双环传动(002472)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江双环传动机械股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省玉环市机电产业功能区盛园路1号
  • 公司简称：
    双环传动
  • 法人代表：
    吴长鸿
  • 公司董秘：
    陈海霞
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0571-81671018
  • 公司网址：
    www.gearsnet.com
  • 上市时间：
    2010-09-09
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    28.0
  • 发行市盈率(倍)：
    51.85
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002472
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.57(元)
  • 每股净资产
    13.25(元)
  • 每股现金流
    2.52(元)
  • 净资产收益率
    11.86(%)
  • 总资产收益率
    6.58(%)
  • 毛利率
    26.01(%)
  • 利润增长率
    7.92(%)
  • 资产负债比
    43.80(%)
  • 市盈率
    14.19(倍)
  • 市净率
    1.68(倍)
  • 市盈增长比率
    1.73(倍)
  • EV / EBIT
    17.94(倍)
  • 市销率
    1.74(倍)
  • 市值(亿)
    153.03(亿元)

注：以上数据是基于双环传动(002472)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
双环传动(002472)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商用车齿轮

 147 31
2011-06-30

乘用车齿轮

 109 32
2011-06-30

工程机械齿轮

 86 43
2011-06-30

摩托车齿轮

 83 25
2011-06-30

电动工具齿轮

 36 31
2011-06-30

其他业务(补充)

 16 80
2011-06-30

其他类齿轮

 1 32
2011-06-30

齿轮锻打件

 1 29
双环传动(002472)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

普通机械制造业

 463 32
2011-06-30

其他业务(补充)

 16 80
双环传动(002472)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内销

 414
2011-06-30

外销

 48
2011-06-30

其他(补充)

 16
财务分析
双环传动(002472)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 56.20 0.00
2024-12-31 58.22 39.34
2023-12-31 63.30 40.07
2022-12-31 58.04 39.81
2021-12-31 50.82 45.04
2020-12-31 43.09 42.58
2019-12-31 45.12 39.17
2018-12-31 46.47 30.84
2017-12-31 45.57 24.42
2016-12-31 77.18 30.02
2015-12-31 74.95 25.39
历史平均 67.90 34.48
行业平均 38.98 17.04
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
双环传动(002472)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.16 43.80
2024-12-31 1.22 41.78
2023-12-31 1.41 36.70
2022-12-31 1.47 41.96
2021-12-31 0.95 49.18
2020-12-31 1.08 56.91
2019-12-31 1.12 54.88
2018-12-31 1.41 53.53
2017-12-31 1.52 54.43
2016-12-31 2.92 22.82
2015-12-31 2.86 25.05
历史平均 2.22 32.10
行业平均 1.22 61.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 双环传动(002472)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.16低于历史平均水平2.22，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.16低于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 双环传动(002472)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44高于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业下游。
双环传动(002472)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 26.01 12.72 11.86 6.58
2024-12-31 25.01 12.03 11.62 6.66
2023-12-31 22.15 10.33 10.25 6.33
2022-12-31 21.08 8.57 7.92 4.54
2021-12-31 19.53 6.57 6.70 3.61
2020-12-31 17.37 2.20 1.43 0.94
2019-12-31 17.96 2.32 2.18 0.92
2018-12-31 20.31 6.19 5.44 2.46
2017-12-31 22.72 9.11 7.22 3.21
2016-12-31 22.45 10.66 6.16 4.76
2015-12-31 25.09 9.79 4.79 3.59
历史平均 26.84 10.98 7.39 5.13
行业平均 19.38 6.54 7.85 3.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 双环传动(002472)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 双环传动(002472)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 双环传动(002472)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
双环传动(002472)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.23 0.00 0.92 0.52
2024-12-31 3.24 1.41 0.95 0.55
2023-12-31 3.45 1.53 0.97 0.61
2022-12-31 2.96 1.33 0.91 0.53
2021-12-31 2.83 1.22 1.08 0.55
2020-12-31 2.61 1.01 1.00 0.43
2019-12-31 2.28 1.01 0.88 0.40
2018-12-31 2.19 1.29 0.86 0.40
2017-12-31 2.11 1.44 0.77 0.35
2016-12-31 2.12 1.49 0.58 0.45
2015-12-31 1.67 1.45 0.49 0.37
历史平均 1.74 1.34 0.68 0.45
行业平均 2.84 2.76 1.21 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 双环传动(002472)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.23高于历史平均水平1.74，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.23高于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 双环传动(002472)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.92高于历史平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.92低于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 双环传动(002472)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52高于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.52高于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
双环传动(002472)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 1079 9096 1729
2024-12-31 1024 8815 1189
2023-12-31 816 7964 822
2022-12-31 582 7350 1444
2021-12-31 326 4874 337
2020-12-31 51 3570 333
2019-12-31 78 3592 283
2018-12-31 195 3589 558
2017-12-31 243 3358 1743
2016-12-31 186 3014 208
2015-12-31 137 2852 1290
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
双环传动(002472)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 4.34 18.71
2023-12-31 2.28 12.43
2022-12-31 1.54 11.69
2021-12-31 1.15 14.30
2020-12-31 1.26 86.78
2019-12-31 1.15 52.60
2018-12-31 1.05 21.10
2017-12-31 0.81 22.32
2016-12-31 0.53 21.86
2015-12-31 0.38 25.31
历史平均 1.76 40.38
行业平均 2.73 45.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
双环传动(002472)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.68 14.19
2024-12-31 0.50 4.31
2023-12-31 0.56 5.45
2022-12-31 0.60 7.61
2021-12-31 0.83 12.42
2020-12-31 0.99 68.95
2019-12-31 0.99 45.63
2018-12-31 1.09 20.07
2017-12-31 1.99 27.59
2016-12-31 2.55 41.32
2015-12-31 3.17 66.07
历史平均 2.21 31.81
行业平均 1.74 19.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
双环传动(002472)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.21 1.57
2024-12-31 5.21 1.21
2023-12-31 5.21 0.96
2022-12-31 5.21 0.68
2021-12-31 5.21 0.42
2020-12-31 5.21 0.08
2019-12-31 5.21 0.11
2018-12-31 5.71 0.28
2017-12-31 9.79 0.35
2016-12-31 11.34 0.27
2015-12-31 26.70 0.40
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

双环传动(002472)的前一交易日收盘价为22.29元， 我们给予的估值为5.54元， 安全边际率为-75.15%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予双环传动(002472)高估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。