英飞拓(002528)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳英飞拓科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市龙华新区观澜高新技术产业园英飞拓厂房
- 公司简称：英飞拓
- 法人代表：刘肇怀
- 公司董秘：华元柳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-86096000、86095586
- 公司网址：
- 上市时间：2010-12-24
- 发行数量(万股)：37000000
- 发行价格(元)：53.8
- 发行市盈率(倍)：99.63
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.3(元)
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每股净资产0.15(元)
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每股现金流0.03(元)
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净资产收益率-196.44(%)
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总资产收益率-18.32(%)
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毛利率30.36(%)
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利润增长率13.55(%)
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资产负债比91.74(%)
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市盈率-22.6(倍)
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市净率44.4(倍)
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市盈增长比率-1.66(倍)
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EV / EBIT-27.75(倍)
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市销率10.32(倍)
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市值(亿)80.55(亿元)
注：以上数据是基于英飞拓(002528)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.26 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 7.61 | 15.33 |
| 2023-12-31 | 15.96 | 3.00 |
| 2022-12-31 | 28.63 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 38.48 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 50.26 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 57.91 | 1.85 |
| 2018-12-31 | 67.27 | 2.05 |
| 2017-12-31 | 66.44 | 2.39 |
| 2016-12-31 | 70.86 | 2.58 |
| 2015-12-31 | 81.35 | 3.79 |
| 历史平均 | 82.42 | 3.05 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.81 | 91.74 |
| 2024-12-31 | 0.81 | 92.39 |
| 2023-12-31 | 1.07 | 84.04 |
| 2022-12-31 | 1.21 | 71.37 |
| 2021-12-31 | 1.39 | 61.52 |
| 2020-12-31 | 1.44 | 49.74 |
| 2019-12-31 | 1.67 | 42.09 |
| 2018-12-31 | 2.09 | 32.73 |
| 2017-12-31 | 2.49 | 33.56 |
| 2016-12-31 | 3.22 | 29.14 |
| 2015-12-31 | 3.35 | 18.65 |
| 历史平均 | 9.95 | 17.58 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 英飞拓(002528)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.81低于历史平均水平9.95，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.81低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 英飞拓(002528)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.92高于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.92高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 30.36 | -45.76 | -196.44 | -18.32 |
| 2024-12-31 | 28.02 | -42.81 | -230.08 | -19.83 |
| 2023-12-31 | 16.22 | -55.30 | -154.15 | -25.62 |
| 2022-12-31 | 11.39 | -53.06 | -76.51 | -22.36 |
| 2021-12-31 | 20.11 | -48.52 | -64.12 | -24.84 |
| 2020-12-31 | 21.83 | 0.44 | 0.74 | 0.29 |
| 2019-12-31 | 21.16 | 1.54 | 1.99 | 1.12 |
| 2018-12-31 | 22.53 | 3.27 | 3.79 | 2.56 |
| 2017-12-31 | 29.59 | 4.37 | 4.36 | 2.88 |
| 2016-12-31 | 37.61 | -21.33 | -14.61 | -10.34 |
| 2015-12-31 | 41.75 | 3.81 | 2.85 | 2.34 |
| 历史平均 | 43.97 | 4.24 | 0.95 | 0.98 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 英飞拓(002528)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 英飞拓(002528)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.46低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.46低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 英飞拓(002528)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.96低于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.96低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.63 | 0.00 | 4.85 | 0.40 |
| 2024-12-31 | 3.06 | 3.02 | 6.09 | 0.46 |
| 2023-12-31 | 4.00 | 15.42 | 2.90 | 0.46 |
| 2022-12-31 | 4.64 | 0.00 | 1.47 | 0.42 |
| 2021-12-31 | 4.60 | 0.00 | 1.33 | 0.51 |
| 2020-12-31 | 5.85 | 0.00 | 1.32 | 0.67 |
| 2019-12-31 | 6.18 | 39.36 | 1.26 | 0.73 |
| 2018-12-31 | 6.54 | 38.23 | 1.16 | 0.78 |
| 2017-12-31 | 4.89 | 27.53 | 0.99 | 0.66 |
| 2016-12-31 | 2.77 | 18.80 | 0.68 | 0.48 |
| 2015-12-31 | 2.46 | 16.22 | 0.75 | 0.61 |
| 历史平均 | 2.64 | 15.94 | 0.58 | 0.44 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 英飞拓(002528)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.63低于历史平均水平2.64，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.63低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 英飞拓(002528)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.85高于历史平均水平0.58，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.85高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 英飞拓(002528)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -356 | 181 | 35 |
| 2024-12-31 | -404 | 175 | 145 |
| 2023-12-31 | -771 | 500 | 278 |
| 2022-12-31 | -969 | 1267 | 352 |
| 2021-12-31 | -1419 | 2214 | 1019 |
| 2020-12-31 | 27 | 3666 | 546 |
| 2019-12-31 | 75 | 3775 | 758 |
| 2018-12-31 | 139 | 3658 | 578 |
| 2017-12-31 | 127 | 2919 | 390 |
| 2016-12-31 | -421 | 2880 | 360 |
| 2015-12-31 | 68 | 2395 | 380 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.48 | 67.93 |
| 历史平均 | 2.03 | 282.90 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 44.40 | -22.60 |
| 2024-12-31 | 29.04 | -12.62 |
| 2023-12-31 | 10.19 | -6.61 |
| 2022-12-31 | 4.02 | -5.26 |
| 2021-12-31 | 2.30 | -3.59 |
| 2020-12-31 | 1.39 | 187.80 |
| 2019-12-31 | 1.35 | 67.84 |
| 2018-12-31 | 1.19 | 31.43 |
| 2017-12-31 | 1.84 | 42.18 |
| 2016-12-31 | 2.67 | -18.28 |
| 2015-12-31 | 4.04 | 141.36 |
| 历史平均 | 2.34 | 89.25 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.25 | -0.30 |
| 2024-12-31 | 4.25 | -0.34 |
| 2023-12-31 | 4.25 | -0.64 |
| 2022-12-31 | 4.25 | -0.81 |
| 2021-12-31 | 4.25 | -1.18 |
| 2020-12-31 | 4.25 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 4.25 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 3.64 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 5.13 | 0.12 |
| 2016-12-31 | 7.36 | -0.40 |
| 2015-12-31 | 13.58 | 0.10 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
英飞拓(002528)的前一交易日收盘价为6.72元， 我们给予的估值为0.13元， 安全边际率为-98.07%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予英飞拓(002528)高估评级。