雷柏科技(002577)基本面研究报告
2025-06-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳雷柏科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市坪山新区坑梓街道大工业区锦绣东路22号
- 公司简称：雷柏科技
- 法人代表：曾浩
- 公司董秘：谢海波
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-28588566
- 公司网址：
- 上市时间：2011-04-28
- 发行数量(万股)：32000000
- 发行价格(元)：38.0
- 发行市盈率(倍)：44.92
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.11(元)
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每股净资产4.22(元)
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每股现金流1.29(元)
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净资产收益率2.57(%)
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总资产收益率2.28(%)
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毛利率28.59(%)
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利润增长率-35.42(%)
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资产负债比11.10(%)
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市盈率109.6(倍)
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市净率2.81(倍)
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市盈增长比率-3.09(倍)
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EV / EBIT99.2(倍)
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市销率7.88(倍)
-
市值(亿)33.58(亿元)
注：以上数据是基于雷柏科技(002577)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 88.90 | 0.35 |
| 2024-12-31 | 87.92 | 0.36 |
| 2023-12-31 | 93.42 | 0.33 |
| 2022-12-31 | 93.07 | 0.40 |
| 2021-12-31 | 92.16 | 1.41 |
| 2020-12-31 | 90.01 | 1.81 |
| 2019-12-31 | 90.64 | 1.36 |
| 2018-12-31 | 88.92 | 20.98 |
| 2017-12-31 | 89.61 | 20.86 |
| 2016-12-31 | 88.55 | 22.29 |
| 2015-12-31 | 73.04 | 17.40 |
| 历史平均 | 84.63 | 19.09 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 8.00 | 11.10 |
| 2024-12-31 | 7.39 | 12.08 |
| 2023-12-31 | 13.75 | 6.58 |
| 2022-12-31 | 13.13 | 6.93 |
| 2021-12-31 | 11.53 | 7.84 |
| 2020-12-31 | 8.46 | 9.99 |
| 2019-12-31 | 8.61 | 9.36 |
| 2018-12-31 | 6.91 | 11.08 |
| 2017-12-31 | 6.73 | 10.39 |
| 2016-12-31 | 5.95 | 11.45 |
| 2015-12-31 | 2.85 | 26.96 |
| 历史平均 | 7.10 | 15.37 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 雷柏科技(002577)（以下简称“本公司”）当前流动比率8.00高于历史平均水平7.10，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率8.00高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 雷柏科技(002577)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11低于历史平均水平0.15，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 28.59 | 7.19 | 2.57 | 2.28 |
| 2024-12-31 | 30.14 | 8.40 | 3.11 | 2.73 |
| 2023-12-31 | 27.75 | 7.71 | 2.75 | 2.57 |
| 2022-12-31 | 27.03 | 8.32 | 3.29 | 3.07 |
| 2021-12-31 | 27.09 | 8.83 | 3.90 | 3.59 |
| 2020-12-31 | 27.21 | 10.33 | 4.40 | 3.96 |
| 2019-12-31 | 9.11 | -38.66 | -17.34 | -15.71 |
| 2018-12-31 | 19.45 | 1.65 | 0.68 | 0.60 |
| 2017-12-31 | 27.19 | 2.29 | 1.60 | 0.88 |
| 2016-12-31 | 26.32 | 0.20 | 1.54 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 29.95 | -51.23 | -22.43 | -15.30 |
| 历史平均 | 30.39 | 2.80 | 5.46 | 3.89 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 雷柏科技(002577)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 雷柏科技(002577)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 雷柏科技(002577)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 3.43 | 90.04 | 0.36 | 0.32 |
| 2024-12-31 | 3.66 | 89.38 | 0.37 | 0.33 |
| 2023-12-31 | 4.54 | 100.99 | 0.36 | 0.33 |
| 2022-12-31 | 5.47 | 92.87 | 0.40 | 0.37 |
| 2021-12-31 | 5.04 | 28.76 | 0.44 | 0.41 |
| 2020-12-31 | 4.06 | 21.11 | 0.43 | 0.38 |
| 2019-12-31 | 15.04 | 29.80 | 0.45 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 3.30 | 1.72 | 0.41 | 0.36 |
| 2017-12-31 | 3.76 | 1.84 | 0.43 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 4.71 | 1.97 | 0.50 | 0.44 |
| 2015-12-31 | 2.89 | 1.72 | 0.41 | 0.30 |
| 历史平均 | 4.32 | 2.87 | 0.68 | 0.51 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 雷柏科技(002577)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.43低于历史平均水平4.32，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.43低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 雷柏科技(002577)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率90.04高于历史平均水平2.87，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率90.04高于行业平均水平2.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 雷柏科技(002577)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.36低于历史平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.36低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 雷柏科技(002577)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32低于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 31 | 1194 | 365 |
| 2024-12-31 | 37 | 1182 | 289 |
| 2023-12-31 | 32 | 1161 | 594 |
| 2022-12-31 | 37 | 1131 | 465 |
| 2021-12-31 | 43 | 1103 | 331 |
| 2020-12-31 | 47 | 1058 | 261 |
| 2019-12-31 | -174 | 1003 | 153 |
| 2018-12-31 | 8 | 1180 | 88 |
| 2017-12-31 | 19 | 1179 | 121 |
| 2016-12-31 | 18 | 1165 | 91 |
| 2015-12-31 | -259 | 1156 | 496 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.40 | 256.70 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 2.81 | 109.60 |
| 2024-12-31 | 2.31 | 74.27 |
| 2023-12-31 | 2.35 | 85.41 |
| 2022-12-31 | 2.41 | 73.30 |
| 2021-12-31 | 2.48 | 63.54 |
| 2020-12-31 | 2.58 | 58.69 |
| 2019-12-31 | 2.72 | -15.70 |
| 2018-12-31 | 2.33 | 341.50 |
| 2017-12-31 | 4.03 | 251.65 |
| 2016-12-31 | 7.38 | 479.33 |
| 2015-12-31 | 14.05 | -62.63 |
| 历史平均 | 5.05 | 178.20 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 9.65 | 0.11 |
| 2024-12-31 | 9.65 | 0.13 |
| 2023-12-31 | 9.65 | 0.11 |
| 2022-12-31 | 9.65 | 0.13 |
| 2021-12-31 | 9.65 | 0.15 |
| 2020-12-31 | 9.65 | 0.16 |
| 2019-12-31 | 9.65 | -0.61 |
| 2018-12-31 | 9.74 | 0.03 |
| 2017-12-31 | 16.78 | 0.07 |
| 2016-12-31 | 30.34 | 0.06 |
| 2015-12-31 | 57.22 | -0.91 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
雷柏科技(002577)的前一交易日收盘价为11.87元， 我们给予的估值为-21.46元， 安全边际率为-280.79%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予雷柏科技(002577)高估评级。