唐人神(002567)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    唐人神集团股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省株洲市国家高新技术产业开发区栗雨工业园
  • 公司简称：
    唐人神
  • 法人代表：
    陶一山
  • 公司董秘：
    孙双胜
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    农副食品加工业
  • 公司电话：
    0731-28591247
  • 公司网址：
    www.tangrenshen.com.cn
  • 上市时间：
    2011-03-25
  • 发行数量(万股)：
    35000000
  • 发行价格(元)：
    27.0
  • 发行市盈率(倍)：
    50.0
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002567
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.57(元)
  • 每股净资产
    6.92(元)
  • 每股现金流
    2.2(元)
  • 净资产收益率
    8.22(%)
  • 总资产收益率
    2.19(%)
  • 毛利率
    8.89(%)
  • 利润增长率
    13.11(%)
  • 资产负债比
    64.73(%)
  • 市盈率
    10.06(倍)
  • 市净率
    0.83(倍)
  • 市盈增长比率
    0.91(倍)
  • EV / EBIT
    40.57(倍)
  • 市销率
    0.19(倍)
  • 市值(亿)
    47.85(亿元)

注：以上数据是基于唐人神(002567)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
唐人神(002567)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

饲料产品

 1952 7
2011-06-30

肉类产品

 212 13
2011-06-30

猪种苗

 25 55
2011-06-30

动物保健品

 17 15
唐人神(002567)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

饲料产业

 1952 7
2011-06-30

肉类产业

 212 13
2011-06-30

猪种苗产业

 25 55
2011-06-30

动保业

 17 15
唐人神(002567)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华中

 1379
2011-06-30

华东

 276
2011-06-30

西南

 209
2011-06-30

华南

 174
2011-06-30

华北

 169
财务分析
唐人神(002567)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 35.27 0.00
2024-12-31 36.65 46.63
2023-12-31 35.16 49.48
2022-12-31 40.30 46.74
2021-12-31 42.10 38.54
2020-12-31 57.01 31.52
2019-12-31 52.19 34.66
2018-12-31 60.52 34.02
2017-12-31 65.00 31.33
2016-12-31 62.95 31.55
2015-12-31 68.17 33.57
历史平均 62.24 33.65
行业平均 40.90 37.62
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
唐人神(002567)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.11 64.73
2024-12-31 1.12 63.35
2023-12-31 1.05 64.84
2022-12-31 1.08 59.70
2021-12-31 1.31 57.90
2020-12-31 1.36 42.99
2019-12-31 0.87 47.81
2018-12-31 1.14 39.48
2017-12-31 1.19 35.00
2016-12-31 1.24 37.05
2015-12-31 1.57 31.83
历史平均 1.30 37.76
行业平均 1.09 59.77
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 唐人神(002567)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.11低于历史平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.11高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 唐人神(002567)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
唐人神(002567)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 8.89 1.57 8.22 2.19
2024-12-31 8.77 1.05 6.04 1.42
2023-12-31 2.74 -6.17 -27.77 -9.77
2022-12-31 7.77 0.54 1.99 0.77
2021-12-31 5.55 -5.39 -20.82 -8.06
2020-12-31 13.39 5.77 17.81 10.39
2019-12-31 9.56 1.88 6.08 3.96
2018-12-31 8.34 1.27 4.02 2.99
2017-12-31 10.38 2.81 9.04 6.39
2016-12-31 9.47 2.35 7.96 5.43
2015-12-31 9.67 1.61 3.42 3.79
历史平均 9.49 2.00 7.91 5.19
行业平均 11.42 4.08 9.75 4.13
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 唐人神(002567)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09低于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 唐人神(002567)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 唐人神(002567)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
唐人神(002567)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 6.02 0.00 3.94 1.39
2024-12-31 6.06 2.90 3.69 1.35
2023-12-31 10.29 3.20 4.51 1.58
2022-12-31 7.35 3.08 3.57 1.44
2021-12-31 9.67 3.88 3.55 1.49
2020-12-31 8.70 5.72 3.16 1.80
2019-12-31 11.31 6.08 4.04 2.11
2018-12-31 12.76 6.93 3.90 2.36
2017-12-31 11.16 7.26 3.50 2.28
2016-12-31 11.05 7.32 3.67 2.31
2015-12-31 16.91 7.00 3.45 2.35
历史平均 12.61 7.70 4.33 2.59
行业平均 5.72 2.26 2.10 0.85
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 唐人神(002567)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.02低于历史平均水平12.61，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.02高于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 唐人神(002567)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.94低于历史平均水平4.33，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率3.94高于行业平均水平2.10，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 唐人神(002567)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.39低于历史平均水平2.59，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.39高于行业平均水平0.85，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
唐人神(002567)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 476 5792 1839
2024-12-31 355 5887 1974
2023-12-31 -1526 5495 1957
2022-12-31 135 6798 1811
2021-12-31 -1147 5511 1310
2020-12-31 950 5337 1017
2019-12-31 202 3326 530
2018-12-31 137 3407 604
2017-12-31 310 3434 540
2016-12-31 201 2527 510
2015-12-31 82 2390 768
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
唐人神(002567)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.50 37.98
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 4.82 36.73
2019-12-31 1.11 40.95
2018-12-31 2.65 91.64
2017-12-31 1.24 25.84
2016-12-31 1.03 31.89
2015-12-31 0.86 66.87
历史平均 1.77 55.47
行业平均 3.28 65.78
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
唐人神(002567)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.83 10.06
2024-12-31 1.80 29.84
2023-12-31 1.93 -6.95
2022-12-31 1.50 75.61
2021-12-31 1.62 -7.78
2020-12-31 1.36 7.62
2019-12-31 2.25 37.04
2018-12-31 1.39 34.64
2017-12-31 1.89 20.87
2016-12-31 2.47 31.01
2015-12-31 2.65 77.42
历史平均 2.09 35.30
行业平均 2.72 30.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
唐人神(002567)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.40 0.57
2024-12-31 7.40 0.25
2023-12-31 7.40 -1.06
2022-12-31 7.40 0.10
2021-12-31 7.40 -0.95
2020-12-31 7.40 0.97
2019-12-31 8.96 0.24
2018-12-31 5.67 0.16
2017-12-31 7.74 0.37
2016-12-31 12.64 0.41
2015-12-31 12.84 0.17
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

唐人神(002567)的前一交易日收盘价为5.72元， 我们给予的估值为9.52元， 安全边际率为66.43%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予唐人神(002567)低估评级。

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