凯文教育(002659)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京凯文德信教育科技股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区西杉创意园四区2号楼西段一层109
- 公司简称：凯文教育
- 法人代表：徐广宇
- 公司董秘：石瑜
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-83028816/010-83028809
- 公司网址：
- 上市时间：2012-03-09
- 发行数量(万股)：39000000
- 发行价格(元)：10.1
- 发行市盈率(倍)：21.49
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.07(元)
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每股净资产4.34(元)
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每股现金流0.37(元)
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净资产收益率-1.52(%)
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总资产收益率-1.01(%)
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毛利率28.97(%)
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利润增长率-27.95(%)
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资产负债比28.47(%)
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市盈率-51.89(倍)
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市净率0.79(倍)
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市盈增长比率2.0(倍)
-
EV / EBIT-294.88(倍)
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市销率5.13(倍)
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市值(亿)17.10(亿元)
注：以上数据是基于凯文教育(002659)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 71.53 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 69.57 | 2.78 |
| 2023-12-31 | 70.76 | 2.90 |
| 2022-12-31 | 69.38 | 4.50 |
| 2021-12-31 | 67.37 | 32.34 |
| 2020-12-31 | 60.27 | 28.71 |
| 2019-12-31 | 58.08 | 32.97 |
| 2018-12-31 | 55.53 | 32.58 |
| 2017-12-31 | 70.30 | 44.11 |
| 2016-12-31 | 65.59 | 9.18 |
| 2015-12-31 | 33.67 | 13.87 |
| 历史平均 | 43.16 | 20.52 |
| 行业平均 | 22.67 | 3.94 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.34 | 28.47 |
| 2024-12-31 | 1.43 | 30.43 |
| 2023-12-31 | 2.07 | 29.24 |
| 2022-12-31 | 2.47 | 30.62 |
| 2021-12-31 | 5.91 | 32.63 |
| 2020-12-31 | 2.26 | 39.73 |
| 2019-12-31 | 1.64 | 41.92 |
| 2018-12-31 | 0.98 | 44.47 |
| 2017-12-31 | 0.33 | 29.70 |
| 2016-12-31 | 1.42 | 34.41 |
| 2015-12-31 | 0.85 | 66.33 |
| 历史平均 | 1.14 | 56.84 |
| 行业平均 | 1.07 | 77.33 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 凯文教育(002659)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.34高于历史平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.34高于行业平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 凯文教育(002659)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28低于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 28.97 | -9.20 | -1.52 | -1.01 |
| 2024-12-31 | 27.45 | -10.87 | -1.71 | -1.12 |
| 2023-12-31 | 24.14 | -19.09 | -2.26 | -1.56 |
| 2022-12-31 | 14.35 | -56.12 | -4.29 | -2.97 |
| 2021-12-31 | -0.58 | -42.32 | -5.14 | -3.46 |
| 2020-12-31 | 1.89 | -41.27 | -5.23 | -3.22 |
| 2019-12-31 | 30.64 | 4.60 | 1.77 | 0.99 |
| 2018-12-31 | -6.75 | -39.10 | -4.65 | -2.48 |
| 2017-12-31 | 4.38 | 3.16 | 1.06 | 0.62 |
| 2016-12-31 | -4.21 | -30.94 | -4.30 | -2.63 |
| 2015-12-31 | 13.43 | 0.33 | 0.47 | 0.10 |
| 历史平均 | 7.95 | -5.82 | 4.68 | 0.83 |
| 行业平均 | 10.73 | 2.78 | 7.91 | 1.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 凯文教育(002659)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.08，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 凯文教育(002659)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.09低于历史平均水平-0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.09低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 凯文教育(002659)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 864.64 | 0.00 | 0.15 | 0.11 |
| 2024-12-31 | 1954.88 | 3.70 | 0.15 | 0.10 |
| 2023-12-31 | 1585.17 | 2.81 | 0.12 | 0.08 |
| 2022-12-31 | 734.26 | 1.18 | 0.08 | 0.05 |
| 2021-12-31 | 1388.35 | 0.25 | 0.12 | 0.08 |
| 2020-12-31 | 1240.29 | 0.27 | 0.13 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 3276.07 | 0.65 | 0.37 | 0.21 |
| 2018-12-31 | 3848.07 | 0.19 | 0.11 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 10038.88 | 0.45 | 0.28 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 0.85 | 0.93 | 0.13 | 0.08 |
| 2015-12-31 | 0.96 | 2.15 | 0.88 | 0.30 |
| 历史平均 | 1543.97 | 2.29 | 1.18 | 0.38 |
| 行业平均 | 4.22 | 14.08 | 2.45 | 0.56 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 凯文教育(002659)（以下简称“本公司”）当前存货周转率864.64低于历史平均水平1543.97，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率864.64高于行业平均水平4.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 凯文教育(002659)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.15低于历史平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.15低于行业平均水平2.45，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 凯文教育(002659)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.11低于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.11低于行业平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -33 | 2165 | 184 |
| 2024-12-31 | -37 | 2164 | 296 |
| 2023-12-31 | -50 | 2201 | 396 |
| 2022-12-31 | -97 | 2250 | 440 |
| 2021-12-31 | -121 | 2346 | 467 |
| 2020-12-31 | -130 | 2475 | 826 |
| 2019-12-31 | 38 | 2145 | 499 |
| 2018-12-31 | -98 | 2106 | 445 |
| 2017-12-31 | 23 | 2204 | 77 |
| 2016-12-31 | -96 | 2235 | 115 |
| 2015-12-31 | 3 | 604 | 139 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.02 | 43.44 |
| 历史平均 | 1.24 | 27.84 |
| 行业平均 | 3.62 | 22.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.79 | -51.89 |
| 2024-12-31 | 1.74 | -102.13 |
| 2023-12-31 | 1.72 | -75.92 |
| 2022-12-31 | 1.68 | -39.12 |
| 2021-12-31 | 1.61 | -31.30 |
| 2020-12-31 | 1.53 | -29.13 |
| 2019-12-31 | 1.45 | 81.97 |
| 2018-12-31 | 1.99 | -42.70 |
| 2017-12-31 | 2.85 | 269.87 |
| 2016-12-31 | 4.86 | -113.01 |
| 2015-12-31 | 12.03 | 2535.72 |
| 历史平均 | 4.58 | 414.76 |
| 行业平均 | 0.55 | 6.32 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.31 | -0.07 |
| 2024-12-31 | 6.31 | -0.06 |
| 2023-12-31 | 6.31 | -0.08 |
| 2022-12-31 | 6.31 | -0.16 |
| 2021-12-31 | 6.31 | -0.20 |
| 2020-12-31 | 6.31 | -0.22 |
| 2019-12-31 | 6.24 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 8.39 | -0.20 |
| 2017-12-31 | 12.59 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 21.77 | -0.19 |
| 2015-12-31 | 23.35 | 0.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
凯文教育(002659)的前一交易日收盘价为3.43元， 我们给予的估值为-1.68元， 安全边际率为-148.98%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予凯文教育(002659)高估评级。