圣阳股份(002580)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    山东圣阳电源股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省曲阜市圣阳路1号
  • 公司简称：
    圣阳股份
  • 法人代表：
    宋斌
  • 公司董秘：
    于海龙
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0537-4435777
  • 公司网址：
    www.sacredsun.cn
  • 上市时间：
    2011-05-05
  • 发行数量(万股)：
    18800000
  • 发行价格(元)：
    25.8
  • 发行市盈率(倍)：
    46.91
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002580
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.6(元)
  • 每股净资产
    6.34(元)
  • 每股现金流
    1.89(元)
  • 净资产收益率
    9.54(%)
  • 总资产收益率
    4.82(%)
  • 毛利率
    19.53(%)
  • 利润增长率
    -7.09(%)
  • 资产负债比
    38.21(%)
  • 市盈率
    10.13(倍)
  • 市净率
    0.97(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.66(倍)
  • EV / EBIT
    16.86(倍)
  • 市销率
    0.68(倍)
  • 市值(亿)
    21.70(亿元)

注：以上数据是基于圣阳股份(002580)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
圣阳股份(002580)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电池

 382 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 40
圣阳股份(002580)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电池行业

 382 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 40
圣阳股份(002580)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内销

 328
2011-06-30

外销

 55
2011-06-30

其他(补充)

 6
财务分析
圣阳股份(002580)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 61.79 0.00
2024-12-31 63.32 26.71
2023-12-31 67.97 13.21
2022-12-31 65.97 13.83
2021-12-31 69.16 14.69
2020-12-31 71.68 15.97
2019-12-31 64.10 21.97
2018-12-31 62.98 24.36
2017-12-31 58.44 21.36
2016-12-31 58.40 20.40
2015-12-31 62.69 23.53
历史平均 57.48 21.69
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
圣阳股份(002580)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.62 38.21
2024-12-31 2.58 36.68
2023-12-31 2.70 32.03
2022-12-31 2.35 34.03
2021-12-31 3.15 30.84
2020-12-31 3.57 28.32
2019-12-31 2.84 35.90
2018-12-31 2.72 37.02
2017-12-31 2.30 41.56
2016-12-31 2.48 41.60
2015-12-31 2.62 37.31
历史平均 2.43 42.52
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 圣阳股份(002580)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.62高于历史平均水平2.43，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.62高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 圣阳股份(002580)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38低于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
圣阳股份(002580)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 19.53 5.80 9.54 4.82
2024-12-31 19.87 5.96 9.40 4.93
2023-12-31 19.25 6.01 8.59 5.30
2022-12-31 15.88 4.83 7.32 4.46
2021-12-31 14.32 1.64 1.96 1.35
2020-12-31 16.82 1.65 1.67 1.20
2019-12-31 18.99 1.31 1.96 1.27
2018-12-31 16.06 0.96 1.36 0.92
2017-12-31 18.24 1.85 2.66 1.56
2016-12-31 22.69 3.47 4.56 2.63
2015-12-31 19.89 2.38 2.91 1.82
历史平均 18.60 3.07 5.39 2.82
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 圣阳股份(002580)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20高于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.20低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 圣阳股份(002580)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 圣阳股份(002580)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
圣阳股份(002580)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 4.43 0.00 1.34 0.83
2024-12-31 4.86 3.10 1.31 0.83
2023-12-31 4.68 6.67 1.30 0.88
2022-12-31 8.13 6.67 1.40 0.92
2021-12-31 5.75 5.62 1.19 0.83
2020-12-31 5.64 4.57 1.02 0.73
2019-12-31 6.77 4.42 1.52 0.97
2018-12-31 5.78 3.94 1.52 0.96
2017-12-31 5.36 3.93 1.44 0.84
2016-12-31 5.68 3.72 1.30 0.76
2015-12-31 5.68 3.25 1.22 0.76
历史平均 5.50 4.37 1.57 0.87
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 圣阳股份(002580)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.43低于历史平均水平5.50，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.43高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 圣阳股份(002580)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.34低于历史平均水平1.57，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.34低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 圣阳股份(002580)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.83低于历史平均水平0.87，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.83高于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
圣阳股份(002580)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 214 2245 671
2024-12-31 205 2184 562
2023-12-31 174 2020 368
2022-12-31 136 1860 498
2021-12-31 34 1732 499
2020-12-31 29 1710 818
2019-12-31 24 1206 269
2018-12-31 16 1185 165
2017-12-31 31 1170 321
2016-12-31 54 1180 383
2015-12-31 33 1132 250
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
圣阳股份(002580)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.77 8.84
2023-12-31 1.09 14.90
2022-12-31 0.36 6.33
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.85 70.08
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.37 35.53
2016-12-31 0.28 20.52
2015-12-31 0.27 37.08
历史平均 0.79 50.88
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
圣阳股份(002580)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.97 10.13
2024-12-31 1.08 11.52
2023-12-31 1.17 13.62
2022-12-31 1.27 17.36
2021-12-31 1.37 69.65
2020-12-31 1.38 82.55
2019-12-31 1.56 79.92
2018-12-31 1.51 110.87
2017-12-31 2.53 95.17
2016-12-31 3.36 73.68
2015-12-31 3.95 135.72
历史平均 2.42 81.37
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
圣阳股份(002580)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.21 0.60
2024-12-31 5.21 0.45
2023-12-31 5.21 0.38
2022-12-31 5.21 0.30
2021-12-31 5.21 0.07
2020-12-31 5.21 0.06
2019-12-31 5.40 0.07
2018-12-31 5.06 0.05
2017-12-31 8.37 0.09
2016-12-31 17.91 0.24
2015-12-31 20.00 0.15
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

圣阳股份(002580)的前一交易日收盘价为6.13元， 我们给予的估值为7.31元， 安全边际率为19.25%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予圣阳股份(002580)合理评级。

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