光启技术(002625)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    光启技术股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省桐庐县富春江镇俞赵工业功能区988号
  • 公司简称：
    光启技术
  • 法人代表：
    刘若鹏
  • 公司董秘：
    姚婧
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0755-86581658
  • 公司网址：
    www.kc-t.cn
  • 上市时间：
    2011-11-03
  • 发行数量(万股)：
    19340000
  • 发行价格(元)：
    11.18
  • 发行市盈率(倍)：
    24.81
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002625
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.07(元)
  • 每股净资产
    3.63(元)
  • 每股现金流
    1.67(元)
  • 净资产收益率
    1.85(%)
  • 总资产收益率
    1.68(%)
  • 毛利率
    40.05(%)
  • 利润增长率
    9.68(%)
  • 资产负债比
    7.82(%)
  • 市盈率
    206.32(倍)
  • 市净率
    3.81(倍)
  • 市盈增长比率
    21.61(倍)
  • EV / EBIT
    182.08(倍)
  • 市销率
    56.5(倍)
  • 市值(亿)
    297.76(亿元)

注：以上数据是基于光启技术(002625)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
光启技术(002625)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 92.18 3.62
2019-12-31 95.70 4.30
2018-12-31 92.60 4.05
2017-12-31 90.72 3.78
2016-12-31 81.46 40.99
2015-12-31 75.18 34.40
2014-12-31 74.52 21.45
2013-12-31 83.47 27.25
2012-12-31 86.69 23.67
2011-12-31 88.01 20.95
2010-12-31 76.96 18.85
历史平均 83.29 21.71
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
光启技术(002625)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 13.13 7.82
2019-12-31 31.33 4.30
2018-12-31 22.77 7.40
2017-12-31 14.17 9.28
2016-12-31 1.89 18.54
2015-12-31 1.32 24.82
2014-12-31 1.46 25.48
2013-12-31 3.22 16.53
2012-12-31 4.93 13.31
2011-12-31 5.99 11.99
2010-12-31 2.69 23.04
历史平均 6.49 16.71
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 光启技术(002625)（以下简称“本公司”）当前流动比率13.13高于历史平均水平6.49，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率13.13高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 光启技术(002625)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.08低于历史平均水平0.17，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.08低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
光启技术(002625)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 40.05 27.01 1.85 1.68
2019-12-31 34.65 24.05 1.55 1.44
2018-12-31 33.60 15.22 0.93 0.86
2017-12-31 32.95 21.02 1.07 0.96
2016-12-31 33.41 15.64 10.94 8.91
2015-12-31 26.21 9.97 7.62 5.73
2014-12-31 25.82 9.73 8.26 6.15
2013-12-31 28.19 10.74 7.16 5.98
2012-12-31 32.59 14.64 8.34 7.23
2011-12-31 33.85 19.13 11.08 9.75
2010-12-31 34.60 21.92 25.28 19.45
历史平均 31.25 15.33 8.96 7.22
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 光启技术(002625)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.40高于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.40高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 光启技术(002625)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.27高于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.27高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 光启技术(002625)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
光启技术(002625)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.43 1.72 0.07 0.06
2019-12-31 3.76 1.39 0.06 0.06
2018-12-31 3.88 1.40 0.06 0.06
2017-12-31 3.67 1.21 0.05 0.05
2016-12-31 8.26 1.39 0.70 0.57
2015-12-31 8.06 1.67 0.76 0.58
2014-12-31 6.53 2.95 0.85 0.63
2013-12-31 5.30 2.04 0.67 0.56
2012-12-31 4.33 2.09 0.57 0.49
2011-12-31 4.63 2.43 0.58 0.51
2010-12-31 4.08 4.71 1.15 0.89
历史平均 5.42 2.21 0.60 0.48
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 光启技术(002625)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.43低于历史平均水平5.42，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.43低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 光启技术(002625)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.72低于历史平均水平2.21，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.72低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 光启技术(002625)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.07低于历史平均水平0.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.07低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 光启技术(002625)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.06低于历史平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.06低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
光启技术(002625)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 144 7811 3597
2019-12-31 119 7709 4990
2018-12-31 71 7594 2795
2017-12-31 81 7526 6396
2016-12-31 66 603 32
2015-12-31 40 529 17
2014-12-31 39 474 2
2013-12-31 31 437 87
2012-12-31 34 412 142
2011-12-31 43 386 170
2010-12-31 42 164 34
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
光启技术(002625)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.07 19.77
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.05 9.12
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.33 18.09
2013-12-31 1.07 44.51
2012-12-31 1.64 44.98
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.63 27.29
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
光启技术(002625)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.81 206.32
2019-12-31 2.56 165.08
2018-12-31 2.81 302.42
2017-12-31 4.73 440.03
2016-12-31 18.69 170.85
2015-12-31 27.66 362.74
2014-12-31 4.50 54.52
2013-12-31 2.99 41.72
2012-12-31 2.29 27.46
2011-12-31 2.74 24.77
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 8.30 178.06
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
光启技术(002625)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.44 0.07
2019-12-31 9.15 0.06
2018-12-31 9.90 0.03
2017-12-31 28.07 0.06
2016-12-31 37.46 0.22
2015-12-31 48.65 0.13
2014-12-31 12.06 0.22
2013-12-31 11.25 0.27
2012-12-31 8.14 0.30
2011-12-31 13.69 0.55
2010-12-31 0.00 0.72
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

光启技术(002625)的前一交易日收盘价为13.82元， 我们给予的估值为6.24元， 安全边际率为-54.85%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予光启技术(002625)高估评级。

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