金杯电工(002533)基本面研究报告

2025-06-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    金杯电工股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省长沙市高新技术产业开发区东方红中路580号
  • 公司简称：
    金杯电工
  • 法人代表：
    吴学愚
  • 公司董秘：
    吴学愚(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0731-82786080
  • 公司网址：
    www.gold-cup.cn
  • 上市时间：
    2010-12-31
  • 发行数量(万股)：
    35000000
  • 发行价格(元)：
    33.8
  • 发行市盈率(倍)：
    56.05
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002533
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.04(元)
  • 每股净资产
    7.26(元)
  • 每股现金流
    3.59(元)
  • 净资产收益率
    14.36(%)
  • 总资产收益率
    5.89(%)
  • 毛利率
    10.09(%)
  • 利润增长率
    3.76(%)
  • 资产负债比
    59.63(%)
  • 市盈率
    8.13(倍)
  • 市净率
    1.17(倍)
  • 市盈增长比率
    1.91(倍)
  • EV / EBIT
    15.54(倍)
  • 市销率
    0.25(倍)
  • 市值(亿)
    47.93(亿元)

注：以上数据是基于金杯电工(002533)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
金杯电工(002533)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电磁线

 425 10
2011-06-30

电气装备用电线

 298 10
2011-06-30

电力电缆

 174 13
2011-06-30

特种电线电缆

 122 14
2011-06-30

裸导线

 59 9
2011-06-30

电器开关、线材

 1 46
2011-06-30

其他业务(补充)

 1 84
2011-06-30

模具

 0 35
金杯电工(002533)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电线电缆行业

 1078 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 56
金杯电工(002533)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

湖南省内

 712
2011-06-30

湖南省外

 368
2011-06-30

其他(补充)

 1
财务分析
金杯电工(002533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-06-30TTM 40.37 13.22
2024-12-31 42.19 14.88
2023-12-31 47.97 16.70
2022-12-31 51.98 18.43
2021-12-31 50.73 18.09
2020-12-31 53.98 19.94
2019-12-31 56.68 20.07
2018-12-31 61.30 22.33
2017-12-31 71.78 19.19
2016-12-31 77.82 19.89
2015-12-31 78.74 21.05
历史平均 74.59 16.30
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
金杯电工(002533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-06-30TTM 1.47 59.63
2024-12-31 1.53 57.81
2023-12-31 1.66 52.03
2022-12-31 1.58 48.02
2021-12-31 1.63 49.27
2020-12-31 1.95 46.02
2019-12-31 1.68 43.32
2018-12-31 2.08 38.70
2017-12-31 2.43 28.22
2016-12-31 3.38 22.18
2015-12-31 3.64 21.26
历史平均 3.30 25.41
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金杯电工(002533)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.47低于历史平均水平3.30，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.47高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金杯电工(002533)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.60高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.60高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
金杯电工(002533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-06-30TTM 10.09 3.50 14.36 5.89
2024-12-31 10.37 3.61 14.44 6.16
2023-12-31 11.29 3.87 13.50 6.62
2022-12-31 11.54 3.17 10.24 5.47
2021-12-31 12.40 2.78 9.54 4.84
2020-12-31 14.27 3.31 7.53 3.89
2019-12-31 15.45 3.63 7.95 4.59
2018-12-31 15.35 2.94 5.65 3.34
2017-12-31 13.70 3.38 5.39 3.81
2016-12-31 16.93 5.53 7.59 5.52
2015-12-31 14.75 4.71 7.17 5.39
历史平均 13.31 4.41 6.54 4.69
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金杯电工(002533)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金杯电工(002533)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金杯电工(002533)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14高于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
金杯电工(002533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-06-30TTM 8.95 12.72 4.17 1.68
2024-12-31 11.89 11.48 4.05 1.71
2023-12-31 11.66 10.25 3.57 1.71
2022-12-31 12.23 9.37 3.32 1.73
2021-12-31 13.08 9.61 3.43 1.74
2020-12-31 5.54 5.90 2.18 1.18
2019-12-31 5.17 6.31 2.23 1.27
2018-12-31 4.54 5.08 1.85 1.14
2017-12-31 6.95 5.89 1.57 1.13
2016-12-31 6.57 5.02 1.28 1.00
2015-12-31 9.04 5.43 1.45 1.14
历史平均 6.65 7.39 1.45 1.08
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金杯电工(002533)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.95高于历史平均水平6.65，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.95高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 金杯电工(002533)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率12.72高于历史平均水平7.39，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率12.72高于行业平均水平3.56，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金杯电工(002533)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.17高于历史平均水平1.45，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.17高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金杯电工(002533)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.68高于历史平均水平1.08，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.68高于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
金杯电工(002533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-06-30TTM 589 4103 2028
2024-12-31 569 3937 1732
2023-12-31 523 3872 1753
2022-12-31 371 3619 1026
2021-12-31 331 3473 1185
2020-12-31 250 3321 762
2019-12-31 198 2484 440
2018-12-31 133 2346 631
2017-12-31 124 2306 444
2016-12-31 169 2227 945
2015-12-31 146 2037 764
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
金杯电工(002533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-06-30TTM 0.00 0.00
2024-12-31 8.72 58.08
2023-12-31 7.75 56.15
2022-12-31 6.78 69.31
2021-12-31 5.81 66.46
2020-12-31 9.68 146.74
2019-12-31 2.92 41.99
2018-12-31 2.27 41.72
2017-12-31 2.23 66.80
2016-12-31 0.97 32.74
2015-12-31 1.02 37.90
历史平均 2.05 47.26
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
金杯电工(002533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-06-30TTM 1.17 8.13
2024-12-31 0.96 6.66
2023-12-31 0.98 7.24
2022-12-31 1.05 10.22
2021-12-31 1.09 11.43
2020-12-31 1.14 15.16
2019-12-31 1.14 14.36
2018-12-31 1.04 18.40
2017-12-31 1.62 30.01
2016-12-31 2.55 33.65
2015-12-31 2.67 37.30
历史平均 1.81 27.43
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
金杯电工(002533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-06-30TTM 5.16 1.04
2024-12-31 5.16 0.77
2023-12-31 5.16 0.71
2022-12-31 5.16 0.50
2021-12-31 5.16 0.45
2020-12-31 5.16 0.34
2019-12-31 5.02 0.35
2018-12-31 4.41 0.24
2017-12-31 6.74 0.22
2016-12-31 10.28 0.31
2015-12-31 9.85 0.26
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

金杯电工(002533)的前一交易日收盘价为8.48元， 我们给予的估值为5.66元， 安全边际率为-33.25%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金杯电工(002533)高估评级。

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