茂硕电源(002660)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：茂硕电源科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市南山区松白路关外小白芒桑泰工业园
- 公司简称：茂硕电源
- 法人代表：顾永德
- 公司董秘：顾永德(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-27659888
- 公司网址：
- 上市时间：2012-03-16
- 发行数量(万股)：24280000
- 发行价格(元)：18.5
- 发行市盈率(倍)：34.91
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.24(元)
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每股净资产2.49(元)
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每股现金流0.93(元)
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净资产收益率9.81(%)
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总资产收益率4.11(%)
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毛利率23.13(%)
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利润增长率-13.69(%)
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资产负债比58.29(%)
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市盈率28.53(倍)
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市净率2.8(倍)
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市盈增长比率-2.07(倍)
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EV / EBIT39.93(倍)
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市销率1.56(倍)
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市值(亿)19.15(亿元)
注：以上数据是基于茂硕电源(002660)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 41.71 | 22.07 |
| 2019-12-31 | 37.73 | 23.52 |
| 2018-12-31 | 32.65 | 23.99 |
| 2017-12-31 | 44.07 | 28.00 |
| 2016-12-31 | 45.60 | 28.93 |
| 2015-12-31 | 53.66 | 23.72 |
| 2014-12-31 | 61.53 | 32.19 |
| 2013-12-31 | 66.98 | 2.87 |
| 2012-12-31 | 74.52 | 2.68 |
| 2011-12-31 | 51.23 | 5.71 |
| 2010-12-31 | 40.98 | 5.66 |
| 历史平均 | 52.36 | 17.08 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.16 | 58.29 |
| 2019-12-31 | 1.07 | 62.27 |
| 2018-12-31 | 0.94 | 67.35 |
| 2017-12-31 | 1.03 | 55.93 |
| 2016-12-31 | 1.04 | 54.40 |
| 2015-12-31 | 1.25 | 46.34 |
| 2014-12-31 | 1.57 | 38.47 |
| 2013-12-31 | 2.38 | 33.02 |
| 2012-12-31 | 3.51 | 25.48 |
| 2011-12-31 | 2.25 | 48.77 |
| 2010-12-31 | 1.54 | 59.02 |
| 历史平均 | 1.72 | 47.64 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 茂硕电源(002660)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.16低于历史平均水平1.72，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.16低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 茂硕电源(002660)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58高于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.58高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.13 | 5.51 | 9.81 | 4.11 |
| 2019-12-31 | 22.88 | 5.21 | 10.79 | 3.98 |
| 2018-12-31 | 18.96 | -20.42 | -46.06 | -16.02 |
| 2017-12-31 | 19.64 | 1.51 | 1.54 | 1.22 |
| 2016-12-31 | 22.20 | 1.07 | -0.21 | 0.61 |
| 2015-12-31 | 21.23 | 3.34 | 1.84 | 1.65 |
| 2014-12-31 | 14.70 | -7.88 | -7.32 | -4.26 |
| 2013-12-31 | 21.25 | 3.89 | 3.63 | 2.28 |
| 2012-12-31 | 22.07 | 8.58 | 6.96 | 5.15 |
| 2011-12-31 | 27.43 | 9.70 | 24.00 | 12.28 |
| 2010-12-31 | 26.07 | 9.74 | 27.70 | 11.44 |
| 历史平均 | 21.51 | 1.06 | 1.34 | 1.59 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 茂硕电源(002660)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 茂硕电源(002660)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 茂硕电源(002660)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.64 | 3.38 | 1.79 | 0.75 |
| 2019-12-31 | 8.00 | 3.25 | 2.03 | 0.76 |
| 2018-12-31 | 7.78 | 3.27 | 2.40 | 0.78 |
| 2017-12-31 | 6.54 | 2.88 | 1.83 | 0.81 |
| 2016-12-31 | 4.71 | 1.97 | 1.25 | 0.57 |
| 2015-12-31 | 4.37 | 2.09 | 0.92 | 0.50 |
| 2014-12-31 | 6.52 | 1.68 | 0.88 | 0.54 |
| 2013-12-31 | 5.05 | 20.44 | 0.88 | 0.59 |
| 2012-12-31 | 5.18 | 22.35 | 0.80 | 0.60 |
| 2011-12-31 | 4.73 | 22.19 | 2.47 | 1.27 |
| 2010-12-31 | 4.63 | 20.74 | 2.86 | 1.17 |
| 历史平均 | 5.50 | 10.85 | 1.59 | 0.76 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 茂硕电源(002660)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.64高于历史平均水平5.50，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.64高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 茂硕电源(002660)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.38低于历史平均水平10.85，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.38低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 茂硕电源(002660)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.79高于历史平均水平1.59，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.79高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 茂硕电源(002660)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75低于历史平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.75高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67 | 684 | 256 |
| 2019-12-31 | 67 | 616 | 175 |
| 2018-12-31 | -256 | 555 | 120 |
| 2017-12-31 | 13 | 851 | 195 |
| 2016-12-31 | -2 | 862 | 187 |
| 2015-12-31 | 16 | 873 | 245 |
| 2014-12-31 | -48 | 653 | 157 |
| 2013-12-31 | 25 | 686 | 193 |
| 2012-12-31 | 48 | 682 | 388 |
| 2011-12-31 | 54 | 224 | 89 |
| 2010-12-31 | 47 | 170 | 71 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.11 | -248.16 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.26 | -12.17 |
| 2013-12-31 | 1.07 | 79.21 |
| 2012-12-31 | 2.36 | 81.72 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.95 | -24.85 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.80 | 28.53 |
| 2019-12-31 | 3.90 | 36.16 |
| 2018-12-31 | 2.92 | -6.34 |
| 2017-12-31 | 3.09 | 201.48 |
| 2016-12-31 | 4.89 | -2354.91 |
| 2015-12-31 | 5.02 | 272.80 |
| 2014-12-31 | 3.47 | -47.31 |
| 2013-12-31 | 2.68 | 73.70 |
| 2012-12-31 | 2.42 | 34.70 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.50 | -260.84 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.82 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 8.77 | 0.24 |
| 2018-12-31 | 5.91 | -0.93 |
| 2017-12-31 | 9.58 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 15.20 | -0.01 |
| 2015-12-31 | 15.79 | 0.06 |
| 2014-12-31 | 8.97 | -0.19 |
| 2013-12-31 | 9.46 | 0.13 |
| 2012-12-31 | 16.69 | 0.48 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.74 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.65 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
茂硕电源(002660)的前一交易日收盘价为6.98元， 我们给予的估值为-2.39元， 安全边际率为-134.24%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予茂硕电源(002660)高估评级。