万润科技(002654)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳万润科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市光明新区凤凰街道光侨大道2519号
- 公司简称：万润科技
- 法人代表：李志江
- 公司董秘：邵立伟
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-33378926
- 公司网址：
- 上市时间：2012-02-17
- 发行数量(万股)：22000000
- 发行价格(元)：12.0
- 发行市盈率(倍)：30.0
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.01(元)
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每股净资产2.32(元)
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每股现金流0.57(元)
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净资产收益率-0.25(%)
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总资产收益率0.39(%)
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毛利率15.30(%)
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利润增长率20.39(%)
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资产负债比48.97(%)
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市盈率-1790.4(倍)
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市净率4.4(倍)
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市盈增长比率26.75(倍)
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EV / EBIT295.31(倍)
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市销率2.21(倍)
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市值(亿)91.98(亿元)
注：以上数据是基于万润科技(002654)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51.03 | 10.44 |
| 2019-12-31 | 46.13 | 10.49 |
| 2018-12-31 | 46.04 | 13.74 |
| 2017-12-31 | 61.30 | 11.66 |
| 2016-12-31 | 66.97 | 15.90 |
| 2015-12-31 | 63.49 | 26.52 |
| 2014-12-31 | 57.30 | 37.53 |
| 2013-12-31 | 67.85 | 31.61 |
| 2012-12-31 | 76.00 | 21.97 |
| 2011-12-31 | 58.21 | 25.27 |
| 2010-12-31 | 59.20 | 23.34 |
| 历史平均 | 61.82 | 23.06 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.49 | 48.97 |
| 2019-12-31 | 1.38 | 53.87 |
| 2018-12-31 | 1.30 | 53.96 |
| 2017-12-31 | 1.57 | 38.70 |
| 2016-12-31 | 1.60 | 33.03 |
| 2015-12-31 | 1.54 | 36.51 |
| 2014-12-31 | 1.26 | 42.70 |
| 2013-12-31 | 1.79 | 32.15 |
| 2012-12-31 | 2.90 | 24.00 |
| 2011-12-31 | 1.56 | 41.79 |
| 2010-12-31 | 2.02 | 40.80 |
| 历史平均 | 1.73 | 38.18 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万润科技(002654)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.49低于历史平均水平1.73，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.49高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万润科技(002654)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49高于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.49低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.30 | 0.41 | -0.25 | 0.39 |
| 2019-12-31 | 15.90 | 2.00 | 3.26 | 1.82 |
| 2018-12-31 | 14.12 | -24.36 | -56.36 | -24.45 |
| 2017-12-31 | 20.78 | 4.64 | 5.23 | 3.27 |
| 2016-12-31 | 29.52 | 9.28 | 6.60 | 4.43 |
| 2015-12-31 | 29.68 | 6.75 | 4.34 | 2.71 |
| 2014-12-31 | 27.55 | 7.48 | 7.25 | 4.01 |
| 2013-12-31 | 29.78 | 10.03 | 8.37 | 5.56 |
| 2012-12-31 | 25.97 | 9.91 | 7.77 | 5.90 |
| 2011-12-31 | 29.65 | 14.44 | 21.77 | 12.67 |
| 2010-12-31 | 34.00 | 15.33 | 18.60 | 10.93 |
| 历史平均 | 26.78 | 5.94 | 2.62 | 2.78 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万润科技(002654)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万润科技(002654)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万润科技(002654)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.95 | 9.23 | 1.89 | 0.96 |
| 2019-12-31 | 16.26 | 8.66 | 1.97 | 0.91 |
| 2018-12-31 | 23.49 | 7.30 | 2.18 | 1.00 |
| 2017-12-31 | 14.88 | 6.06 | 1.15 | 0.71 |
| 2016-12-31 | 6.40 | 3.00 | 0.71 | 0.48 |
| 2015-12-31 | 3.16 | 1.52 | 0.63 | 0.40 |
| 2014-12-31 | 4.64 | 1.43 | 0.94 | 0.54 |
| 2013-12-31 | 3.95 | 1.75 | 0.82 | 0.55 |
| 2012-12-31 | 3.68 | 2.71 | 0.78 | 0.60 |
| 2011-12-31 | 3.82 | 3.47 | 1.51 | 0.88 |
| 2010-12-31 | 1.97 | 3.05 | 1.20 | 0.71 |
| 历史平均 | 7.33 | 3.37 | 1.10 | 0.65 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万润科技(002654)（以下简称“本公司”）当前存货周转率20.95高于历史平均水平7.33，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率20.95高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 万润科技(002654)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.23高于历史平均水平3.37，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率9.23高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万润科技(002654)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.89高于历史平均水平1.10，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.89高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万润科技(002654)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.96高于历史平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.96高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -5 | 2090 | 514 |
| 2019-12-31 | 66 | 2013 | 494 |
| 2018-12-31 | -1134 | 2012 | 305 |
| 2017-12-31 | 136 | 2601 | 384 |
| 2016-12-31 | 143 | 2172 | 452 |
| 2015-12-31 | 56 | 1301 | 255 |
| 2014-12-31 | 40 | 557 | 122 |
| 2013-12-31 | 44 | 531 | 132 |
| 2012-12-31 | 38 | 495 | 171 |
| 2011-12-31 | 54 | 248 | 68 |
| 2010-12-31 | 36 | 194 | 74 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.27 | -3.98 |
| 2017-12-31 | 0.62 | 24.32 |
| 2016-12-31 | 0.14 | 8.45 |
| 2015-12-31 | 0.08 | 15.58 |
| 2014-12-31 | 0.63 | 34.85 |
| 2013-12-31 | 0.93 | 39.60 |
| 2012-12-31 | 1.84 | 54.88 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.79 | 24.81 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.40 | -1790.40 |
| 2019-12-31 | 2.41 | 73.82 |
| 2018-12-31 | 1.77 | -3.14 |
| 2017-12-31 | 2.06 | 39.40 |
| 2016-12-31 | 4.08 | 61.85 |
| 2015-12-31 | 8.03 | 184.93 |
| 2014-12-31 | 4.04 | 55.71 |
| 2013-12-31 | 3.56 | 42.49 |
| 2012-12-31 | 2.32 | 29.82 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.69 | 58.72 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.94 | -0.01 |
| 2019-12-31 | 5.50 | 0.07 |
| 2018-12-31 | 3.95 | -1.26 |
| 2017-12-31 | 6.48 | 0.16 |
| 2016-12-31 | 11.04 | 0.18 |
| 2015-12-31 | 43.15 | 0.23 |
| 2014-12-31 | 12.79 | 0.23 |
| 2013-12-31 | 10.73 | 0.25 |
| 2012-12-31 | 13.04 | 0.44 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.82 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.55 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
万润科技(002654)的前一交易日收盘价为10.19元， 我们给予的估值为-4.52元， 安全边际率为-144.36%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予万润科技(002654)高估评级。