中超控股(002471)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏中超控股股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省宜兴市西郊工业园振丰东路999号
  • 公司简称：
    中超控股
  • 法人代表：
    俞雷
  • 公司董秘：
    潘志娟
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0510-87696868
  • 公司网址：
    www.zcdlgf.com
  • 上市时间：
    2010-09-09
  • 发行数量(万股)：
    40000000
  • 发行价格(元)：
    14.8
  • 发行市盈率(倍)：
    49.33
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002471
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.01(元)
  • 每股净资产
    1.37(元)
  • 每股现金流
    0.25(元)
  • 净资产收益率
    -0.89(%)
  • 总资产收益率
    -0.33(%)
  • 毛利率
    10.57(%)
  • 利润增长率
    7.41(%)
  • 资产负债比
    68.73(%)
  • 市盈率
    -213.36(倍)
  • 市净率
    1.89(倍)
  • 市盈增长比率
    -23.71(倍)
  • EV / EBIT
    -373.37(倍)
  • 市销率
    0.59(倍)
  • 市值(亿)
    32.71(亿元)

注：以上数据是基于中超控股(002471)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中超控股(002471)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力电缆

 664 17
2011-06-30

裸电线

 77 13
2011-06-30

电气设备用电线电缆

 38 14
2011-06-30

电缆材料

 21 13
中超控股(002471)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电缆行业

 799 16
中超控股(002471)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 406
2011-06-30

西北地区

 137
2011-06-30

华北地区

 99
2011-06-30

西南地区

 67
2011-06-30

华中地区

 39
2011-06-30

东北地区

 35
2011-06-30

海外

 13
2011-06-30

华南地区

 3
财务分析
中超控股(002471)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 31.27 0.00
2024-12-31 30.94 7.97
2023-12-31 29.73 6.92
2022-12-31 24.75 7.90
2021-12-31 24.76 8.93
2020-12-31 27.73 10.22
2019-12-31 26.98 11.42
2018-12-31 29.99 12.15
2017-12-31 31.26 12.26
2016-12-31 33.74 13.97
2015-12-31 31.94 14.07
历史平均 36.65 10.60
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中超控股(002471)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.14 68.73
2024-12-31 1.11 69.06
2023-12-31 1.10 70.27
2022-12-31 1.10 75.25
2021-12-31 1.11 75.24
2020-12-31 1.19 72.27
2019-12-31 1.16 73.02
2018-12-31 1.12 70.01
2017-12-31 1.21 68.74
2016-12-31 1.26 66.26
2015-12-31 1.25 68.06
历史平均 1.35 63.35
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中超控股(002471)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.14低于历史平均水平1.35，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.14低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中超控股(002471)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.69高于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.69高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
中超控股(002471)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 10.57 -0.34 -0.89 -0.33
2024-12-31 10.44 -0.43 -1.25 -0.42
2023-12-31 10.31 4.07 15.20 4.38
2022-12-31 10.85 -0.83 -3.50 -0.86
2021-12-31 11.38 0.45 2.00 0.46
2020-12-31 13.27 0.14 0.73 0.13
2019-12-31 11.83 -6.21 -32.08 -7.16
2018-12-31 13.25 1.37 4.57 1.28
2017-12-31 13.26 1.54 4.44 1.24
2016-12-31 14.49 2.24 6.17 1.63
2015-12-31 14.86 2.22 6.51 1.36
历史平均 15.02 3.06 6.55 2.25
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中超控股(002471)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中超控股(002471)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.00低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中超控股(002471)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中超控股(002471)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 5.48 0.00 3.12 0.98
2024-12-31 7.43 12.19 3.14 0.97
2023-12-31 9.62 15.54 3.62 1.08
2022-12-31 9.53 13.15 4.20 1.04
2021-12-31 9.38 11.55 4.17 1.03
2020-12-31 7.76 9.58 3.53 0.98
2019-12-31 6.71 10.11 4.28 1.15
2018-12-31 4.59 7.70 3.12 0.94
2017-12-31 3.37 6.60 2.59 0.81
2016-12-31 3.05 5.23 2.16 0.73
2015-12-31 2.45 4.36 1.92 0.61
历史平均 3.44 8.12 2.06 0.74
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中超控股(002471)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.48高于历史平均水平3.44，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.48高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中超控股(002471)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.12高于历史平均水平2.06，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.12高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中超控股(002471)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.98高于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.98高于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中超控股(002471)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -15 1731 312
2024-12-31 -21 1716 343
2023-12-31 251 1651 367
2022-12-31 -48 1370 101
2021-12-31 27 1371 25
2020-12-31 11 1493 343
2019-12-31 -463 1443 325
2018-12-31 85 1871 139
2017-12-31 84 1886 81
2016-12-31 112 1816 343
2015-12-31 111 1710 295
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中超控股(002471)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 1.15 16.91
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.22 -1.64
2018-12-31 0.37 14.84
2017-12-31 0.25 15.15
2016-12-31 0.08 5.66
2015-12-31 0.34 38.72
历史平均 1.21 52.48
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中超控股(002471)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.89 -213.36
2024-12-31 2.15 -172.69
2023-12-31 2.24 14.72
2022-12-31 2.50 -71.48
2021-12-31 2.50 124.97
2020-12-31 2.29 312.65
2019-12-31 2.37 -7.40
2018-12-31 1.82 39.77
2017-12-31 2.72 61.34
2016-12-31 4.23 68.64
2015-12-31 7.46 114.58
历史平均 3.66 58.17
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中超控股(002471)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.70 -0.01
2024-12-31 2.70 -0.02
2023-12-31 2.70 0.18
2022-12-31 2.70 -0.04
2021-12-31 2.70 0.02
2020-12-31 2.70 0.01
2019-12-31 2.70 -0.37
2018-12-31 2.68 0.07
2017-12-31 4.05 0.07
2016-12-31 6.06 0.09
2015-12-31 10.06 0.09
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中超控股(002471)的前一交易日收盘价为2.58元， 我们给予的估值为-2.27元， 安全边际率为-187.98%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中超控股(002471)高估评级。

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