天齐锂业(002466)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：天齐锂业股份有限公司
- 注册地址：四川省射洪县太和镇城北太空村
- 公司简称：天齐锂业
- 法人代表：蒋卫平
- 公司董秘：李波
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：028-85183501、0825-6634455
- 公司网址：
- 上市时间：2010-08-31
- 发行数量(万股)：24500000
- 发行价格(元)：30.0
- 发行市盈率(倍)：90.36
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-3.42(元)
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每股净资产36.59(元)
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每股现金流4.0(元)
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净资产收益率-9.34(%)
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总资产收益率2.20(%)
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毛利率45.27(%)
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利润增长率88.88(%)
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资产负债比31.33(%)
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市盈率-13.34(倍)
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市净率1.25(倍)
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市盈增长比率0.37(倍)
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EV / EBIT25.76(倍)
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市销率3.99(倍)
-
市值(亿)520.66(亿元)
注：以上数据是基于天齐锂业(002466)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 68.67 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 71.61 | 18.17 |
| 2023-12-31 | 74.06 | 12.40 |
| 2022-12-31 | 74.91 | 11.48 |
| 2021-12-31 | 41.10 | 9.13 |
| 2020-12-31 | 17.68 | 9.96 |
| 2019-12-31 | 19.12 | 8.98 |
| 2018-12-31 | 26.74 | 3.76 |
| 2017-12-31 | 59.61 | 8.22 |
| 2016-12-31 | 51.71 | 13.21 |
| 2015-12-31 | 54.18 | 20.86 |
| 历史平均 | 62.69 | 13.69 |
| 行业平均 | 53.28 | 30.28 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.52 | 31.33 |
| 2024-12-31 | 2.55 | 28.39 |
| 2023-12-31 | 2.95 | 25.94 |
| 2022-12-31 | 3.44 | 25.09 |
| 2021-12-31 | 0.47 | 58.90 |
| 2020-12-31 | 0.11 | 82.32 |
| 2019-12-31 | 0.29 | 80.88 |
| 2018-12-31 | 0.88 | 73.26 |
| 2017-12-31 | 3.11 | 40.39 |
| 2016-12-31 | 1.32 | 48.29 |
| 2015-12-31 | 1.04 | 45.82 |
| 历史平均 | 3.48 | 37.31 |
| 行业平均 | 1.50 | 46.72 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天齐锂业(002466)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.52低于历史平均水平3.48，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.52高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天齐锂业(002466)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31低于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 45.27 | 12.12 | -9.34 | 2.20 |
| 2024-12-31 | 46.07 | -0.22 | -18.87 | -0.04 |
| 2023-12-31 | 84.99 | 63.36 | 14.16 | 35.05 |
| 2022-12-31 | 85.12 | 76.91 | 49.75 | 43.91 |
| 2021-12-31 | 61.97 | 33.80 | 16.29 | 5.86 |
| 2020-12-31 | 41.49 | -34.80 | -35.22 | -2.68 |
| 2019-12-31 | 56.56 | -113.26 | -85.93 | -11.77 |
| 2018-12-31 | 67.60 | 44.91 | 21.71 | 6.28 |
| 2017-12-31 | 70.14 | 47.74 | 23.65 | 14.64 |
| 2016-12-31 | 71.25 | 45.76 | 32.93 | 15.94 |
| 2015-12-31 | 46.94 | 22.81 | 8.07 | 5.67 |
| 历史平均 | 40.31 | 20.31 | 9.75 | 5.46 |
| 行业平均 | 8.00 | 3.46 | 9.47 | 5.30 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天齐锂业(002466)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.45高于历史平均水平0.40，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.45高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天齐锂业(002466)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天齐锂业(002466)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.09低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.09低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.02 | 0.00 | 0.26 | 0.18 |
| 2024-12-31 | 3.08 | 1.05 | 0.27 | 0.19 |
| 2023-12-31 | 1.93 | 4.46 | 0.75 | 0.55 |
| 2022-12-31 | 2.81 | 4.97 | 0.76 | 0.57 |
| 2021-12-31 | 3.34 | 1.90 | 0.42 | 0.17 |
| 2020-12-31 | 2.23 | 0.77 | 0.44 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 2.29 | 1.16 | 0.54 | 0.10 |
| 2018-12-31 | 3.61 | 3.72 | 0.52 | 0.14 |
| 2017-12-31 | 3.42 | 3.73 | 0.51 | 0.31 |
| 2016-12-31 | 2.38 | 2.64 | 0.67 | 0.35 |
| 2015-12-31 | 2.48 | 1.19 | 0.46 | 0.25 |
| 历史平均 | 2.18 | 2.43 | 0.45 | 0.27 |
| 行业平均 | 6.72 | 4.47 | 2.54 | 1.35 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天齐锂业(002466)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.02高于历史平均水平2.18，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.02低于行业平均水平6.72，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天齐锂业(002466)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.26低于历史平均水平0.45，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.26低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天齐锂业(002466)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.18低于历史平均水平0.27，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.18低于行业平均水平1.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -3904 | 41793 | 4566 |
| 2024-12-31 | -7905 | 41893 | 5635 |
| 2023-12-31 | 7297 | 51520 | 9330 |
| 2022-12-31 | 24125 | 48494 | 12290 |
| 2021-12-31 | 2079 | 12761 | 1766 |
| 2020-12-31 | -1834 | 5206 | 982 |
| 2019-12-31 | -5983 | 6963 | 4342 |
| 2018-12-31 | 2200 | 10136 | 1303 |
| 2017-12-31 | 2145 | 9070 | 5276 |
| 2016-12-31 | 1512 | 4591 | 1468 |
| 2015-12-31 | 248 | 3072 | 545 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 4.38 | 30.36 |
| 2022-12-31 | 9.73 | 20.41 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.46 | -3.44 |
| 2018-12-31 | 0.68 | 10.38 |
| 2017-12-31 | 0.29 | 8.34 |
| 2016-12-31 | 0.24 | 5.19 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.50 | 20.14 |
| 行业平均 | 2.92 | 35.67 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.25 | -13.34 |
| 2024-12-31 | 1.21 | -6.40 |
| 2023-12-31 | 0.98 | 6.93 |
| 2022-12-31 | 1.04 | 2.10 |
| 2021-12-31 | 3.57 | 21.90 |
| 2020-12-31 | 8.74 | -24.83 |
| 2019-12-31 | 6.40 | -7.45 |
| 2018-12-31 | 3.30 | 15.22 |
| 2017-12-31 | 6.70 | 28.33 |
| 2016-12-31 | 7.03 | 21.34 |
| 2015-12-31 | 11.98 | 148.48 |
| 历史平均 | 5.78 | 67.86 |
| 行业平均 | 1.20 | 12.38 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 30.82 | -3.42 |
| 2024-12-31 | 30.82 | -4.82 |
| 2023-12-31 | 30.82 | 4.45 |
| 2022-12-31 | 30.82 | 14.70 |
| 2021-12-31 | 30.82 | 1.41 |
| 2020-12-31 | 30.82 | -1.24 |
| 2019-12-31 | 30.18 | -4.05 |
| 2018-12-31 | 29.32 | 1.93 |
| 2017-12-31 | 53.21 | 1.88 |
| 2016-12-31 | 32.45 | 1.52 |
| 2015-12-31 | 140.75 | 0.95 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
天齐锂业(002466)的前一交易日收盘价为45.59元， 我们给予的估值为-21.66元， 安全边际率为-147.51%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予天齐锂业(002466)高估评级。