华宏科技(002645)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏华宏科技股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省江阴市周庄镇澄杨路1118号
  • 公司简称：
    华宏科技
  • 法人代表：
    胡士勇
  • 公司董秘：
    朱大勇
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0510-80629685
  • 公司网址：
    www.hhyyjx.net
  • 上市时间：
    2011-12-19
  • 发行数量(万股)：
    16670000
  • 发行价格(元)：
    27.0
  • 发行市盈率(倍)：
    40.6
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002645
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.83(元)
  • 每股净资产
    9.44(元)
  • 每股现金流
    1.28(元)
  • 净资产收益率
    -8.83(%)
  • 总资产收益率
    -4.93(%)
  • 毛利率
    8.52(%)
  • 利润增长率
    15.18(%)
  • 资产负债比
    42.32(%)
  • 市盈率
    -8.83(倍)
  • 市净率
    0.78(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.57(倍)
  • EV / EBIT
    -17.74(倍)
  • 市销率
    0.45(倍)
  • 市值(亿)
    26.21(亿元)

注：以上数据是基于华宏科技(002645)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
华宏科技(002645)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 57.68 0.00
2024-12-31 58.47 16.98
2023-12-31 61.45 15.39
2022-12-31 63.22 12.90
2021-12-31 69.73 12.57
2020-12-31 76.36 14.32
2019-12-31 78.38 17.39
2018-12-31 71.80 16.79
2017-12-31 75.49 15.97
2016-12-31 85.36 18.70
2015-12-31 86.35 20.00
历史平均 76.79 18.24
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华宏科技(002645)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.07 42.32
2024-12-31 2.08 41.53
2023-12-31 2.21 38.55
2022-12-31 2.34 36.78
2021-12-31 1.96 30.27
2020-12-31 2.22 23.64
2019-12-31 2.41 21.62
2018-12-31 1.98 28.20
2017-12-31 2.18 24.51
2016-12-31 3.21 14.64
2015-12-31 3.22 13.65
历史平均 3.04 23.21
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华宏科技(002645)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.07低于历史平均水平3.04，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.07高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华宏科技(002645)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
华宏科技(002645)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 8.52 -5.17 -8.83 -4.93
2024-12-31 6.59 -6.29 -10.68 -5.90
2023-12-31 3.71 -2.81 -4.28 -3.16
2022-12-31 10.31 4.47 10.17 5.86
2021-12-31 15.71 7.99 15.26 10.49
2020-12-31 14.23 6.78 7.60 5.81
2019-12-31 21.05 8.42 9.16 7.16
2018-12-31 20.57 8.36 8.65 6.27
2017-12-31 22.96 9.45 7.40 5.49
2016-12-31 20.35 6.16 4.05 3.37
2015-12-31 21.13 -3.93 -0.59 -0.69
历史平均 22.93 6.67 7.28 5.03
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华宏科技(002645)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.09低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华宏科技(002645)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.05低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华宏科技(002645)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.09低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华宏科技(002645)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.58 0.00 1.65 0.95
2024-12-31 2.84 5.52 1.60 0.94
2023-12-31 3.71 7.30 1.83 1.12
2022-12-31 3.44 10.15 2.07 1.31
2021-12-31 2.91 10.44 1.88 1.31
2020-12-31 2.97 5.99 1.12 0.86
2019-12-31 3.24 4.89 1.08 0.85
2018-12-31 2.57 4.47 1.05 0.75
2017-12-31 2.91 3.64 0.77 0.58
2016-12-31 4.69 2.92 0.64 0.55
2015-12-31 1.46 0.88 0.20 0.18
历史平均 2.86 3.50 0.87 0.62
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华宏科技(002645)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.58低于历史平均水平2.86，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.58高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华宏科技(002645)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.65高于历史平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.65高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华宏科技(002645)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.95高于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.95高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
华宏科技(002645)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -297 3361 454
2024-12-31 -356 3328 659
2023-12-31 -159 3706 859
2022-12-31 407 3997 759
2021-12-31 532 3486 345
2020-12-31 225 2965 296
2019-12-31 179 1955 298
2018-12-31 157 1816 328
2017-12-31 124 1674 422
2016-12-31 63 1554 206
2015-12-31 -9 1491 174
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华宏科技(002645)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 2.36 28.63
2021-12-31 1.18 10.94
2020-12-31 1.68 35.82
2019-12-31 1.09 23.87
2018-12-31 0.66 10.67
2017-12-31 0.14 4.23
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.05 -26.76
历史平均 0.64 33.05
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华宏科技(002645)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.78 -8.83
2024-12-31 1.48 -13.87
2023-12-31 1.33 -31.05
2022-12-31 1.23 12.14
2021-12-31 1.42 9.28
2020-12-31 1.62 21.37
2019-12-31 2.01 21.93
2018-12-31 1.40 16.14
2017-12-31 2.30 31.12
2016-12-31 3.85 95.08
2015-12-31 3.44 -585.82
历史平均 2.89 -11.25
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华宏科技(002645)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.48 -0.83
2024-12-31 8.48 -0.61
2023-12-31 8.48 -0.27
2022-12-31 8.48 0.70
2021-12-31 8.48 0.91
2020-12-31 8.48 0.40
2019-12-31 8.48 0.39
2018-12-31 7.12 0.44
2017-12-31 18.41 0.59
2016-12-31 28.61 0.30
2015-12-31 24.46 -0.04
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华宏科技(002645)的前一交易日收盘价为7.36元， 我们给予的估值为9.06元， 安全边际率为23.10%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华宏科技(002645)低估评级。

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