39(%)
  • 毛利率
    26.34(%)
  • 利润增长率
    12.95(%)
  • 资产负债比
    32.21(%)
  • 市盈率
    14.92(倍)
  • 市净率
    0.94(倍)
  • 市盈增长比率
    1.0(倍)
  • EV / EBIT
    16.67(倍)
  • 市销率
    0.98(倍)
  • 市值(亿)
    33.72(亿元)

注：以上数据是基于中原内配(002448)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中原内配(002448)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

气缸套

 485 34
2011-06-30

其他业务(补充)

 11 -100
中原内配(002448)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

交通运输设备制造业

 485 34
2011-06-30

其他业务(补充)

 11 -100
中原内配(002448)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 305
2011-06-30

国外

 180
2011-06-30

其他(补充)

 11
财务分析
中原内配(002448)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 67.79 0.00
2024-12-31 67.31 28.95
2023-12-31 65.68 30.85
2022-12-31 64.93 32.74
2021-12-31 60.12 31.27
2020-12-31 59.25 31.86
2019-12-31 64.20 30.30
2018-12-31 66.16 22.19
2017-12-31 63.84 25.05
2016-12-31 80.85 34.36
2015-12-31 79.24 38.55
历史平均 74.12 29.89
行业平均 37.00 18.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中原内配(002448)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.24 32.21
2024-12-31 2.17 32.69
2023-12-31 1.50 34.32
2022-12-31 1.63 35.07
2021-12-31 1.44 39.88
2020-12-31 1.31 40.75
2019-12-31 2.20 35.80
2018-12-31 1.74 33.84
2017-12-31 2.61 36.16
2016-12-31 2.89 19.15
2015-12-31 4.40 20.76
历史平均 3.03 25.88
行业平均 1.09 63.00
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中原内配(002448)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.24低于历史平均水平3.03，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.24高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中原内配(002448)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32高于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业下游。
中原内配(002448)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 26.34 7.62 6.29 4.39
2024-12-31 25.74 7.09 5.86 4.04
2023-12-31 26.27 11.36 9.28 5.71
2022-12-31 25.01 7.45 5.41 3.34
2021-12-31 26.57 8.87 7.30 4.22
2020-12-31 28.82 8.30 5.44 3.04
2019-12-31 32.18 5.67 3.33 2.02
2018-12-31 39.96 17.53 10.43 6.75
2017-12-31 41.55 18.47 11.65 7.27
2016-12-31 37.61 18.20 9.84 7.80
2015-12-31 36.61 17.48 9.52 7.44
历史平均 35.39 15.85 10.38 7.55
行业平均 15.97 4.31 9.14 3.50
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中原内配(002448)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中原内配(002448)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中原内配(002448)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中原内配(002448)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.85 0.00 0.85 0.58
2024-12-31 2.86 1.97 0.85 0.57
2023-12-31 2.92 1.63 0.76 0.50
2022-12-31 2.74 1.37 0.69 0.45
2021-12-31 2.76 1.52 0.79 0.48
2020-12-31 2.47 1.15 0.62 0.37
2019-12-31 2.21 1.18 0.56 0.36
2018-12-31 2.50 1.74 0.58 0.39
2017-12-31 2.82 1.57 0.62 0.39
2016-12-31 2.79 1.25 0.53 0.43
2015-12-31 2.47 1.10 0.54 0.43
历史平均 2.52 1.78 0.67 0.49
行业平均 6.28 4.33 2.11 0.78
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中原内配(002448)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.85高于历史平均水平2.52，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.85低于行业平均水平6.28，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中原内配(002448)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.85高于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.85低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中原内配(002448)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58高于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.58低于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中原内配(002448)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 226 3592 306
2024-12-31 204 3478 383
2023-12-31 311 3348 275
2022-12-31 167 3091 409
2021-12-31 211 2894 283
2020-12-31 150 2749 351
2019-12-31 88 2645 382
2018-12-31 281 2699 201
2017-12-31 279 2397 640
2016-12-31 215 2181 560
2015-12-31 193 2027 229
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中原内配(002448)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.51 37.51
2023-12-31 2.51 24.62
2022-12-31 2.12 38.70
2021-12-31 1.93 28.56
2020-12-31 3.45 72.00
2019-12-31 1.89 67.55
2018-12-31 1.86 21.57
2017-12-31 1.08 21.06
2016-12-31 0.91 27.41
2015-12-31 0.56 24.38
历史平均 1.45 29.00
行业平均 3.72 46.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中原内配(002448)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.94 14.92
2024-12-31 0.88 14.95
2023-12-31 0.91 9.81
2022-12-31 0.99 18.22
2021-12-31 1.08 14.80
2020-12-31 1.14 20.88
2019-12-31 1.19 35.70
2018-12-31 1.21 11.62
2017-12-31 2.28 19.56
2016-12-31 2.98 30.26
2015-12-31 4.14 43.45
历史平均 2.59 25.02
行业平均 1.29 13.61
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中原内配(002448)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.18 0.37
2024-12-31 5.18 0.35
2023-12-31 5.18 0.53
2022-12-31 5.18 0.28
2021-12-31 5.18 0.35
2020-12-31 5.18 0.25
2019-12-31 5.18 0.15
2018-12-31 5.38 0.46
2017-12-31 9.00 0.46
2016-12-31 11.04 0.36
2015-12-31 14.26 0.33
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中原内配(002448)的前一交易日收盘价为5.55元， 我们给予的估值为6.95元， 安全边际率为25.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中原内配(002448)低估评级。

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