扬子新材(002652)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：苏州扬子江新型材料股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州市相城区潘阳工业园黄埭镇春丰路88号
- 公司简称：扬子新材
- 法人代表：孙哲峰
- 公司董秘：金跃国
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-68327201
- 公司网址：
- 上市时间：2012-01-19
- 发行数量(万股)：26680000
- 发行价格(元)：10.1
- 发行市盈率(倍)：18.74
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.01(元)
-
每股净资产0.51(元)
-
每股现金流0.05(元)
-
净资产收益率2.58(%)
-
总资产收益率1.48(%)
-
毛利率6.69(%)
-
利润增长率10.98(%)
-
资产负债比42.60(%)
-
市盈率148.93(倍)
-
市净率3.83(倍)
-
市盈增长比率13.56(倍)
-
EV / EBIT131.28(倍)
-
市销率3.1(倍)
-
市值(亿)10.04(亿元)
注：以上数据是基于扬子新材(002652)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 57.40 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 55.18 | 14.53 |
| 2023-12-31 | 45.85 | 14.67 |
| 2022-12-31 | 37.95 | 16.04 |
| 2021-12-31 | 37.30 | 14.71 |
| 2020-12-31 | 31.27 | 12.34 |
| 2019-12-31 | 24.67 | 22.05 |
| 2018-12-31 | 34.42 | 22.81 |
| 2017-12-31 | 35.34 | 23.45 |
| 2016-12-31 | 37.51 | 20.65 |
| 2015-12-31 | 37.97 | 18.57 |
| 历史平均 | 48.79 | 23.90 |
| 行业平均 | 47.59 | 28.84 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.00 | 42.60 |
| 2024-12-31 | 1.01 | 44.82 |
| 2023-12-31 | 0.96 | 54.15 |
| 2022-12-31 | 0.83 | 62.05 |
| 2021-12-31 | 1.20 | 62.70 |
| 2020-12-31 | 1.17 | 68.73 |
| 2019-12-31 | 1.24 | 75.33 |
| 2018-12-31 | 1.32 | 65.58 |
| 2017-12-31 | 1.33 | 64.66 |
| 2016-12-31 | 1.29 | 62.49 |
| 2015-12-31 | 1.07 | 62.03 |
| 历史平均 | 1.70 | 51.21 |
| 行业平均 | 1.37 | 52.41 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 扬子新材(002652)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.00低于历史平均水平1.70，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.00低于行业平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 扬子新材(002652)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43低于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.69 | 2.08 | 2.58 | 1.48 |
| 2024-12-31 | 7.28 | 2.06 | 2.63 | 1.45 |
| 2023-12-31 | 7.07 | 7.35 | 12.31 | 5.65 |
| 2022-12-31 | 6.06 | -7.48 | -15.92 | -6.04 |
| 2021-12-31 | 6.56 | -8.53 | -21.15 | -7.48 |
| 2020-12-31 | 11.10 | -9.35 | -37.68 | -11.56 |
| 2019-12-31 | 9.62 | -11.56 | -62.11 | -11.20 |
| 2018-12-31 | 12.14 | 2.36 | 5.38 | 2.30 |
| 2017-12-31 | 16.63 | 5.34 | 11.40 | 5.02 |
| 2016-12-31 | 16.60 | 7.71 | 11.65 | 6.33 |
| 2015-12-31 | 17.06 | 4.79 | 6.78 | 3.85 |
| 历史平均 | 12.27 | 4.07 | 11.62 | 5.69 |
| 行业平均 | 15.33 | 5.16 | 7.74 | 4.24 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 扬子新材(002652)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.07低于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.07低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 扬子新材(002652)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 扬子新材(002652)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.86 | 0.00 | 1.24 | 0.71 |
| 2024-12-31 | 8.43 | 4.85 | 1.28 | 0.71 |
| 2023-12-31 | 8.87 | 5.24 | 1.68 | 0.77 |
| 2022-12-31 | 9.44 | 5.04 | 2.13 | 0.81 |
| 2021-12-31 | 13.52 | 5.96 | 2.35 | 0.88 |
| 2020-12-31 | 23.40 | 10.02 | 3.95 | 1.24 |
| 2019-12-31 | 3.00 | 4.39 | 3.93 | 0.97 |
| 2018-12-31 | 3.50 | 4.27 | 2.83 | 0.97 |
| 2017-12-31 | 2.42 | 4.01 | 2.66 | 0.94 |
| 2016-12-31 | 3.02 | 3.97 | 2.19 | 0.82 |
| 2015-12-31 | 4.10 | 4.32 | 2.11 | 0.80 |
| 历史平均 | 8.61 | 6.27 | 3.22 | 1.50 |
| 行业平均 | 5.23 | 2.69 | 1.63 | 0.78 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 扬子新材(002652)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.86高于历史平均水平8.61，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.86高于行业平均水平5.23，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 扬子新材(002652)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.24低于历史平均水平3.22，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.24低于行业平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 扬子新材(002652)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.71低于历史平均水平1.50，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.71低于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7 | 262 | 27 |
| 2024-12-31 | 7 | 266 | 20 |
| 2023-12-31 | 32 | 259 | 3 |
| 2022-12-31 | -36 | 227 | 43 |
| 2021-12-31 | -56 | 265 | 11 |
| 2020-12-31 | -121 | 321 | 69 |
| 2019-12-31 | -277 | 446 | 56 |
| 2018-12-31 | 40 | 736 | 96 |
| 2017-12-31 | 85 | 748 | 108 |
| 2016-12-31 | 81 | 698 | 151 |
| 2015-12-31 | 41 | 608 | 69 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.30 | 64.65 |
| 2017-12-31 | 0.88 | 37.52 |
| 2016-12-31 | 0.28 | 19.69 |
| 2015-12-31 | 0.21 | 19.42 |
| 历史平均 | 1.00 | 46.41 |
| 行业平均 | 2.60 | 47.00 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.83 | 148.93 |
| 2024-12-31 | 7.17 | 272.51 |
| 2023-12-31 | 7.36 | 59.81 |
| 2022-12-31 | 8.40 | -52.75 |
| 2021-12-31 | 7.22 | -34.12 |
| 2020-12-31 | 5.96 | -15.81 |
| 2019-12-31 | 4.49 | -7.23 |
| 2018-12-31 | 2.68 | 49.91 |
| 2017-12-31 | 4.85 | 42.56 |
| 2016-12-31 | 8.31 | 71.31 |
| 2015-12-31 | 6.38 | 94.13 |
| 历史平均 | 4.55 | 57.76 |
| 行业平均 | 1.57 | 18.60 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.73 | 0.01 |
| 2024-12-31 | 3.73 | 0.01 |
| 2023-12-31 | 3.73 | 0.06 |
| 2022-12-31 | 3.73 | -0.07 |
| 2021-12-31 | 3.73 | -0.11 |
| 2020-12-31 | 3.73 | -0.24 |
| 2019-12-31 | 3.91 | -0.54 |
| 2018-12-31 | 3.86 | 0.08 |
| 2017-12-31 | 7.09 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 18.11 | 0.25 |
| 2015-12-31 | 12.12 | 0.13 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
扬子新材(002652)的前一交易日收盘价为1.96元， 我们给予的估值为-3.8元， 安全边际率为-293.88%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予扬子新材(002652)高估评级。